Anomálie na finančných trhoch spočívajú v atypickom správaní sa k cenám, ktoré vychádzajú buď z neznámych a dostupných informácií, alebo z nesprávneho použitia neprístupných informácií.
Finančné trhy sú plné anomálií, ktoré je veľmi ťažké predvídať a / alebo nájsť, pretože sú poháňané množstvom premenných založených na očakávaniach, ktoré sťažujú analýzu ceny finančného aktíva. Sú spojené s neexistenciou efektivity trhu, najmä efektívnosti klasifikovanej ako silná, pri ktorej nie je možné dosiahnuť návratnosť trhu.
Medzi každým z agentov, ktorí do nich zasahujú, existujú dôležité asymetrie informácií, ktoré sú kľúčom ku všetkým pohybom, ktoré sa vyskytujú pri oceňovaní tovaru alebo služby. V mnohých prípadoch je veľmi ťažké ich ospravedlniť, pretože dochádza k podnikovým pohybom veľkých súm peňazí, ktoré sa časovo zhodujú s existenciou konfliktu záujmov medzi spoločnosťami.
Sila informácií a štatistické anomálie
Ako sa hovorí, ktokoľvek má tieto informácie, má moc. Veľa zástupcov pôsobiacich na trhu, bohužiaľ, nemá informácie, prístup k primeranej technológii alebo dostatočné školenie, a tak im unikajú dôležité príležitosti, ktoré v konečnom dôsledku vedú k strate peňazí.
Od približne roku 2010 existuje menej prekážok vstupu na tieto trhy, pretože publicita je veľmi vysoká a investori si môžu otvoriť účet takmer kdekoľvek na svete, čím aktivujú burzové operácie kliknutím myši. Aj keď je pravda, že internetová komunikácia krajín a serverov, na ktorých sa informácie nachádzajú, nie sú rovnaké, čo môže spôsobiť významné rozdiely v kvalite vykonávania.
Ak je teda cenový server blízko počítačov, kde sa nachádzajú svetové burzy, prístup k cenám bude rýchlejší, pretože informácie budú bližšie a ich prijatie bude trvať kratšie. Investor, ktorý pracuje s sprostredkovateľom pôsobiacim v USA, ktorý má svoje servery v Španielsku, nebude rovnaký ako iný investor, ktorý pracuje v USA s sprostredkovateľom, ktorý má svoje servery v New Yorku. To je však obzvlášť dôležité pri vysokofrekvenčných operáciách, vo zvyšku však ťažko.
Na druhej strane, ďalším typom anomálie, ktorá nesúvisí so zneužitím informácií a ktorá je uvedená v našej definícii, sú štatistické, základné alebo makroekonomické anomálie. Z týchto anomálií sa aktívne riadení správcovia fondov snažia dosiahnuť zisk. Nakupujú aktíva, ktoré považujú za podhodnotené, a keď sú za primeranú cenu, predajú ich. Na druhej strane existujú aj štatistické anomálie aktív, ktoré si z nejakého dôvodu zachovávajú silný vzťah. Techniky arbitráže vám umožňujú využiť tieto anomálie na trhoch.
Príklady anomálií na finančnom trhu
Napríklad môžeme spomenúť, ako investičné spoločnosti platia ratingovým agentúram so silou vplyvu na to, aby prevážili nad cenou ich spoločnosti, alebo ako tvorcovia trhu manipulujú cenu finančného aktíva s malou likviditou zavedením ďalšieho rozpätia ceny. S väčším dopytom. alebo väčšia ponuka.
Okrem toho existuje veľa klamlivých reklám na určité finančné produkty, ako aj odporúčaní odborníkov alebo investičných spoločností bez akýchkoľvek skúseností alebo reputácie s cieľom ovplyvniť investičné rozhodnutie investora s cieľom vyvolať ich nákup alebo predaj.
Môžeme tiež hovoriť o syntetických alebo vynájdených produktoch vytvorených emitentmi, ako sú warranty alebo CFD na neregulovaných trhoch, na ktorých neexistuje transparentnosť pri tvorbe cien, keď fungujú ako protipól. Na druhej strane je veľmi bežné používať masmédiá na použitie osobností s veľkým globálnym vplyvom na narušenie fungovania cien, ako napríklad časté vystupovanie Georga Sorosa alebo Carla Icahna v Bloombergoch v prospech určitých spoločností, v ktorých majú moc. vplyvu alebo komentáre prezidentov veľkých svetových inštitúcií, ako sú ECB alebo Fed. Na záver môžeme spomenúť umelo vytvorené poistenie proti neplateniu krajín alebo spoločností známe ako CDS (Credit Default Swaps).