Investičná analýza je vyčerpávajúca štúdia, ktorá spočíva v aproximácii očakávaného výsledku možnej investície s cieľom zistiť, či je alebo nie je vhodné uskutočniť uvedený projekt, berúc do úvahy kritériá, ako je jeho životaschopnosť alebo očakávaná ziskovosť.
Investíciou sa rozumie projekt, ktorý si vyžaduje ekonomické náklady a ak by sa začal, umožnil by v blízkej budúcnosti získanie určitého prínosu.
Účtovný zisk, výnosy a náklady sú nahradené peňažnými tokmi, inkasami a platbami.
Investičná analýza všeobecne súvisí s obchodným svetom.
Ciele investičnej analýzy
K dobrej investičnej analýze by sa malo pristupovať z dvoch študijných uhlov, jedného kvalitatívneho a druhého kvantitatívneho.
Kvalitatívna časť musí brať do úvahy strategické hodnotenie, aby sa zabezpečilo, že investícia je v krátkodobom, strednodobom alebo dokonca dlhodobom horizonte v súlade so stratégiou spoločnosti. Naopak, kvantitatívna časť sa pod prizmou určitých matematických výpočtov pokúsi určiť ziskovosť, riziko a likviditu potrebnú na uskutočnenie projektu.
- Kvalitatívna analýza: Pokiaľ ide o kvalitatívny aspekt, pred začatím projektu sa okrem mnohých ďalších aspektov zohľadňujú jeho charakteristiky, výhody a nevýhody a vzťahy s inými živými alebo začínajúcimi projektmi v rámci tej istej organizácie.
- Kvantitatívna analýza: Z kvantitatívneho hľadiska je cieľom zistiť, či investícia vygeneruje viac peňazí, ako absorbuje. Z tohto dôvodu sa hodnotia tri kľúčové kritériá: očakávaná ziskovosť projektu, riziko, ktoré možno predpokladať pri jeho implementácii, a nevyhnutná likvidita. Simulácia výsledkov sa vykonáva z rôznych hľadísk alebo z rôznych scenárov, spravidla optimistických, neutrálnych a pesimistických.
Metódy kvantitatívnej analýzy
Investičná analýza zohľadňuje peňažné toky alebo peňažné toky, nie účtovné zisky. Účtovný zisk nemusí nevyhnutne odrážať skutočnú finančnú situáciu spoločnosti, preto by sa na jeho základe nemalo plánovať.
Okrem toho musíte brať do úvahy hodnotu peňazí v čase alebo infláciu, pretože tá pri vysokých hodnotách zníži ziskovosť projektu. Čím vyššia inflácia alebo riziko, tým vyššia ziskovosť, ktorú od projektu budeme požadovať.
Sú rozdelené do dvoch skupín: statické metódy a dynamické metódy.
- Statické metódy: Nezohľadňujú infláciu. Patria sem metóda návratnosti alebo doba návratnosti, čistý hotovostný tok a účtovná miera návratnosti.
- Dynamické metódy: Berú do úvahy infláciu a preto uplatňujú diskontnú sadzbu. Patria medzi ne NPV, vnútorná miera návratnosti, diskontovaná návratnosť návratnosti (vrátane inflácie) a kritérium celkového čistého peňažného toku na investovanú peňažnú jednotku.
Druhy investícií
Investície možno klasifikovať podľa rôznych kritérií. V tomto prípade je adresovaná funkcia, ktorú bude projekt v rámci spoločnosti plniť.
Niektoré príklady obchodných investícií, na ktorých sa takéto analýzy uskutočňujú, sú teda zvyčajne nasledujúce, aj keď rozsah je oveľa širší:
- Strategické investície: Zladené so strednodobou alebo dlhodobou stratégiou spoločnosti. Môžu to byť fúzie a akvizície alebo predaj vlastných firiem alebo strategickej infraštruktúry pre organizáciu.
- Rastové investície: Orientované na zvýšenie úrovne predaja. Buď zvýšením výroby tovaru, alebo otvorením nových predajných kanálov, domácich alebo zahraničných.
- Náhradné investície: Získaním nových výrobných strojov. Ktorá obsahuje nové technológie zamerané na zvýšenie efektívnosti a zníženie nákladov.
- Investície do údržby: Nákupom nového vybavenia z dôvodu zhoršenia stavu súčasného. Tieto sú nevyhnutné na zabezpečenie kontinuity výroby tovaru alebo služieb.
- Uložené investície: V takom prípade nie sú motivovaní z ekonomických dôvodov. Ale napríklad kvôli ďalším vonkajším faktorom, ako sú dodržiavanie zákonov alebo prispôsobenie sa novým predpisom.
Investičnú analýzu by nemali vykonávať iba tie spoločnosti, ktoré sa usilujú rozšíriť svoju činnosť, ale aj budúci podnikatelia, ktorí uvažujú o začatí podnikania, bez ohľadu na jeho povahu. Investície a podnikanie majú koniec koncov veľmi blízky vzťah.