V poslednej dobe finančné trhy Trpia nadmerne a je to tak, že život v globalizovanom svete, kde je všetko prepojené, má svoje dôsledky. Včera, 17. septembra, sa v očiach celého sveta uskutočnilo dlho očakávané stretnutie. Janet Yellen, jednotka číslo jeden z Centrálnej banky Spojených štátov, známejšia ako Fed, oznámila udržanie úrovne úrokové sadzby na minimách všetkých čias, nevylúčil však ani októbrový nárast.
Jedným zo spôsobov, ako stimulovať hospodárstvo v kríze, je znížiť HDP úrokové sadzby, čo je v podstate cena peňazí. Keď sa povie, že centrálne banky tlačia peniaze, používajú opatrenia vo výške menová politika expanzívne, napríklad úpravou minimálneho ukazovateľa likvidity -hotovostný pomer- (v takom prípade choďte na slávne vyššie uvedené Kvantitatívne uvoľňovanie alternatívnym nástrojom), pokúsiť sa zvýšiť konkurencieschopnosť na medzinárodných finančných trhoch a zvýšiť celkový dopyt, hospodársky rast a nakoniec bojovať proti deflácia.
Ak sa zníži cena, za ktorú centrálne banky požičiavajú peniaze, majú rezidentské banky v každej krajine vo svojich súvahách väčšiu likviditu, a preto existuje spôsob, ako stimulovať banky k návratu k ich tradičnému podnikaniu, ktorým je požičiavanie peňazí rodinám a spoločnostiam. konzumovať a okrem iného mať vplyv na inflácia,odvodené od majora spotreba.
Stiahnutie stimulov zo strany FEDu má negatívny vplyv na meny rozvíjajúcich sa krajín. Predvídateľný nárast úrokových sadzieb môže spôsobiť pohyb kapitálu smerom k vedúcej mocnosti sveta, a tým poškodiť slabšie ekonomiky a rozvíjajúce sa ekonomiky, v prípade ktorých dôjde k nenávratnému poklesu ich mien, čo dolár zhodnocuje. Dlh, ktorý majú mnohé z týchto krajín v dolároch, ovplyvňuje rast úrokových sadzieb, pretože sa stávajú „drahšími“, pokiaľ ide o výmenný kurz.
Už bolo vidno, ako štyri hlavné centrálne banky na svete majú minimálne úrokové sadzby, a preto sa manévrovací priestor zužuje a zužuje. Z ich strany ekonomiky v recesii, ako napr Rusko s úrokovými sadzbami 11% alebo Brazília na 14,25% sa snažia bojovať proti inflácii nachádzajúcej sa v Rusko 15,8% a Brazília 9,53%.
Existuje veľa rizík a otvorené fronty, v skutočnosti riskovať Grécko (viď čo ak Grécko opustí euro) Spomalenie Číny (z rastu na 7% sa odhaduje, že skutočný rast by mohol byť 4,5%) a kríza v rozvíjajúcich sa krajinách V dôsledku nižšieho čínskeho dopytu došlo k poklesu surovín (pozri Prečo suroviny klesajú?),a dlhom emitovaným v dolároch ovplyvneným zhodnocovaním dolára, ako sme spomenuli o pár riadkov vyššie.
Čo môžeme povedať o Číne?
Jeho ekonomika je v procese zmien, ktorý prevláda a vyššia domáca spotreba oproti investíciám. Inými slovami, existuje štrukturálna zmena modelu rastu. Ďalším nevyhnutným údajom, ktorý je potrebné spomenúť, a ktorý sa odráža v ich verejných účtoch, je zmena, ku ktorej dochádza v súvislosti s príspevkom do hrubý domáci produktSektor služieb prispieva o takmer 10% viac ako priemyselný a stavebný sektor, presne pred 10 rokmi tomu bolo naopak.
Čína veľmi rástla, v skutočnosti spotrebovala za posledné 3 roky viac cementu ako Spojené štáty americké za celé 20. storočie, čo znamená spotrebu 6,6 gigatónov v porovnaní so 4,5 gigatónmi.
Obrázok finančnej štvrte Šanghaja má hodnotu tisíc slov
Dôležitosť rastu Číny vo svete je rozhodujúca. Ako sme už spomenuli na začiatku tohto článku, globalizovaný svet je v dobrom aj zlom. Na jednej strane Čína od začiatku krízy predstavovala takmer polovicu svetovej produkcie od začiatku krízy, na druhej strane vývoz do Číny USA a Európou tvoria 7,5%, respektíve 4%, predstavte si následky, ak od nich prestanú nakupovať výrobky alebo služby.
V Európe môže byť veľa spoločností ovplyvnených nižším čínskym rastom, pretože vysoké percento ich výnosov pochádza z Číny. Podľa údajov agentúry Bloomberg by to boli najviac postihnuté spoločnosti:
Mnoho spoločností v Spojených štátoch môže byť zasiahnutých aj nižším čínskym rastom:
Vznikajúce krajiny
Pokiaľ ide o rýchlo sa rozvíjajúce krajiny, makroekonomické údaje ukazujú, že India sa stane novou Čínou, vďaka svojej demografii (vysoký počet ľudí, je to tiež veľmi mladá populácia) a vďaka vysokým a nedávnym investíciám do vzdelávania v skutočnosti podľa odhadov trhového konsenzu už prekonala Čínu, ako je vidieť na graf poskytnutý spoločnosťou JP Morgan Asset Management.
Ďaleko nižšie sú Rusko a Brazília s negatívnym rastom. Pokiaľ ide o prvý, všetci poznáme jeho závislosť od ceny ropy, ktorá sa nachádza na 50 dolárov za barel, hlboko pod jej vyrovnať (úroveň, od ktorej začnú zarábať peniaze). O Z Brazílie sa stala hviezda, ktorá sa zrútila, nedávno ratingová agentúra S&P urobila a downgrade do kategórie BB-, ktorá je známa akoharaburdu kvôli svojej nízkej pravdepodobnosti splatenia svojho dlhu. Brazília recesiu určite upevňuje.
