Pomer hotovosti označuje peňažnú kapacitu, ktorej musí spoločnosť čeliť okamžitým alebo krátkodobým platbám.
Pomer hotovosti je kvocient medzi dvoma veľkosťami súvisiacimi s likviditou spoločnosti. To nám ponúka informácie o tom, či sú v krabici peniaze, alebo nie.
Keďže ide o vzorec, odteraz sa zameriame na jeho vysvetlenie.
Vzorec hotovostného pomeru
Kde:
- Majetok k dispozícii → likvidné peniaze alebo hotovosť.
- Dostupné aktíva → aktíva, ktoré sa dajú rýchlo zmeniť na likviditu, napríklad zákazníci.
- Krátkodobé záväzky → dlhy, ktoré sa musia krátkodobo zaplatiť.
Vyjadruje sa to niekoľkokrát, napríklad 1,5-násobne. To by znamenalo, že spoločnosť môže splniť svoje platobné povinnosti 1 a polkrát.
Zložky hotovostného pomeru
Všetky prvky ukazovateľa sa získavajú z súvahy spoločnosti.
- K dispozícii: Nachádza sa v obežných aktívach, sú to hotovostná položka, bežné účty, vklady … všetky tie, ktoré predstavujú likvidné peniaze.
- Realizovateľné: Nachádza sa v obežných aktívach a sú nimi klienti, dlžníci, krátkodobé finančné investície, napríklad fondy peňažného investovania atď. Sú to položky, ktoré v krátkom čase čakajú na vyzdvihnutie a ktoré je možné rýchlo previesť na peniaze.
- Krátkodobé záväzky: Dodávatelia, veritelia, krátkodobý finančný dlh atď. Sú to položky, ktoré predstavujú platobné záväzky, ktorých platnosť vyprší za menej ako jeden rok.
Výklad hotovostného pomeru
Inflexný bod je na 1:
- Ak je hotovostný pomer = 1: Označuje, že čitateľ sa rovná menovateľovi, takže spoločnosť je schopná splniť svoje okamžité platobné povinnosti.
- Ak je pomer> 1: Označuje, že čitateľ je vyšší ako menovateľ, takže máte kapacitu na pokrytie vašich okamžitých platieb. Ak je však tento pomer oveľa väčší ako 1, dalo by sa to interpretovať tak, že spoločnosť má nevyužité zdroje alebo nemôže v tom čase nájsť ziskové projekty, do ktorých by investovala.
- Ak je pomer <1: Čitateľ je nižší ako menovateľ, čo ukazuje, že spoločnosť nie je schopná splniť svoje krátkodobé záväzky za súčasnej situácie v oblasti likvidity. Musel by ísť hľadať externé financovanie alebo posilniť svoj kapitál rozšírením.
Ak spoločnosť nie je schopná získať externé financovanie, ako je banka, a jej akcionári nemajú potrebné zdroje na uskutočnenie zvýšenia základného imania potrebného na vyriešenie problému, mohla by byť odsúdená na pozastavenie platieb.
Adekvátne riadenie likvidity
Túto situáciu vo všeobecnosti viac ovplyvňujú malé a stredné spoločnosti, ktoré nemajú toľko zdrojov ako veľké spoločnosti.
Preto musia vykonávať dôkladnú kontrolu a primeranú predpoveď svojej likviditnej situácie, aby sa vyhli situáciám finančného uškrtenia, ktoré majú vážne následky.
Hospodárske krízy (finančná kríza v roku 2008 alebo Covid19) často odhaľujú nepriaznivé účinky nesprávneho plánovania riadenia likvidity.
Spoločnosti musia pracovať na zabezpečení hodnotového reťazca svojho podnikania. Dobré vedenie začína vytvárať prognózy peňažných tokov spoločnosti na minimálne 6 mesiacov s očakávanými inkasami a platbami. Zohľadnite okrem iného aj tieto koncepty:
- Venujte pozornosť riadeniu pracovného kapitálu: Spravujte zásoby, zásoby a zákazníkov, upravujte čo najviac termíny s ostatnými. Je dôležité predvídať konkrétne predvolené hodnoty. Trojdňové oneskorenie však nebude mať rovnaké následky ako dvojtýždňové oneskorenie.
- Optimalizujte zdroje na financovanie prevádzkového kapitálu: Nikdy by nemala byť vylúčená možnosť konkrétnych deficitov, ktoré musia byť financované externe.
- Investujte prostriedky do posilnenia finančnej kontroly: Toto je základný kameň riadenia spoločnosti s nástrojmi, ktoré umožňujú poskytovať predbežné informácie o vývoji hotovosti. Toto sa odporúča pre podniky všetkých veľkostí, najmä však pre malé a stredné podniky.
Príklad hotovostného pomeru
Spoločnosť A chce z krátkodobého hľadiska zhodnotiť svoju likviditu. Na strane aktív zobrazuje jej súvaha bežné účty v hodnote 1 milión a klientov v hodnote 3. Na strane pasív položka dodávatelia zobrazuje 1 milión a finančný dlh 2,5. Môžete splniť svoje okamžité platobné povinnosti?
Pomer treasury = bežné účty + zákazníci / dodávatelia + finančný dlh
Pomer hotovosti = (1 milión + 3 milióny) / (1 milión + 2,5 milióna)
Pomer hotovosti = 1,14x
To znamená, že spoločnosť môže pokryť svoje platobné záväzky 1,14-krát, takže má dobrú likvidnú situáciu.