Akciový investičný fond

Akciový investičný fond je investičný fond, ktorý investuje väčšinu svojich aktív do akciových aktív. Tiež v iných produktoch, ktoré replikujú aktíva s variabilným príjmom, prostredníctvom derivátov (napríklad futures alebo opčné listy).

Tento typ fondu sa považuje za nástroj na sporenie o rizikovom investičnom profile. Je to tak kvôli skutočnosti, že investuje do aktív, ktoré nezaručujú návratnosť, pričom zmeny, ktoré sa môžu vyskytnúť, vzhľadom na volatilitu aktív, môžu viesť k väčšej strate v investičnom portfóliu. To všetko pri splácaní podielových listov investorom.

Na to, aby sa fond mohol považovať za akcie, nemusí byť 100% investovaných do akcií. Dôležitou súčasťou však musí byť.

Napríklad v Španielsku stanovuje Národná komisia pre trh cenných papierov (CNMV), že sú to tie, ktoré investujú viac ako 75% svojich aktív do akcií.

Diverzifikácia kapitálových fondov

Investovanie prostredníctvom investičného fondu má diverzifikačný efekt.

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com

Diverzifikácia preto znamená investovanie do najrôznejších finančných aktív (v tomto prípade akcií). Cieľom takejto diverzifikácie je znížiť riziko portfólia. To znamená, že ak by sme investovali osobitne do všetkých akcií, dostali by sme väčšie riziko, ako keby sme to robili naopak prostredníctvom akciového investičného fondu.

Existuje však niekoľko druhov diverzifikácie:

• Naivná diverzifikácia: Je to ten, ktorý nastane, keď do nášho portfólia začleníme akcie z rôznych sektorov. Pamätajte, že existujú odvetvia ako bankovníctvo, ktoré sú náchylnejšie na volatilitu, a iné, ktoré sú v priebehu času stabilnejšie.
• Markowitzova diverzifikácia: Skladá sa z kombinácie rôznych akcií, ktoré majú negatívny alebo nízky korelačný koeficient. Týmto spôsobom to pomôže znížiť riziko.

Najpoužívanejším pomerom, ktorý meria výkon manažéra vo vzťahu k prevzatému riziku, je Sharpe Ratio.

Charakteristika akciového fondu

Hlavným rysom je, že investuje do majetkových aktív. Musíme však brať do úvahy aj ďalšie aspekty. Informačný dokument o základných investíciách (DFI) je jednoduchý, jasný a výstižný dokument, ktorý je povinný pre všetky subjekty.

V tomto prípade je vhodné vykonať malú analýzu rôznych aspektov fondu.

Týmto spôsobom musí obsahovať medzi svojimi prvkami nasledujúce charakteristiky:

Identifikačné údaje fondu:

• Kód ISIN (platný napríklad na jeho vyhľadanie v Bloomberg).
• Registračné číslo v komisii pre obchodovanie na burze.
• Identifikácia manažéra.

Investičné ciele a politika:

• Podrobný popis stratégie fondu: čo a ako investujete. V tomto prípade sa budeme baviť o fonde, ktorý má kategóriu variabilných výnosov.
• Investičná politika: podrobný popis stratégie fondu investovať aktíva účastníkov. Existujú rôzne investičné stratégie, napríklad tie, ktoré investujú s hodnotovým alebo rastovým štýlom.
• Cieľ riadenia: či má referenčný index (referenčnú hodnotu) alebo nie, kde je vždy možné zistiť, či presahuje alebo je pod týmto indexom.

Rizikový profil:

• Poznať riziko fondu. Dá sa to spoznať podľa znalosti majetku, ktorý má vo vnútri. Mnoho regulačných orgánov stanovuje úrovne na meranie rizika. Napríklad predpisy španielskeho CNMV stanovujú stupnicu od 1 do 7 úrovní. Teória hovorí, že za normálnych trhových podmienok má jednotka 1 nižší výnos a nižšie riziko a index 7 by potenciálne predstavoval vyšší výnos výmenou za vyššie riziko.

Bežné výdavky a provízie:

• TER (Total Expense Ratio): je to priemerný priemer celkových výdavkov znášaných fondom. Je dôležité, aby boli nízke, pretože potenciálny prínos pre účastníka bude väčší.

Historická ziskovosť:

• V takom prípade sa zobrazí stĺpcový graf znázorňujúci ročnú ziskovosť, ktorú fond získal za posledných 10 rokov. Je potrebné analyzovať, ako sa fond správal v stresových situáciách, ako je napríklad finančná kríza v roku 2008.