Beta finančného aktíva

Obsah:

Beta finančného aktíva je miera citlivosti, ktorá sa používa na zistenie relatívnych rozdielov v ziskovosti, ktorým dané aktívum čelí, vo vzťahu k referenčnému indexu.

Je veľmi bežné používať betas v finančné trhy, a to konkrétnejšie na trhoch v variabilný príjem. Referenčnou hodnotou je zvyčajne Akciový index v ktorom je uvedený finančný majetok uvedený, napríklad IBEX 35 Pre akékoľvek akcia kótované na tomto trhu a pre akcie kótované na newyorskej burze cenných papierov môžete použiť S&P 500.

Koeficient Beta je informácia, ktorá nám poskytuje veľa informácií, a je zohľadňovaný mnohými správcami portfólia pri pridávaní alebo odstraňovaní cenných papierov v rámci portfólia, správe systematické riziko z portfólia.

V zásade je koeficient Beta zhruba vysvetlený parametrom volatilita žaloby. Aj keď to, čo nám skutočne hovorí, je pohyb populácie vysvetlený pohybom referenčného indexu.

Tip: Betu môžete použiť ako mieru variability akcií, ktorá je spôsobená variabilitou trhových faktorov. Betu môžete vypočítať v programe Excel pomocou funkcie = sklon (séria výnosov z akcií; séria výnosov z referenčného indexu).

Kalkulácia

Beta akcie je pomer štandardnej odchýlky akcie k štandardnej odchýlke referenčnej hodnoty vynásobený koreláciou medzi zásobou a referenčnou hodnotou.

Hodnoty, ktoré môže mať, sú veľmi rozmanité, v nasledujúcej tabuľke sú uvedené hodnoty, ktoré môže mať verzia beta.

Za normálnych okolností beta súvisí s typom podnikania každej spoločnosti, podniky so stabilnejším ziskom majú tendenciu mať beta menej ako 1 a sú defenzívne ako telekomunikačný sektor, zatiaľ čo nestabilnejšie podniky majú betas väčšie ako 1, rovnako ako bankový sektor .

Ideálne je, keď pri poklesoch máte vo svojom portfóliu obranné cenné papiere s betami menšími ako 1, takže vaše portfólio akcií klesá menej ako trh, a na vzostupnú dobu majú bety väčšie ako 1, aby porazili trh.

Analýza citlivosti