Nariadenie MiFIR vychádza zo smernice MiFID a reguluje a dohliada na dodržiavanie nariadenia MiFID II, čím sa zaisťuje transparentnosť rokovaní a povinnosti poskytovateľov investičných služieb.
Uplatňovanie MiFIR je na európskej úrovni a ovplyvňuje jeho finančné trhy s cieľom napraviť nedostatky, ktoré utrpeli počas finančnej krízy v roku 2008, a zlepšiť bezpečnosť, transparentnosť a fungovanie finančných trhov.
Jeho akronymy zodpovedajú Marchy in Fnemanželský Janprístroje Regulácia.
Pôvod MiFIR
Toto nariadenie, ako aj smernica MiFID, vznikli s cieľom posilniť transparentnosť a zlepšiť európsky finančný systém stanovením vyčerpávajúcich pravidiel pre širokú škálu finančných nástrojov, ktoré harmonizujú jeho finančné nariadenie.
Obe tvoria jednotný právny rámec, ktorý reguluje požiadavky, ktoré musia spĺňať spoločnosti poskytujúce investičné služby, regulované trhy a poskytovatelia služieb poskytovania údajov. Účelom je vyhnúť sa regulačným arbitrážam a ponúknuť väčšiu právnu istotu a menšiu regulačnú zložitosť.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromToto európske nariadenie je priamo uplatniteľné. Inými slovami, nemusí prejsť procesom prispôsobenia sa vnútroštátnym predpisom každej z členských krajín Únie.
Na druhej strane, tie spoločnosti, ktoré sa zaoberajú investičnými činnosťami, to musia dodržiavať. Či už sú to spoločnosti patriace do krajín v rámci Únie alebo tretie strany, ktoré vykonávajú tieto činnosti so spoločnosťami z členského štátu. Medzi nimi spoločnosti poskytujúce investičné služby, úverové inštitúcie, burzy, finančné a nefinančné protistrany atď.
Príslušné orgány budú monitorovať činnosti spoločností poskytujúcich investičné služby s cieľom zabezpečiť, aby konali čestne, nestranne a profesionálne a podporovali integritu trhu.
Pravidlá nariadenia MiFIR
Nariadenie sa okrem iného točí okolo finančných nástrojov. V zásade uvádza:
- Normy, ktoré musia spoločnosti, ktoré vykonávajú alebo požičiavajú finančné činnosti, dodržiavať pri rokovaniach o finančných nástrojoch.
- Pravidlá prístupu na trh pre spoločnosti so sídlom v tretích krajinách.
- Právomoci príslušných orgánov pri zasahovaní do trhu. Ide o ESMA (Európsky orgán pre cenné papiere a trhy, alebo ESMA, v angličtine jeho skratka) a ABE (Európsky orgán pre bankovníctvo, alebo EBA v anglickom jazyku).
Napríklad sa snaží zabezpečiť, aby sa obchodovanie s finančnými nástrojmi uskutočňovalo, kedykoľvek je to možné, v organizovaných centrách a aby boli riadne regulované. To znamená, že tak obchodné operácie na vlastný účet, ako aj tie, ktoré sa vykonávajú na vykonanie pokynov klienta, sa musia uskutočňovať na regulovanom trhu, v SMN (multilaterálny obchodný systém) alebo na rovnocennom obchodnom mieste v tretej krajine, nie v členskej krajine Únie. …
Pravidlo však poskytuje výnimky, ktoré môžu spoločnosti využiť. Okrem iného vtedy, keď sú operácie presné a zriedkavé.
Zahŕňa tiež požiadavky na transparentnosť počas predobchodnej a poobchodnej výmeny v súvislosti s prístupom účastníkov trhu k informáciám o obchodných príležitostiach a cenách. Aj keď mimoburzové obchody uskutočňované na OTC trhoch nie sú povinné spĺňať požiadavky predobchodnej výmeny, v prípade opakujúcich sa obchodov pre klienta. To sa bude vzťahovať na dlhopisy a obligácie, sekuritizácie, emisné práva a deriváty, ktorých snahou je zaviesť určitý stupeň transparentnosti, ktorý uľahčí ocenenie predchádzajúcich produktov a efektívnosť tvorby cien.
Ďalším aspektom je dostupnosť výslovného mechanizmu príslušnými orgánmi. Umožní im to zakázať alebo obmedziť uvádzanie na trh, distribúciu a predaj akýchkoľvek nástrojov alebo štruktúrovaných vkladov, ktoré vyvolávajú značné obavy v súvislosti s ochranou investorov, fungovaním trhu a integritou trhov a ich stabilitou. Napríklad na trhoch s poľnohospodárskymi surovinami, ktorých účelom je zabezpečiť primeraný prísun potravín pre obyvateľov.
A nakoniec, okrem iného, povinnosť oznamovať príslušným orgánom údaje o operáciách s finančnými nástrojmi, aby mohli odhaliť a vyšetriť možné prípady zneužívania trhu. Napríklad identifikácia osoby, ktorá urobila investičné rozhodnutie, ako aj osoby zodpovednej za jeho vykonanie.
Musia tiež viesť záznamy o všetkých svojich príkazoch a operáciách s finančnými nástrojmi, a to buď na svoj vlastný účet, alebo na účet klienta, a uchovávať ich päť rokov pre potreby príslušného orgánu. Musíte zhromaždiť identifikačný kód člena alebo účastníka, ktorý odoslal objednávku, identifikačný kód objednávky, dátum a čas uskutočnenia objednávky, charakteristiky objednávky, prípadne vrátane druhu objednávky, limitná cena , dobu platnosti a všetky ďalšie špecifické pokyny k objednávke.
Uvedenie MiFIR do prevádzky
To všetko je obsiahnuté v nariadení EÚ 600/2014.
Od roku 2014, roku vydania, museli všetky banky, trhy, burzy a investičné spoločnosti vyvinúť veľké úsilie zamerané na prispôsobenie všetkých svojich vnútorných systémov a postupov tomuto novému nariadeniu, za pomoci konzultantov v oblasti finančných nástrojov a právnych firiem.
