Chyba sledovania je pomer, ktorý na stanovené časové obdobie meria rozdiel ziskovosti medzi investičným fondom a jeho referenčnou hodnotou.
Tento pomer sa primárne používa na porovnanie indexových fondov s ich referenčným akciovým indexom. Preto meria to, čo sa oddeľuje od jeho referencie, a naznačuje dobré alebo zlé riadenie, ktoré manažér v danom období vykonal.
Ako sa počíta chyba sledovania?
Jeho výpočtový vzorec je nasledovný:
Chyba sledovania = σ (Rfund - Rmarket)
Kde:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- σ: štandardná odchýlka.
- Rfund: ziskovosť fondu.
- Rmarket: výkonnosť referenčného indexu.
Vysoká chyba pri sledovaní naznačuje, že v porovnaní s referenčnou hodnotou sa na účely dosiahnutia výkonnosti fondu prijali vyššie riziká. To je zlé, pretože myšlienkou indexových fondov je „kopírovať“ ich referencie, a preto, ak manažér riskoval viac ako trh, znamená to, že trh urobil „zlé riadenie“.
Tento index meria chybu indexovania, ktorá kvantifikuje mieru, do akej sa stratégia líši od indexu alebo referenčnej hodnoty.
Charakteristiky chyby sledovania
Je preto charakteristický pre pasívne spravované fondy.
Opisuje mieru, v ktorej sa správca fondu odchýlil od svojej referenčnej hodnoty. Toto opatrenie je však užitočné pri hodnotení výkonnosti. Čím vyšší je aktívny výnos (ziskovosť) vo vzťahu k aktívnemu riziku (chyba pri sledovaní), tým lepšie.
Kvôli premenným zahrnutým do jeho výpočtu by malo ísť iba o jedno ďalšie opatrenie pri ocenení fondu.
Existujú ďalšie faktory, ako napríklad náklady (provízie), ktoré má tento fond v porovnaní s konkurenciou pri výbere indexového fondu. Čím nižšie provízie, tým vyššia čistá ziskovosť bude mať investor, čo je pri tomto type fondu rozlišujúcim faktorom.