Finančná páka spočíva v použití niektorých mechanizmov (napríklad dlhu) na zvýšenie množstva peňazí, ktoré môžeme prideliť na investíciu. Je to vzťah medzi vlastným kapitálom a tým, ktorý sa skutočne používa vo finančnej operácii.
Pojem „pákový efekt“ pochádza z páky. Striktná definícia páky je: „zdvihnite, pohnite niečím pomocou páky“. Ako uvidíme, tento koncept nie je príliš ďaleko od toho, čo znamená finančná páka, ktorá využíva finančné mechanizmy ako páku na zvýšenie investičných možností.
Hlavným mechanizmom pákového efektu je dlh. Dlh nám umožňuje investovať viac peňazí, ako máme vďaka tomu, čo sme si požičali. Na oplátku samozrejme musíme platiť úroky. Nielen prostredníctvom dlhu je možné dosiahnuť finančnú páku.
U mnohých finančných nástrojov (najmä derivátov, ako sú futures alebo CFD) je potrebné ponechať iba záruku celkovej investovanej sumy, takže operáciu je možné tiež využiť. Navyše, vo finančných opciách, keďže kupujeme právo na podkladové aktívum, ktoré má spravidla cenu oveľa vyššiu ako prémia, vytvára sa pákový efekt.
Na čo slúži finančná páka?
Vďaka finančnej páke sme schopní investovať viac peňazí, ako skutočne máme. Týmto spôsobom môžeme získať viac ziskov (alebo viac strát), ako keby sme investovali iba náš dostupný kapitál. Páková operácia (s dlhom) má vyššiu návratnosť v porovnaní s kapitálom, ktorý sme investovali. To je možné dosiahnuť prostredníctvom dlhu alebo finančných derivátov.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromČím viac dlhu použijete, tým väčšia bude finančná páka. Vysoký stupeň finančnej páky vedie k vysokým splátkam úrokov z tohto dlhu, čo negatívne ovplyvňuje výnosy.
Ako sa počíta finančná páka?
Stupeň pákového efektu sa zvyčajne meria vo zlomkových jednotkách. Pákový efekt 1: 2 napríklad znamená, že za každé investované euro sa investujú dve eurá, to znamená, že dlh je tiež jedno euro. Páka 1: 3 spočíva v tom, že za každé investované euro existujú dve eurá dlhu, vlastné imanie predstavuje 33% investície.
Vzorec na výpočet finančnej páky operácie teda bude:
Napríklad, ak sme investovali 1 000 eur z vlastných peňazí, ale hodnota našej investície (buď preto, že používame dlh alebo derivátové produkty) je 10 000 eur. Páka bude 1:10:
Ak je finančná páka výsledkom dlhu, tento ďalší vzorec sa zvyčajne používa na výpočet percenta páky, ktorú používame:
Príklad finančnej páky
Predpokladajme, že chceme kúpiť akcie spoločnosti a máme nasporených 10 000 €. Cena akcií je 1 € za akciu, takže sme si mohli kúpiť 10 000 akcií. Nakúpili sme teda 10 000 akcií za 1 €. Po chvíli sú akcie tejto spoločnosti na úrovni 1,50 € za akciu a rozhodli sme sa predať 10 000 akcií za 15 000 €. Na konci operácie zarobíme 5 000 € investíciou 10 000 €, to znamená, že dosiahneme ziskovosť 50%.
V rovnakom prípade uvedieme dva príklady. Prvý príklad ilustruje pozitívny vplyv využívania finančnej páky. Teda keď hádame, ako sa zisky znásobujú. Druhá časť predstavuje negatívny vplyv využívania finančnej páky. Čo znamená, že keď prehráme, straty sa znásobia.
Vplyv finančnej páky na príjmy
Povedzme, že sa nám podarí požičať si od banky pôžičku za 90 000 € a za 100 000 € si môžeme kúpiť 100 000 akcií. Po chvíli sú akcie tejto spoločnosti na úrovni 1,50 € za akciu, takže našich 100 000 akcií má hodnotu 150 000 € a rozhodli sme sa ich predať. Z týchto 150 000 EUR zaplatíme 90 000 EUR z pôžičky, ktorú požadujeme, plus 10 000 EUR z úroku z pôžičky. Na konci operácie máme:
Konečný výsledok: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 €
Teda ak to nepočítame nad počiatočných 10 000 €, máme zisk 40 000 €. To znamená ziskovosť 400%.
Vplyv finančnej páky na straty
Teraz predpokladajme, že akcie klesnú z 1 EUR na 0,5 EUR za akciu.
Mali by sme 100 000 akcií v hodnote 50 000 €, takže by sme nemohli čeliť ani 90 000 € kreditu plus 10 000 € úroku. Skončili by sme bez peňazí a s dlhom 50 000 €, teda stratíme 60 000 €.
V prípade nevyužitia pákového efektu by sme prišli iba o 5 000 eur. Akcie by klesli o 50% a my by sme stratili 50% nášho počiatočného kapitálu.
Uvidíme graficky ziskovosť, ktorú by sme mali v závislosti od toho, či ide o operáciu s finančnou pákou alebo nie, v závislosti od ceny akcie.
V tomto okamihu sa zdá, že výhody a nevýhody obchodovania s finančnou pákou sú celkom jasné. Ako posledný odsek je veľmi dôležité zohľadniť stupeň pákového efektu, nie je to rovnaké, keď dlh predstavuje 90% operácie ako v uvedenom príklade (nie veľmi reálny), ako keď predstavuje 50%. Čím vyšší je stupeň pákového efektu, tým môže byť ziskovosť oveľa vyššia, ale môže to byť aj riziko.
Prevádzková páka