Sociedad de Valores (SV) je spoločnosť poskytujúca investičné služby (ESI), ktorá má právomoci v Španielsku poskytovať činnosti finančného sprostredkovania a investičné služby.
Najskôr je potrebné vziať do úvahy, že spoločnosť cenných papierov je z hľadiska funkcií najkompletnejším spôsobom ESI. Prostredníctvom SV je možné poskytovať celú škálu služieb na trhu s akciami ustanovených zákonom:
- Správa investičného portfólia (podľa vlastného uváženia aj na vlastný účet)
- Finančné sprostredkovanie (napríklad prijímanie a vykonávanie pokynov)
- Finančné poradenstvo
Cenné papiere sú vytvárané s cieľom ponúkať špecializované služby. V zásade sa snažia byť alternatívou k úverovým inštitúciám, ktoré poskytujú investičné služby.
Okrem toho sa na účely oprávnenia SV poskytovať investičné služby vyžaduje zo zákona, aby členovia manažmentu uznali profesionálnu bezúhonnosť v tomto sektore. Z tohto dôvodu je stupeň špecializácie tohto typu spoločnosti zvyčajne dosť vysoký.
Typy spoločností poskytujúcich investičné služby v Španielsku
V zákone o trhu s cennými papiermi a v dokumente RD 217/2008 z 15. februára o právnom režime spoločností poskytujúcich investičné služby je regulované:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Spoločnosť s cennými papiermi (SV): Sú legitimovaní na poskytovanie všetkých druhov investičných služieb, a to v mene ostatných, alebo v ich vlastnom mene.
- Skladová agentúra (AV): Majú oprávnenie pracovať iba pre účet niekoho iného.
- Spoločnosť pre správu portfólia (SGC): Jeho funkcie sú obmedzené na dobrovoľné riadenie a poradenstvo v oblasti investičných portfólií. V prípade diskrečného riadenia deleguje investor svoje vlastné právomoci na spoločnosť, ktorá prijíma investičné rozhodnutia o jeho aktívach. Pri poskytovaní poradenstva je konečným rozhodnutím samotný investor.
- Nezávislá finančná poradenská firma (EAFI): Sú výlučne oprávnení poskytovať finančné poradenské služby.
Národná komisia pre trh cenných papierov (CNMV) je príslušným orgánom dohľadu, ktorý povoľuje tieto služby na získavanie, správu a investovanie finančných prostriedkov od tretích strán a od ich vlastných.
Činnosti a služby poskytované spoločnosťou pre cenné papiere
Cenné papiere môžu vykonávať tieto činnosti:
| Aktivity a služby (SV) | Rozdielne činnosti vo vzťahu k zvyšku HSP |
|---|---|
| Finančné poradenstvo spoločnostiam a investorom | SV, AV, SGC a Eafi |
| Správa portfólia podľa vlastného uváženia | SV, AV a SGC |
| Príjem, prenos a vykonávanie pokynov od tretích strán | SV a AV |
| Predplatné čísel a verejné ponuky predaja (OPV) | |
| SV a AV |
| Iba SV |
| Vklad a správa finančných nástrojov | SV a AV |
| Poskytovanie úverov a pôžičiek investorom | Iba SV |
| Samostatne zárobková činnosť | Iba SV |
Pozrite si porovnanie všetkých spoločností poskytujúcich investičné služby.
Zástupcovia spoločnosti pre cenné papiere
Cenné papiere môžu vykonávať svoju činnosť prostredníctvom ústredia alebo pobočiek. Okrem toho majú možnosť splnomocniť zástupcov na uvedenie služieb SV na trh.
Uvedení zástupcovia udržiavajú obchodný vzťah s SV. Inými slovami, zástupcovia nie sú platenými pracovníkmi SV, ale skôr poskytujú určité služby výmenou za pohyblivú odmenu alebo províziu. Platby sa uskutočňujú pomocou faktúr, nie prostredníctvom miezd.
Na druhej strane, zástupcovia nie sú oprávnení poskytovať všetky služby SV. V žiadnom prípade nemôžu konať vo vlastnom mene, ale všetky svoje činnosti vykonávajú skôr v mene a na účet spoločnosti pre cenné papiere.
Nasledujúca tabuľka rozlišuje činnosti a služby, ktoré v každom prípade musia vykonávať SV (ústredie a pobočky), ktorým môžu byť zástupcovia splnomocnení:
| Aktivity a služby (SV) | Splnomocnení zástupcovia |
|---|---|
| Finančné poradenstvo spoločnostiam a investorom | Áno |
| Správa portfólia podľa vlastného uváženia | Nie |
| Príjem, prenos a vykonávanie pokynov od tretích strán | Áno (ale bez vykonania) |
| Predplatné čísel a verejné ponuky predaja (OPV) | |
| Áno |
| Nie |
| Vklad a správa finančných nástrojov | Nie |
| Poskytovanie úverov a pôžičiek investorom | Nie |
| Samostatne zárobková činnosť | Nie |
Dohľad nad spoločnosťou cenných papierov (SV) v Španielsku
Podľa predpisov CNMV dohliada na všetky subjekty oprávnené poskytovať investičné služby:
- Spoločnosti poskytujúce investičné služby.
- Spoločnosť s cennými papiermi (SV).
- Skladová agentúra (AV).
- Spoločnosť pre správu portfólia (SGC).
- Nezávislá finančná poradenská spoločnosť (EAFI).
- Správcovské spoločnosti inštitúcie kolektívneho investovania (IIC) (SGIIC).
- Národné úverové inštitúcie (poskytovatelia investičných služieb).
- Zahraničné úverové inštitúcie (oprávnené pôsobiť v Španielsku).
Okrem toho môže investor v oficiálnych registroch CNMV konzultovať, ktorá spoločnosť s cennými papiermi je skutočne autorizovaná.