Finančné aktívum je finančný nástroj, ktorý dáva kupujúcemu právo na budúci príjem od predávajúceho. To znamená, že ide o právo na skutočné aktíva emitenta a na hotovosť, ktorú generujú.
Na rozdiel od hmotného majetku (napríklad auto alebo dom) nemá finančný majetok obvykle fyzickú hodnotu. Kupujúci finančného aktíva má právo (aktívum) a predávajúci záväzok (záväzok). Finančné aktíva môže vydať ktorákoľvek ekonomická jednotka (spoločnosť, vláda atď.).
Finančné aktívum získa svoju hodnotu z tohto zmluvného práva. Vďaka týmto nástrojom môžu byť financované subjekty, ktoré majú dlh, a naopak ľudia, ktorí chcú investovať svoje úspory, dostanú návratnosť investovaním do tohto dlhu.
Finančné aktíva predstavujú fyzické tituly alebo účtovné zápisy (napríklad účet v banke).
Emisia a obchodovanie s finančným aktívom
Keďže ide o titul, finančné aktívum prechádza tromi fázami. Prvým z nich je jeho vysielanie. To znamená, že nadpis neexistuje a je vytvorený. Druhou etapou je vyjednávanie na finančných trhoch. Nakoniec v tretej etape názov zmizne.
Nie všetky aktíva musia prejsť všetkými tromi fázami, ale v niektorých prípadoch to tak môže byť. V každom prípade sú tieto dve fázy spoločné pre všetky finančné aktíva. Z iného pohľadu môžeme rozlíšiť dva typy trhu podľa toho, v ktorej fáze prechádzajú finančné aktíva:
- Primárny trh: Je to trh, na ktorom sa po prvýkrát obchoduje s novo vydanými cennými papiermi.
- Sekundárny trh: Toto je trh, na ktorom sa cenné papiere vymieňajú.
Je vydané finančné aktívum, ktoré nadobudol investor, a od tohto okamihu sa s nimi obchoduje na sekundárnom trhu. Ako sme už skôr naznačili, mohlo by sa stať, že finančné aktívum prejde treťou etapou, jej zánikom alebo zánikom. Napríklad ročný pokladničný doklad:
Pokladničný doklad je vystavený a niekto ho získava. Od tohto okamihu, ak by ho chcel investor, ktorý ho získal v emisii, predať, musel by to urobiť za cenu diktovanú sekundárnym trhom. Nakoniec po tomto roku štát, ktorý vydal tento list, vráti peniaze investorovi, ktorý má tento titul v držbe. V tej chvíli zmizne najmä názov.
Charakteristika finančných aktív
Finančné aktíva majú tri základné charakteristiky; likvidita, ziskovosť a riziko. Každá z nich sa môže líšiť v závislosti od typu finančného aktíva. Okrem toho existuje silný vzťah medzi ziskovosťou, rizikom a likviditou. Podľa veľkosti jedného ovplyvní ostatné. Napríklad menej likvidné finančné aktívum bude mať väčšie riziko, a preto bude vyžadovať vyššiu návratnosť.
- Efektivita nákladov: Čím väčší záujem dané aktívum prináša, tým vyššia je jeho ziskovosť.
- Riziko: Pravdepodobnosť, že emitent nesplní svoje záväzky. Čím väčšie riziko, tým vyššia návratnosť.
- Likvidita: Schopnosť previesť majetok na peniaze bez straty.
Mince a bankovky sú napríklad dlhové cenné papiere vydané centrálnou bankou krajiny (v prípade eura Európska centrálna banka). Finančné aktíva sú čoraz viac reprezentované skôr účtovnými zápismi ako cennými papiermi. Príkladom toho môžu byť bankové účty.
V tomto zmysle sa riziko solventnosti bánk znižuje, a preto sa stávajú likvidnejšími aktívami, čo spôsobuje, že ľudia namiesto mincí alebo bankoviek platia viac bankovými kartami. To spôsobí, že banky budú mať v rukách čoraz viac peňazí, a teda aj väčšiu moc.
Verejný dlh, akcie a finančné deriváty sú zastúpené aj v účtovných zápisoch, aj keď predtým ich predstavovali cenné papiere. V posledných rokoch sú prakticky jedinými aktívami, ktoré predstavujú cenné papiere, hotovosť a niektoré obchodné cenné papiere.
Príklad finančného majetku
Jedným z najznámejších finančných aktív sú akcie. Akcia je alikvotná časť základného imania spoločnosti. To znamená, že ak je spoločnosť rozdelená na 100 akcií, aby sme ju kúpili, museli by sme kúpiť všetkých 100 akcií. Preto by sme boli vlastníkmi 100% spoločnosti.
Podobne, ak kúpime 30 akcií, vlastnili by sme 30% spoločnosti. Aj keď akcia predstavuje súčasť spoločnosti, nejde o fyzický majetok. Nie je to stôl, továreň ani počítač, nevidíte ho (pokiaľ nemáte nadpis na papieri). A v takom prípade by sme videli papier, nie jeho skutočnú hodnotu.