Hypotekárny titul je nástroj financovania používaný úverovými inštitúciami, ktoré sa zúčastňujú na hypotekárnom trhu. Za týmto účelom prostredníctvom poskytovania pôžičiek a úverov.
Proces, ktorým sa hypotekárne aktívum transformuje na hypotekárny titul, sa nazýva sekuritizácia. Sekuritizovať však nemôže len každá spoločnosť. Hypotekárne cenné papiere môžu vydávať iba banky, sporiteľne, úverové združenia, spoločnosti poskytujúce hypotekárne úvery, hypotekárne fondy a finančné subjekty. Hypotekárne cenné papiere preto umožňujú bankám, ktoré ich vydávajú, získať likviditu s cieľom investovať do nových projektov.
Existuje mnoho druhov aktív, ktoré je možné okrem hypoték sekuritizovať, napríklad kreditné karty, študentské pôžičky alebo iné predtým sekuritizované cenné papiere.
Druhy hypotekárnych cenných papierov
Z typov hypotekárnych cenných papierov, ktoré existujú, je potrebné zdôrazniť nasledujúce:
- Hypotekárne záložné listy: Sú to registrované tituly na objednávku alebo na doručiteľa, za ktoré ručí celé portfólio hypotekárnych úverov poskytnuté vydávajúcim subjektom. Vydávajú sa v rozmedzí od 1 do 3 rokov, aj keď niekedy môžu trvať až 10 rokov.
- Hypotekárne záložné listy: Sú to registrované tituly, na príkaz alebo na doručiteľa, zaručené konkrétnym súborom hypotekárnych úverov, na ktoré má priamy vplyv splátka istiny a úroky z týchto dlhopisov. Vydávajú sa v obdobných podmienkach ako hypotekárne záložné listy.
- Hypotekárne účasti: Predstavujú čiastočné alebo úplné postúpenie úveru, prostredníctvom ktorého sa druhý subjekt podieľa na jednom alebo viacerých hypotekárnych úveroch. Za týmto účelom zhromažďuje časť zodpovedajúcu jej účasti na uvedenom súbore pôžičiek. Hypotekárne účasti sa zvyčajne vydávajú na dlhodobé obdobie, na rozdiel od hypotekárnych certifikátov a dlhopisov, ktoré sú spravidla krátkodobé. Na druhej strane, zatiaľ čo akcie je možné registrovať iba v podobe zaknihovaných záznamov, možno hypotekárne listy a dlhopisy registrovať na príkaz alebo na doručiteľa.
Dôvody, prečo úverové inštitúcie vydávajú hypotekárne cenné papiere
Z dôvodov, ktoré oprávňujú na vydanie hypotekárnych cenných papierov, je potrebné zdôrazniť tieto skutočnosti:
- Na získanie likvidity.
- Dosiahnite uvoľnenie kapitálu. Ak sa zo súvahy odstráni držba hypotéky, ktorá si kvôli takzvanej miere solventnosti vyžaduje zmrazenie vlastného kapitálu, dôjde k uvoľneniu kapitálu, ktorý je možné použiť na ďalšie nové podniky.
- Rozšíriť a diverzifikovať zdroje financovania prístupom na nové trhy.