Úspora v Španielsku, niečo, čo charakterizovalo Španielov ani v čase krízy. Veľký problém pre krajinu, ktorá vidí, ako sa neustále nekontrolovane zvyšuje dlh domácností. Uzatváranie hypoték v Španielsku sa stále zvyšuje a bývanie, ako hovorí ekonóm Daniel Lacalle, je pre Španielov naďalej hlavným zdrojom úspor. To vedie k nedostatku likvidity pre rodiny a veľkému problému v španielskych úsporách, ktoré sa na účely platieb musia uchýliť k bankovým pôžičkám.
Pred niekoľkými mesiacmi sme videli, ako sa úspory španielskych domácností dostali do pozoruhodného poklesu. V marci tohto roku sa úspory od vrcholu krízy znížili na polovicu a priblížili sa k historickému minimu. Najnižšia úroveň bola zaznamenaná v roku 2008, keď dosiahla 5,8% ročného disponibilného dôchodku. V súčasnosti je na úrovni 6%, čo je ďaleko od 14%, ktorých sa dotkla v roku 2009.
Tieto záznamy naznačujú, ako sa znižujú úspory v Španielsku, a hoci sa spotreba mierne zvýšila, tento nedostatok úspor by mohol viesť k vážnym problémom pre budúcu spotrebu, pretože španielske domácnosti na vaše úspory vyčleňujú čoraz menej peňazí ako disponibilný príjem.
Ako vidíme, Španielsko trpí vážnym problémom. Tento pokles úspor je spôsobený nízkou úrovňou príjmu španielskych rodín a dlhom, ktorý majú. Španielsko je dlhovou krajinou, ktorá zasa trpí veľkým problémom dlhu na jednu domácnosť. Španielske domácnosti sa zadlžujú, a to im sťažuje pridelenie časti príjmu na úspory.
Na druhý deň sme mohli vidieť, ako MMF požiadal svetové menové orgány, aby okamžite odstránili stimulačné politiky pre reaktiváciu ekonomiky prostredníctvom uzatvárania zmlúv o pôžičkách. Tieto vyhlásenia jediného nadriadeného mali svoj význam, pretože ak budeme takto pokračovať, mohli by sme sa opäť ocitnúť zmätení vo veľkej finančnej kríze, ktorá by úplne skončila s mnohými domácnosťami, ktoré nedokázali vyrovnať dlhy, ktoré uzavreli.
Ak sa pozrieme na posledné zaznamenané údaje, 60% španielskych domácností utráca za celý svoj život oveľa viac, ako zarába, a nešetrí prakticky nič, takže k tomu by mohlo dôjsť iba na základe zadĺženia a napriek skutočnosti, že A miera španielskych domácností už začali svoje plány na znižovanie dlhu, naďalej sa prezentujú veľmi vysoké čísla dlhu.
Španielsky sen: hypotéky
Nemohli sme hovoriť o dlhu a úsporách v Španielsku bez toho, aby sme spomenuli hypotéky.
Každý Španiel sníva o získaní domu počas jeho celého životného cyklu, a pokiaľ nie je veľmi vysoký príjem, je to možné iba prostredníctvom dlhu so získaním hypotéky, ktorá nám umožní získať náš dom. Z tohto dôvodu veľký ekonóm Daniel Lacalle vždy komentoval, že hlavným zdrojom úspor v Španielsku je bývanie.
Vysvetlenie tejto frázy z Daniel Lacalle Je to jednoduché, vzhľadom na úrovne príjmu, ktoré sa produkujú v španielskych domácnostiach, je miera disponibilného príjmu, ktorú im zostane vyhradený na sporenie, zanedbateľná. Ak k tomu pripočítame splátku hypotéky, ich disponibilný príjem určený na úspory v mnohých španielskych domácnostiach sa zníži na 0.
Ak sa pozrieme na údaje o uzatváraní hypoték v Španielsku, môžeme vidieť, ako sa za posledné roky zvýšili, s čím môžeme vidieť, že existuje priamy vzťah medzi poklesom úspor s nárastom uzatvárania hypoték a získavaním domov .
Pre mnohých Španielov je hypotéka jedinou investíciou do života, okrem toho, že je to ich hlavný náklad, keď dôjde koniec mesiaca. Okrem toho, keď sa rozhodneme získať nehnuteľnosť a vziať si hypotéku - banka nás pri mnohých príležitostiach požiada o splátku hypotéky - vo výške 30% z hodnoty nehnuteľnosti - s ktorou si musíme poradiť sami fondy, s ktorými, ako je napríklad hypotekárny trh a cena bývania v Španielsku, a záujmy spojené s ich obstaraním, sú vynaložené výdavky veľmi veľké a pohlcujú veľkú časť úspor, ktoré sme mali.
Vidiac tieto údaje, je čoraz častejšie počuť výrazy ako „nekupujte dom, prenajímajte si ho“, „kúpa domu je veľká hlúposť, mať možnosť mať nájomné“, „prenájom je pohodlnejší, nie zviažte svoju domácnosť ». Je pravda, že napriek tomu, že získanie domu má domov je v španielskych rodinách hlboko zakorenenou tradíciou a že vždy išlo o model života, ktorý treba nasledovať, čoraz viac ľudí si namiesto toho prenajíma dom. na získanie hypotéky.
Podľa štúdie spoločnosti BBVA Research predstavuje veľká časť Španielov domácnosť 75% ich majetku počas celého života, to znamená, že 3/4 majetku, ktorý si počas svojho životného cyklu vybudujú, je zhrnutých v domácnosti. Čísla, ktoré zreteľne odhaľujú veľkú váhu, ktorú má bývanie v španielskych domácich ekonomikách.
Odpisy hypotéky požierajú úspory v Španielsku
Ak sa pozrieme na posledné čísla, ktoré boli predložené, ako sme už povedali, veľa španielskych rodín výrazne znižuje svoj dlh. V posledných rokoch došlo od roku 2010 k úsporám vo výške 140 000 miliónov, čo je v eurozóne jedinečná škandálna hodnota.
Ak sa pozrieme na graf, môžeme vidieť, ako v posledných rokoch a od vypuknutia krízy španielske domácnosti výrazne znížili svoj dlh, čo je možné venovaním úspor na splácanie dlhu.
Tento dlh, ktorý sa odpisuje, v 90% prípadov zodpovedá amortizácii hypotéky, s ktorou sa hypotéka stala veľkou frustráciou španielskeho sporiteľa, ktorý sa musí rozlúčiť so sporením, ak chce mať vlastníctvo domu .
Okrem toho nemôžeme zabúdať, že napriek nízkym úrokovým sadzbám je získanie hypotéky spojené s úrokmi, ktoré sa zvyšujú s dĺžkou trvania hypotekárneho úveru. Ďalej vidíme simuláciu, ktorú nám spoločnosť El Idealista a Španielska banka ponúkajú o amortizácii hypotéky na 10, 20 a 30 rokov.
Ako vidíme na grafe, záujem o získanie hypotéky nie je charakterizovaný tým, že je jej malým percentom, a tiež sa zvyšuje so zvyšovaním doby trvania dlhu, čo spôsobuje, že španielske rodiny nakoniec platia skutočné zverstvá za prevzatie domu.
Španielsko potrebuje investorov
Ak nemôžeme sporiť na obstaranie domu a úrokové sadzby nám neponúkajú sporiace produkty, ktoré sú dostatočne ziskové na to, aby boli naše úspory ziskové, nemáme inú alternatívu, ako investovať.
Klamali by sme, keby sme povedali, že španielske domácnosti sa vyznačujú tým, že sa zdráhajú, keď počujú niekoho hovoriť o možnosti investovať, ale je pravda, že okamih, v ktorom sa ocitneme, je jedinou dostupnou možnosťou, ako zabezpečiť, aby boli naše peniaze ziskové a získať výnosy, ktoré nám umožňujú alokovať časť z nich na úspory.
Nie je potrebné ísť ďalej, aby sme zistili, že investovanie do iných druhov produktov je oveľa výnosnejšie ako investícia do bývania, preto si urobíme malý výpočet toho, čo by to znamenalo investovať peniaze z našej hypotéky do iné finančné aktíva.
Keby sme zobrali naše peniaze napríklad 150 000 eur a pridelili ich na investovanie do investičného fondu s 2% úrokom, čo je veľmi konzervatívna ziskovosť a je ľahké ich nájsť na trhu, na 30 rokov by naša investícia vo výške 200 000 eur mala sa stali o niečo viac ako 271 500 eur, čo je návratnosť 121 400 eur. Keby bola úroková sadzba stále vyššia, napríklad 6%, zložený úrok by transformoval 150 000 eur na takmer milión eur, konkrétne 912 660 eur.
Skutočne nehorázne čísla, vďaka ktorým sa pýtame, či je bývanie skutočne najvýnosnejšou investíciou nášho života.
Nie je obvyklé, aby španielske rodiny mali naraz 150 000 eur, ak by to nebolo za získanie hypotéky, aj napriek tomu môžeme výpočet urobiť aj v mesačných splátkach. Pre veľmi konzervatívny výpočet povedzme 500 eur mesačne na splácanie hypotéky (6 000 eur ročne) by sme za 30 rokov pri 5% vygenerovali 401 226 eur, od toho by sme museli odpočítať nájom domu, ale aj tak je to stále veľmi atraktívny údaj a možnosť, pri ktorej by sme dosiahli takmer trojnásobok ceny domu a zachránili by sme sa tak z nutnosti čeliť dlhu s príslušným úrokom.
Tieto údaje spochybňujú investície do nehnuteľností ako najlepšiu alternatívu investovania. Ďalej vám ponecháme investičnú kalkulačku poskytnutú správou aktív BBVA, aby ste mohli vypočítať svoju investíciu.
INVESTIČNÝ VÝPOČET
Buďte opatrní, po použití kalkulačky by sa mohlo zmeniť vaše ocenenie za kúpu domu.