IPO spoločnosti Aramco predstavuje vstup na trhy spoločnosti s najvyššími ziskami na svete. Je to kolos, ktorého hodnota prevyšuje hodnotu gigantov ako Microsoft a Apple.
Saudská spoločnosť Aramco je silná štátna ropná spoločnosť, ktorá produkuje asi 10% svetovej ropy. Jeho vstup na trh cenných papierov je dôležitým krokom vpred v histórii spoločnosti, a to všetko bez toho, aby sa zabúdalo na to, že je to viac ako pozoruhodná investičná možnosť. Dôkazom toho je, že ratingové agentúry ako Moody’s a Fitch ju ocenili ako spoločnosť s najvyššími ziskami na svete.
Plány na IPO
Príchod spoločnosti Aramco na trhy sa začal zhruba pred tromi rokmi, keď saudskoarabský korunný princ Mohamed Bin Salmán zverejnil svoje zámery predať 5% spoločnosti. V nadväznosti na príslušné kroky na zverejnenie spoločnosť Aramco získala súhlas od Úradu pre kapitálový trh, ktorý funguje ako regulačný orgán.
Prvý krok pre pristátie spoločnosti Aramco na burze už bol prijatý. Spoločnosť tak začne svoju cestu na burze cenných papierov Saudi Tadawul. Možnosť nadobudnutia akcií sa uskutoční prostredníctvom verejnej ponuky na predaj.
Kto sa však bude môcť zúčastniť tejto verejnej ponuky na nákup akcií spoločnosti Aramco? Budú to samotní Saudovia, ktorí môžu získať podiely v spoločnosti, inštitucionálne fondy, cudzincov žijúcich v Saudskej Arábii a občanov krajín, ktoré tvoria Radu pre spoluprácu v Perzskom zálive.
IPO spoločnosti Aramco na burze cenných papierov Tadawul je však iba prvým krokom, pretože sa očakáva, že sa na medzinárodné trhy dostane v druhej fáze. To všetko by sa prejavilo jeho premiérou v roku 2021 na burzách v Londýne, New Yorku, Hongkongu a Tokiu.
Silné stránky spoločnosti a výhody pre investorov
Existuje samozrejme veľa argumentov v prospech investícií do spoločnosti Aramco. Čísla zo saudskej ropnej spoločnosti hovoria jasnou rečou. Trhová hodnota asi 1,8 bilióna eur, čo je hodnota, ktorá presahuje HDP Španielska, odhadovaná na 1,2 bilióna eur. Aj čistý zisk považovaný za najvyšší na svete (111,1 miliárd dolárov v roku 2018) je niečo, čo povzbudzuje investorov.
Ak však nestačia pozoruhodné čísla ropnej spoločnosti, samotná spoločnosť prijala sériu opatrení na prilákanie nových investorov.
Pretože sa jedná o spoločnosť vo verejnom vlastníctve, je logické, že si mnohí myslia, že dividendy sú vo väčšej miere monopolizované štátom. V tomto prípade budú mať investori prednosť pred dividendami od štátu. Ďalej sa štát zriekne významnej časti dividend, ktoré poputujú súkromným investorom. To všetko sa odráža v skutočnosti, že ropná spoločnosť zaručuje svojim investorom v roku 2020 dividendy v hodnote 75 000 miliónov bez toho, aby zanedbala podstatné dividendy, ktoré by bolo možné získať prostredníctvom mimoriadnych dividend.
Ďalšou okolnosťou, ktorá ovplyvňuje ropu, sú cenové výkyvy. To je prvok, ktorý znepokojuje každého investora. V tomto zmysle poskytne Aramco svojim prvým investorom rad výhod, ktorí budú môcť využívať garantované dividendy do roku 2024, a to všetko bez ohľadu na výkyvy ceny ropy.
Jedným z aspektov, ktorý negatívne ovplyvňuje ziskovosť každej spoločnosti, je platenie daní. Vďaka tomu sa znížia dane zaplatené spoločnosťou Aramco.
Na rozdiel od iných veľkých ropných spoločností, ako sú Shell alebo ExxonMobbil, je Aramco spoločnosť vo verejnom vlastníctve. To znamená, že na základe pohodlia spoločnosti Aramco je možné úpravy pravidiel vykonať jednoduchšie.
Riziká
Každá investícia, aj do spoločnosti ako Aramco, má však svoje riziká. Po prvé, druh vzťahu, ktorý verejná obchodná spoločnosť udržiava so štátom, by mal byť podrobnejšie a transparentnejší.
Druhým rizikom, ktoré je možné hodnotiť negatívne, je klesajúci záujem pri investovaní do fosílnych palív. S výzvami, ako je globálne otepľovanie, sa čoraz viac investorov rozhoduje pre obnoviteľnú energiu namiesto ropy.
Na záver je potrebné vziať do úvahy strategické riziká samotného Aramca. Každý rozumný investor sa snaží investovať do nekonfliktných geografických oblastí. Pamätajme, že rafinérie Aramco boli vlani v septembri napadnuté dronmi, čo spôsobilo 50% prerušenie ich výroby ropy. Je však potrebné poznamenať, že spoločnosť Aramco dokázala problém rýchlo vyriešiť a naďalej slúžila svojim zákazníkom.