Benchmark - čo to je, definícia a koncept

Obsah:

Anonim

Referenčná hodnota je referenčná hodnota používaná na meranie výkonnosti investície. Je to finančný ukazovateľ, ktorý sa používa ako porovnávací nástroj na hodnotenie výkonnosti investície.

Slovo benchmark pochádza z angličtiny a znamená „benchmark“ alebo „parameter“. Používa sa tiež v marketingu ako odkaz na úspešný produkt alebo techniku.

Pri financiách je pri hodnotení výkonnosti investície dôležité porovnávať ju s referenčnou hodnotou, pretože vzhľadom na širokú škálu investičných možností nie je rovnaké porovnávať výkonnosť osoby, ktorá investuje do dlhopisov, akcií alebo reálnych investícií. pozostalosť. Napríklad na meranie výkonnosti portfólia španielskeho kapitálového investora možno ako referenčnú hodnotu použiť akciový index, ako je Ibex 35, a teda vedieť, či dosiahol vyššiu ziskovosť ako tento index, alebo naopak, investor bude Bolo by výhodnejšie investovať priamo do Ibexu 35 prostredníctvom finančného derivátu, napríklad ETF.

Referenčná hodnota sa vyberie okrem iných faktorov v závislosti od trhu, na ktorý je investícia zameraná, štýlu investora a typov finančných aktív, do ktorých je možné investovať. Kombinácia niekoľkých indexov sa môže dokonca použiť ako referenčná hodnota, ak je investícia zameraná na niekoľko trhov.

Preto bude referenčným indexom investičného fondu referenčný index používaný na porovnanie správania tohto fondu v porovnaní so štandardným fondom v časovom rámci. Týmto spôsobom sa dá zistiť, či správca fondu získal vďaka svojim investičným schopnostiam výnos. Pomáha investorovi zistiť, či má záujem investovať do daného investičného fondu, alebo naopak, investovať priamo do neho. referenčná hodnota, zníženie vašich nákladov na správu.

Ste pripravení investovať na trhoch?

Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.

Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom

Funkcie referenčnej hodnoty

Každý podielový fond je založený na referenčnej hodnote, ktorá najlepšie vyhovuje jeho cieľom. Medzi výhody alebo funkcie, ktoré môžeme prisúdiť použitiu tejto techniky, patria:

  • Pomáha manažérovi definovať miesto určenia investície a má jasné pokyny, na ktoré trhy a typy aktív má investovať.
  • Slúži na to, aby klienti investičného fondu vedeli, do ktorého investujú.
  • Je veľmi užitočné identifikovať riziká investície.
  • Zjednodušte výklad výnosov.
  • Je to nástroj, pomocou ktorého investor porovnáva a hodnotí svoju súčasnú a historickú výkonnosť.
  • V prípade pozitívnych výnosov ho možno použiť ako marketingový nástroj.
  • Preukazuje súlad s finančnými normami a predpismi.

Vlastnosti dobrého štandardu

Referenčné hodnoty sú veľmi užitočné pri riešení zložitosti merania návratnosti investícií, ale nie všetky referenčné hodnoty sú rovnako efektívne. Inštitút CFA zverejnil sériu kritérií, aby bolo možné kategorizovať vlastnosti, vďaka ktorým je referenčná hodnota efektívnym referenčnou hodnotou,:

  1. Uveďte vopred: Referenčná hodnota, ktorá sa má použiť, musí byť známa pred uskutočnením akejkoľvek investície.
  2. Vhodné: Musí to byť v súlade so štýlom manažéra.
  3. Merateľné: Jeho hodnotu a výkon je možné určiť pomerne často.
  4. Jednoznačné: Jeho zložky musia byť jasne definované.
  5. Súvisiace s oblasťou znalostí manažéra: Musí zodpovedať investičným cieľom manažéra.
  6. Prijateľnosť: Manažér musí súhlasiť s použitím tejto referenčnej hodnoty
  7. Invertibilné: Do benchmarku môžete investovať relatívne ľahko.

Porovnávacie typy

Existuje mnoho typov benchmarkov, sedem najpoužívanejších typov je:

  1. Referenčná hodnota absolútnej návratnosti: Napríklad ziskovosť 5% ročne. Je to veľmi jednoduchá technika, aj keď ju nemožno použiť ako alternatívu investícií.
  2. Svet manažérov: Ako referenčná hodnota sa používa priemerná výkonnosť všetkých manažérov na trhu. Meria sa veľmi ľahko, ale nie je možné o ňom vedieť vopred ani je to nezvratné.
  3. Na základe všeobecných indexov: Použite napríklad Ibex 35. Spĺňa vlastnosti dobrého štandardu.
  4. Podľa štýlu indexov: Ako referenčný bod používajú konkrétny investičný štýl, napríklad hodnotovú stratégiu s veľkými písmenami.
  5. Na základe faktorov alebo modelov: Určujú skupinu faktorov, ktoré sa majú použiť ako referencia.
  6. Na základe predchádzajúceho návratu: Sú zostavené pomocou algoritmu, ktorý kombinuje rôzne investičné štýly, ktoré odrážajú minulé investície fondu.
  7. Na základe vlastných hodnôt: Na zostavenie tohto štandardu používa pre svoje zloženie špecifické hodnoty z investičného sveta manažéra.