Finančný holding - čo to je, definícia a koncept

Finančná holdingová spoločnosť, známa tiež ako „holdingové spoločnosti“, je spoločnosť, ktorej aktívom sú akcie v iných spoločnostiach.

Vzťahový model medzi ústredím a spoločnosťami je zvyčajne model finančnej kontroly. Jeho cieľom je maximalizovať toky dividend a kapitálových výnosov, a teda ich čisto finančný charakter.

Spravidla nevykonávajú činnosti zamerané na výrobu tovarov alebo poskytovanie služieb, ani nad nimi väčšinou neexistuje politická kontrola, ale konajú iba ako väčšinový akcionár s finančnými záujmami. Holdingová spoločnosť preto nevyrába, iba zoskupuje spoločnosti (tieto spoločnosti vyrábajú).

Táto obchodná štruktúra je bežná v skupinách, ktoré rastú prostredníctvom hľadania investičných príležitostí v nesúvisiacich podnikoch a externého rastu. Holdingový model je zvyčajne konglomerátny, aj keď niektorí, do ktorých sa investuje, môžu byť vedúcimi nových skupín.

Neprepojené podniky

Nesúvisiaca alebo konglomerátna diverzifikácia je forma obchodného rastu (na rozdiel od rastu uskutočňovaného v štruktúre materskej spoločnosti - súvisiaca diverzifikácia -), ktorá znamená väčšiu mieru roztržky so súčasnou situáciou, pretože nové produkty a trhy neudržiavajú žiadny vzťah so spoločnosťou. v porovnaní so súvisiacou stratégiou diverzifikácie.

Preto je to pre spoločnosť najdrastickejšia forma rastu, pretože neexistuje vzťah medzi tradičnou činnosťou a novými podnikmi. Predstavuje rozchod s predchádzajúcou situáciou, keď sa spoločnosť púšťa do odvetví ďaleko od svojej tradičnej činnosti.

Ciele sa zvyčajne kladú okolo dosiahnutia vyššej ziskovosti prechodom do veľmi atraktívnych odvetví a znížením celkového rizika spoločnosti konaním vo veľmi rozdielnych činnostiach. Jednotlivé podniky sa považujú za zložky investičného portfólia, v ktorom sa hľadajú finančné synergie, a to prostredníctvom čo najlepšieho rozdelenia finančných zdrojov medzi rôzne podniky, takže z prebytkov by sa financovali ostatné, ktoré majú deficit.

Keďže tieto činnosti navzájom nesúvisia, je dosť ťažké vytvoriť ďalšie typy synergií medzi rôznymi podnikmi. Okrem finančných možno azda jedinou synergiou, ktorá sa môže objaviť, sú smernice odvodené od možnosti uplatniť na nové podniky všeobecnú kapacitu manažmentu čeliť a riešiť problémy.

Stručne povedané, dôvody, ktoré môžu spoločnosti viesť k uskutočňovaniu tohto typu nesúvisiacej stratégie, sú tieto:

• Zníženie celkového rizika spoločnosti: Ak podniky nie sú navzájom prepojené, riziko variability zisku má tendenciu klesať. Vstup do úplne iných nových podnikov však predpokladá prevzatie ďalšieho rizika vyplývajúceho z nevedomosti.
• Hľadajte vysokú ziskovosť: Spoločnosť so značnými finančnými prebytkami alebo umiestnená v rozvinutom sektore so slabými vyhliadkami na rast môže prostredníctvom nesúvisiacej diverzifikácie hľadať investičné príležitosti, ktoré zvyšujú celkovú ziskovosť.
• Lepšie pridelenie finančných zdrojov: Získajte synergie pri správe obchodného portfólia a vyhnite sa nákladom na cestu finančné trhy poskytnúť prostriedky deficitným podnikom.
• Ciele riadenia: Dosiahnutie cieľov triedy manažmentu, ako sú moc, postavenie, možnosti postupu, zvýšenie odmien atď., Môže odôvodniť nesúvisiacu diverzifikačnú stratégiu.