Zmluva o rozdiele alebo CFD (zmluva o rozdiele) je zmluva, pri ktorej sa vymieňa rozdiel medzi kúpnou cenou a predajnou cenou majetku. Ako napríklad akcia, ale bez potreby tieto akcie vlastniť.
CFD je možné kúpiť alebo predať. Ak kupujete CFD kontrakt, kupujete podkladové aktívum (napríklad akcia). To znamená, že tipujete, že cena bude stúpať, a preto, ak dôjde k zvýšeniu zásob, vyhráte. Ako sa hovorí v slangu na trhoch s akciami, ste na toto finančné aktívum dlho.
Naopak, ak predávate CFD kontrakt, predávate podkladové aktívum. Predajom CFD „tipujete“, že cena podkladového materiálu pôjde dole. To znamená, že ak akcia klesne, vyhrá. Tomuto majetku sa hovorí nedostatok.
To znamená, že môžeme vyhrať, keď finančné aktíva stúpajú a keď klesajú. Teda stávkovanie hore-dole. Je však potrebné poznamenať, že investovanie do CFD so sebou nesie riziká.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromCFD sú OTC finančné deriváty
CFD sú OTC (Over The Counter) finančné deriváty. Inými slovami, nie sú uvedené na žiadnom organizovanom trhu. Nemajú tiež žiadny dátum spotreby, čo ich robí atraktívnejšími ako finančné futures.
Rovnako ako finančné futures, aj CFD vyrovnávajú zisky každý deň v čase uzávierky. Aby sa zabránilo rizikám zlyhania, pozícia CFD sa upravuje podľa ceny, ktorú trh uzavrel. Týmto spôsobom sa prevedú peniaze od osoby, ktorá prehrala, k osobe, ktorá vyhrala, pričom táto cena je východiskovým bodom nasledujúceho dňa.
Rozšírenie používania CFD
Až do relatívne nedávnej doby bolo toto aktívum ťažko známe. Dnes je to však jedna z najrozšírenejších foriem investícií na svete. Vytvorili ich v 50. rokoch hedžové fondy, k malému investorovi sa však dostali až pred niekoľkými rokmi.
V súčasnosti sa odhaduje, že medzi 20% a 40% investícií na Londýnskej burze cenných papierov sú CFD. Začali sa uvádzať na trh v Španielsku v roku 2007 a už teraz zaberajú veľkú časť trhu.
A prečo sa CFD stali tak populárnymi? Hlavne preto, že sú veľmi jednoduché a môžete staviť hore-dole (uvidíme, ako neskôr). Majú tiež finančnú páku a sú vysoko likvidné. Pozrime sa, čo to vlastne CFD je.
Typy CFD
Medzi hlavnými typmi CFD nájdeme nasledujúce:
- CFD na akciu: Podkladovým aktívom je príslušná akcia. Cena CFD je úplne rovnaká ako cena samotných akcií. Investor bude musieť čeliť províziám za nákup a predaj CFD, rovnako ako pri nákupe a predaji akcií. Napríklad: Kúpte si CFD spoločnosti Telefónica SA.
- CFD na index: Podkladovým aktívom je akciový index. Napríklad CFD na Ibex 35. Neexistuje žiadna výslovná provízia za nákup a predaj, je implicitná z vidlice alebo spreadu. CFD na indexy sú veľmi užitočné na investovanie priamo do indexu, a teda majú diverzifikované portfólio bez toho, aby ste si museli komplikovať vytváranie vlastného portfólia.
- CFD na komodity: Podkladovým aktívom je surovina. Napríklad zlato. V tomto prípade je to tiež veľmi užitočné, pretože minimálne sumy potrebné na priame investovanie do surovín sú zvyčajne veľmi vysoké.
- CFD na meny:Podkladové aktívum je mena založená na inej mene, ktorou je zvyčajne dolár.
Práva a povinnosti investora do CFD
V prípade CFD na akcie si kupujúci CFD ponecháva ekonomické práva na akcie, ako napríklad inkasovanie čistej dividendy (v Španielsku 81% dividendy). Na druhej strane, predajca CFD má v prípade rozdelenia dividend povinnosť vyplatiť dividendy. Ak teda predávate CFD, aj keď cena akcie klesne v deň rozdelenia dividendy, budete musieť dividendu vyplatiť, čím sa vyrovná zisk získaný poklesom ceny akcií.
CFD nemajú politické práva na akcie, napríklad právo zúčastňovať sa na valnom zhromaždení. V prípade CFD na indexy, komodity a meny neexistujú žiadne ďalšie poplatky alebo platby za tieto koncepty, sprostredkovateľ opraví cenu podkladového imania priamo tak, aby boli tieto faktory implicitne diskontované.
Tieto tri typy CFD nesú náklady na financovanie denného držania otvorenej pozície (swapové body).
Zdaňovanie CFD
Získané zisky nemajú spojené zadržiavanie na účet. Zdaňujú sa ako všeobecný základ dane z príjmov fyzických osôb marginálnou sadzbou daňovníka. Denné zúčtovanie sa považuje za kapitálové zisky alebo straty.
CFD sú povolené v nasledujúcich krajinách: Veľká Británia, Hongkong, Holandsko, Poľsko, Portugalsko, Rumunsko, Nemecko, Švajčiarsko, Taliansko, Singapur, Južná Afrika, Austrália, Kanada, Nový Zéland, Švédsko, Nórsko, Francúzsko, Írsko, Japonsko a Španielsko. V ostatných krajinách je to buď zakázané (napríklad USA), alebo sa nezačali uvádzať na trh.
Výhody a riziká CFD
CFD vám umožňuje získať výhody pri pádoch a vďaka tomu je možné vykonať hedging. Ďalšou výhodou, ktorá si urobila CFD tak populárnymi, je to, že ide o produkty s pákovým efektom, pretože na to, aby mohli investovať na akciovom trhu, nevyžadujú celý kapitál operácie. Stačí zložiť percento zo zmluvy ako záruky. Toto percento je zvyčajne okolo 20%, ale môže byť ešte nižšie. Je to ekvivalent nákupu alebo predaja na úver podkladového aktíva.
To so sebou nesie riziko pri investovaní do CFD, pákový efekt má multiplikačný efekt na zisky a straty, čo robí CFD rizikovejšími ako podklad, na ktorom pôsobia. Preto potrebujú dôkladné sledovanie trhu, pretože straty môžu prevýšiť pôvodný zložený kolaterál.
Príklad nákupu CFD na akcie
Pozrime sa, aký je rozdiel medzi dlhodobým investovaním do akcií a CFD.
Akcie
Nakúpte 1 000 akcií BBVA za 8 €
1 000 akcií x 8 € = 8 000 €
Predajte o tri dni neskôr za 8,25 EUR.
1 000 akcií x 8,25 EUR = 8 250 EUR - Zisk = 250 EUR
- BBVA ziskovosť = 3,125% (8,25 / 8 -1)
- Návratnosť vašich peňazí = 3,125% (250/8000)
CFD
Nakúpte 1 000 BBVA CFD za 8 EUR: Za týmto účelom zložte záruku 20% = 1 600 EUR (Upozorňujeme, že pri 1 600 EUR investujete do akcií rovnako ako 8 000 EUR).
- V ten istý deň spoločnosť BBVA uzavrela na 8,15 EUR. Na váš účet sa pripíše 150 € ((8,15 - 8) x 1 000 akcií) ako úpravy denného vyrovnania. Rovnako sa prepočítajú záruky, ktoré sa zvýšia na 1630 EUR (8,15 x 1 000 akcií x 20%), pričom je potrebné zložiť ďalších 30 eur ako zábezpeku.
- Druhý deň: BBVA uzatvára na 8,05 EUR. váš účet bude spoplatnený sumou 100 EUR ((8,15 - 8,05) x 1 000 zdieľaní). Prepočítajú sa tiež záruky, ktoré klesnú na 1 610 EUR (8,05 x 1 000 akcií x 20%), čím sa na váš účet vráti 20 EUR.
- Tretí deň: Predaj za 8,25 EUR 1 000 CFD x 8,25 EUR = 8 250 EUR Požadované záruky vám vrátime.
- Zisk = 250 €
- BBVA ziskovosť = 3,125%
- Návratnosť vašich peňazí = 15,5% (250/1613)
Upozorňujeme, že keď máme finančnú páku, ziskovosť našej investície je oveľa vyššia. Keby sme kúpili CFD s kolaterálom 8 000 €, náš zisk by bol 1 240 € (8000 x 15,5%). Z tohto dôvodu je riziko oveľa väčšie pri CFD, pretože ak nastane opak, to znamená, že podiel klesne z 8,25 EUR na 8 EUR, investícia do akcií by predstavovala našu stratu 3,125%, ale investícia do CFD predstavuje našu stratu 15,5% .