Prečo Warren Buffett v treťom štvrťroku zdvojnásobil zisk?

Je pozoruhodné počuť, že skupina Berkshire Hathaway vedená Warrenom Buffettom zdvojnásobila svoje príjmy v treťom štvrťroku. Warren Buffett je nepochybne považovaný za jedného z najväčších investičných odborníkov a jedného z najbohatších mužov sveta. Nie je to však všetko zlato, čo žiari. Otázka teda znie: Čo stojí za dramatickým zvýšením zisku spoločnosti Berkshire Hathaway?

Na úvod si vysvetlíme, o akú spoločnosť sa jedná v spoločnosti Berkshire Hathaway Group. Je to americká spoločnosť založená na Rhode Islande v roku 1839, ktorá začala rozvíjať svoju činnosť v textilnom priemysle. Po príchode Warrena Buffetta v roku 1962 sa však tento obchodný konglomerát veľmi zmenil a časy textilu sú už dávno preč. V súčasnosti skupina vedená spoločnosťou Buffett pôsobí v odvetviach ako poisťovníctvo, klenotníctvo alebo stavebníctvo. Malo by sa tiež pamätať na to, že spoločnosť Berkshire Hathaway investuje v potravinárskom priemysle, automobilových spoločnostiach alebo finančnom sektore.

Vráťme sa však do súčasnosti. Zdá sa, že čísla za tretí štvrťrok 2018 ukazujú veľmi pozitívne údaje, pretože Berkshire Hathaway dosiahla zisk 6,88 miliárd dolárov. To je dvojnásobný zisk, ak to porovnáme s tretím štvrťrokom 2017, čo malo za následok zisk 3,44 miliárd dolárov.

Nízke dane a menej prírodných katastrof

Prečo je teraz mimoriadny rast zisku spoločnosti Berkshire Hathaway pozadu? Odpoveď je jednoduchá vzhľadom na to, že spoločnosť má silné postavenie v poisťovacom sektore. V tomto zmysle poisťovne čelili menšiemu počtu prírodných katastrof, čo znamená, že musia vyplácať oveľa menej platieb v dôsledku vyplatenia náhrady. Rok 2018 bol oveľa pokojnejším rokom ako rok 2017. Stačí sa pozrieť späť a spomenúť si na tri hurikány, ktoré zasiahli USA, a zemetrasenie, ktoré zasiahlo Mexiko. Vysoké náhrady škody, ktoré museli poisťovatelia platiť, preto znižovali výhody obchodných skupín, ako je Berkshire Hathaway.

Druhou príčinou, ktorá vysvetľuje výhody spoločnosti Berkshire Hathaway, je fiškálna politika uskutočňovaná vládou na čele s Donaldom Trumpom. Americký prezident sa rozhodol pre nízke dane, aby stimuloval obchodné aktivity a podporil národné hospodárstvo. Takže rovnica je jednoduchá: čím nižšie dane, tým vyšší obchodný zisk.

Vďaka týmto dobrým výsledkom má Warren Buffett väčšiu likviditu na uskutočňovanie investícií. Z tohto dôvodu sa spoločnosť Berkshire rozhodla kúpiť vlastné akcie v hodnote 928 miliónov eur. Nákup vlastných akcií znamená, že spoločnosť sa stáva akcionárom svojej spoločnosti. Prax však ukázala, že vlastné akcie sa niekedy používali na skrytie podvodov spoločností. To však nie je prípad spoločnosti Berkshire Hathaway, ktorá sa vzhľadom na ťažkosti pri hľadaní ziskových investícií rozhodla pre nadobudnutie vlastných akcií.

Nie všetky sú výhody

Ak existuje niečo, čo charakterizovalo trhy v roku 2018, bola to ich nestabilita. Turnými neunikol ani populárne známy „omahský Oracle“. Medzi míľniky tohto roku patria investície vo finančnom sektore a v potravinárskom priemysle Kraft Heinz.

Ak sa pozrieme pozorne na investičnú politiku spoločnosti Berkshire Hathaway, nájdeme veľmi rozmanité podiely v obchodných oblastiach. V tomto zmysle spoločnosť Berkshire Hathaway vsádza na spoločnosti v potravinárskom priemysle, spoločnosti zaoberajúce sa batériami a baterkami, ako sú Duracell, železničné spoločnosti alebo výrobcovia farieb.

Záťaž Kraft Heinz a červené čísla finančného sektora

Investície Buffetta boli osobitne zaťažené investíciou do spoločnosti Kraft Heinz. Hovoríme o tom, že Berkshire Kraft vlastní viac ako 325 miliónov akcií v tejto skvelej potravinárskej spoločnosti.

Investícia do spoločnosti Berkshire Kraft utrpela z jednoduchého dôvodu: zmena typu výrobkov, ktoré zákazníci požadujú. Verejnosť sa v súvislosti so spracovanými potravinami rozhodla pre inú triedu zdravších potravín. Nemali by sme zabúdať ani na to, že tvrdá konkurencia prostredníctvom politiky nízkych cien uskutočňovaná spoločnosťami Amazon a Walmart skončila tým, že ovplyvnila hodnotu akcií spoločnosti Kraft Heinz a rozšírením Berkshire Hathaway.

Nezabudnite, že spoločnosť Berkshire Hathaway investovala do financií, ktoré sú v mínuse v roku 2018. Medzi tieto mená patria US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon a Bank of America.

Napriek úskaliam, ktoré sa vyskytli v spoločnosti Kraft Heinz a vo finančnom priemysle, bude zaujímavé sledovať, ako sa vyvinú investície guru ako Warren Buffett. Osobitná pozornosť si zaslúži záväzok voči technologickej spoločnosti, ako je Apple. Nemalo by sa však zabúdať, že veľká výhoda, ktorú dosiahne spoločnosť Berkshire Hathaway, je dôsledkom nižších daní a nižších kompenzácií v poisťovacom sektore.