Po 16 štvrťrokoch nepretržitého rastu španielsky HDP obnovil všetku aktivitu stratenú počas krízy. Spolu s HDP sa za posledný rok významne zlepšila finančná situácia španielskych rodín. Motivované nielen miernym zvýšením zostatku finančných aktív, ale aj poklesom čistých vzniknutých záväzkov a zvýšením hodnoty nehnuteľností.
Rok 2016 bol navyše štvrtým rokom v rade, v ktorom referenčným finančným aktívom pre španielske rodiny boli inštitúcie kolektívneho investovania (investičné fondy a investičné spoločnosti). Počas týchto štyroch rokov rodiny zdvojnásobili svoj podiel v investičných fondoch. Jedná sa teda o finančný nástroj s najvyšším nárastom zostatku v danom období. Na konci roka 2016 dosiahol celkový objem inštitúcií kolektívneho investovania (IIC) v portfóliu domácností 264 000 miliónov eur. Preto už teraz presahuje 13% celkových finančných úspor rodín.
Majetok v investičných fondoch rastie v roku 2017 o viac ako 10%
Majetok investičných fondov tento rok zatiaľ vzrástol o 10,06%, z 236 000 na 259 000 miliónov. Vlani bol v tomto čase rast 4,49%. Môže to byť teda len veľmi dobrá správa pre odvetvie investičných fondov v Španielsku.
Fondy, ktoré majú najvyšší relatívny zisk na svojich aktívach, sú fondy globálneho typu, ktoré prechádzajú od správy 21 250 miliónov na začiatku roka k správe 31 300 miliónov dnes. Zmeny v aktívach za posledných 12 mesiacov boli pozoruhodné a ich aktíva sa zvýšili o 163%. Naproti tomu, aj keď je ich váha na celkových domácich fondoch podstatne nižšia, fondy s najväčšou relatívnou stratou vlastného imania boli fixné a peňažne garantované fondy.
Predplatné a vrátenie peňazí
Ak vezmeme do úvahy celkové čisté predplatné, prostriedky, ktoré získali najviac čistých predplatných, to znamená predplatné mínus náhrady, boli globálne a medzinárodné. Globálne fondy dostali čisté predplatné takmer 10 miliárd eur. Ako sme už videli, investori stratili záujem o peňažné fondy, fixné záruky a pasívne záruky.
Ako úplnejšia analýza nasledujúci graf zohľadňuje, ktorá časť zmeny vlastného imania zodpovedá manažmentu a ktorá časť zodpovedá upisovaniu alebo spätnému odkupu. Napríklad 10% by znamenalo, že ignorujúc prílev / odliv finančných prostriedkov, vďaka manažérovi, manažér vygeneroval 10% -ný nárast fondu. Naopak, hodnota -10% by znamenala, že bez zohľadnenia predplatného a výberu manažér vykázal straty vo výške 10%. Na záver sa kladné hodnoty interpretujú ako pozitívne riadenie a negatívne hodnoty ako negatívne alebo stratové riadenie.
Dôležitosť tohto výpočtu spočíva v tom, že prírastok aktív niektorých fondov je spôsobený prílevom kapitálu, a nie výnosmi získanými dobrým riadením. Naopak, strata majetku fondu nemusí nevyhnutne znamenať zlé hospodárenie.
Najlepšie sa spravovali fondy z národných akcií, globálneho, medzinárodného a krátkodobého fixného príjmu. V ktorých bol nárast vlastného imania väčší ako nárast čistých úpisov. Alebo v prípade krátkodobých fixných výnosov bolo zníženie vlastného imania menšie ako zníženie čistých úpisov.
Počet účastníkov v investičných fondoch
Napokon sa počet účastníkov a akcionárov investičných fondov vyvíja priaznivo. Rok 2017 je rokom najvyššieho prírastku akcionárov v absolútnej hodnote od roku 2008. S takmer 2 miliónmi nových účastníkov prekračuje počet 10 miliónov účastníkov v investičných fondoch. Na rozdiel od 6 miliónov akcionárov v roku 2008 a 4,5 milióna akcionárov na konci roku 2012.
