Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty sú účtovnou položkou patriacou k obežnému majetku súvahy spoločnosti. To predstavuje dostupnú hotovosť aj krátkodobý majetok, ktorý je možné okamžite previesť na hotovosť.

Na splnenie platieb vyplývajúcich z prevádzkových operácií majú spoločnosti pokladnicu zloženú z rôznych aktív. Mať väčšie množstvo hotovosti, ako je potrebné, predstavuje pre spoločnosť náklady príležitosti.

Z tohto dôvodu je časť tejto hotovosti investovaná do krátkodobých aktív (napríklad pokladničné poukážky alebo vklady na požiadanie), aby sa získala prebytočná hotovosť. Akékoľvek krátkodobé aktívum, ktoré je možné premeniť na peniaze za menej ako 90 dní bez rizika straty hodnoty, sa považuje za rovnocenné s hotovosťou. Preto sa považuje za hotovosť a ekvivalent všetkých peňazí, ktoré má spoločnosť „okamžite“.

Peňažný tok

Požiadavky na to, aby sa majetok mohol považovať za hotovostný ekvivalent

Aby bol majetok klasifikovaný ako rovnocenný, musí spĺňať rad požiadaviek. Tu je niekoľko príkladov.

Musí byť ľahko zameniteľný za hotovosť so zníženým rizikom zmeny hodnoty.
Predmetné aktívum sa musí použiť na úhradu krátkodobých platieb. Preto sa nemôže považovať za investičné aktívum.
Splatnosť aktív musí byť menej ako tri mesiace.

Dôležitosť peňazí a ich ekvivalentov

Spoločnosti, ktoré majú veľké množstvo peňazí a ekvivalentov, sa považujú za dvojsečný meč. Mať veľa peňazí a ekvivalentov je známkou dobrého riadenia a menšieho rizika. Ak má spoločnosť na platenie veľa peňazí, jej riziko sa výrazne zníži. Za neefektívne sa však považujú aj vysoké úrovne hotovosti a ekvivalentov. Spoločnosti, ktoré majú veľa peňazí, majú náklady na príležitosť tým, že za ne nič nezískajú.

Rozumie sa, že likvidita spoločnosti musí byť v súlade s likviditou sektoru. Preto veľmi vysoká úroveň môže naznačovať nevyužitú kapacitu a veľmi nízka úroveň môže naznačovať skryté riziko zlyhania.

Ako merať hotovosť a peňažné ekvivalenty

Existuje niekoľko ukazovateľov, ktoré merajú likviditu spoločností. Existuje veľa pomerov na meranie likvidity spoločnosti, napríklad rýchly pomer (test na kyslosť). Najoptimálnejšie na meranie hotovosti a ekvivalentov by však bol hotovostný pomer. Toto je najreštriktívnejšie zo všetkých ukazovateľov likvidity, pretože zohľadňuje iba hotovosť a jej ekvivalenty. Jeho výpočtový vzorec je nasledovný: