Akciové pomery sú vzťahy medzi premennými verejne obchodovateľnej spoločnosti, ktoré čelia údajom o akciovom trhu s údajmi prítomnými v účtovníctve spoločnosti.
Uvádzacia cena alebo trhová kapitalizácia spoločnosti sú príkladmi niektorých údajov o akciovom trhu.
Musia sa však interpretovať kriticky, aby sa zabránilo upadnutiu do obmedzenej vízie, ktorá vedie k investičným chybám.
Hlavné pomery akciových trhov
Ďalej uvidíme najobľúbenejšie a najsledovanejšie pomery akciových trhov medzi investormi:
PER alebo pomer cena / zisk
Udáva, koľkokrát je cena výpisu obsiahnutá v ziskoch spoločnosti. Preto, ak je PER vysoký, sklad je pravdepodobne drahý a naopak. Na potvrdenie toho je však potrebné okrem dôkladného preštudovania podnikania uviesť aj tento údaj vo vzťahu k PER odvetvia. PER spoločnosti sa delí PER sektoru. Je to najpopulárnejší pomer a je veľmi ľahké ho vypočítať:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromPER = cena / zisk
Interpretáciou tohto pomeru by bolo chápať ho ako počet rokov odhadovaných na vrátenie investície.
Cena za účtovnú hodnotu alebo cena / účtovná hodnota
Rovná sa to vydeleniu ceny akcie cenou jej teoretickej účtovnej hodnoty alebo rozdeleniu trhovej kapitalizácie vlastnými prostriedkami spoločnosti, ktorá je rovnaká.
V skutočnosti ide o teoretický pomer s inflexným bodom 1, ktorý môže signalizovať dve veci: vysokú pravdepodobnosť bankrotu alebo lacnú cenovú dohodu. Z tohto dôvodu je potrebné dobre študovať podniky a ďalšie spoločnosti v rovnakom sektore.
Cena v účtovnej hodnote = cena / účtovná hodnota
EV / EBITDA
EV sa rovná „hodnote spoločnosti“ alebo hodnote podniku a vzťahuje sa na hodnotu spoločnosti s jej EBITDA alebo hrubým prevádzkovým výsledkom (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou). Pomer ukazuje multiplikátor hodnoty spoločnosti oproti zdrojom, ktoré generuje, bez ohľadu na jej finančnú štruktúru, daňovú sadzbu a amortizačnú politiku.
Výhodou tohto pomeru je, že sa nezohľadňuje iba trhová hodnota, ale aj dlh a porovnáva sa hlavný predmet podnikania bez ostatných. Ako nevýhody však nezahŕňa mimoriadne výsledky, finančné výsledky ani amortizáciu.
EV / EBITDA = (kapitalizácia + čistý dlh) / EBITDA
PSR, pomer cena / predaj alebo predajná cena
Porovnajte uvádzaciu cenu rôznych spoločností s ich obratom alebo predajom a uveďte, ako veľmi si trh váži každé euro z predaja spoločnosti. Ak je pomer nižší ako v prípade jej rovesníkov, spoločnosť bude podhodnotená a naopak. Umožňuje vám tiež zistiť situácie na zotavenie alebo potvrdiť, že váš rast je nadhodnotený.
P / V = cena / predaj
Cena / hotovostný tok
Vzťahuje sa s uvedenou cenou na hotovosť, ktorú generuje. Inými slovami, ide o mieru ocenenia spoločnosti podľa očakávaní trhu generujúceho peňažné toky. Čím vyšší je pomer, tým väčší je optimizmus, ktorý trh ukazuje voči spoločnosti, a naopak.
P / CF = kótovaná cena / hotovostný tok
Dividendový výnos alebo dividendový výnos
Udáva, aké percento z kótovanej ceny akcie sa dostane do rúk akcionárov prostredníctvom dividend. Stabilnejšie spoločnosti s väčšou pravdepodobnosťou vyplatia dividendy v porovnaní s tými, ktoré rastú, pretože budú radšej investovať do nových projektov alebo akvizícií, aby mohli ďalej rásť.
Dividendový výnos = dividenda na akciu / cena za akciu * 100
Interpretácia trhových pomerov
Pomery akciového trhu sú dobrým indikátorom finančného zdravia spoločnosti, ale neumožňujú úplnú analýzu spoločnosti alebo jej ocenenie. Zvyčajne odhaľujú, či má spoločnosť cenu alebo cenu, ale ignorujú kvalitatívny profil firmy. Z tohto dôvodu a pre úplnú víziu je nevyhnutné doplniť ich dôkladnou štúdiou obchodného modelu a fungovania spoločnosti.
Okrem toho, aj keď môžu očakávať dobré investičné príležitosti, môžu to byť aj červené vlajky, ak vieme, ako ich dobre čítať. Môžu indikovať hodnotové pasce, v ktorých je investor uväznený a ťahať straty. Teda spoločnosť, ktorá sa podľa svojich pomerov javí ako lacná, ale jej vnútorná hodnota je v konečnom dôsledku rovnaká alebo dokonca menšia ako jej kótovaná cena. Takže to nakoniec bude zlá investícia.
Pomery akciového trhu spoločnosti musia byť porovnané s pomermi jej rovnocenných spoločností alebo porovnateľných spoločností v rovnakom sektore. Existujú odvetvia, ktoré majú vďaka svojim charakteristikám veľmi odlišné pomery od iných činností. To neznamená, že sú to drahé alebo lacné spoločnosti v porovnaní s inými odvetviami. Každý sektor skôr prináša iné výsledky.