Páka je stratégia používaná na zvýšenie ziskov a strát investície.
Spočíva v použití úverov, fixných nákladov alebo iného nástroja pri investovaní, ktorý umožňuje znásobiť konečnú ziskovosť investície, či už kladne alebo záporne.
Vyšší stupeň pákového efektu prináša vyššie riziká. Aj keď je teda možné výrazne zvýšiť zisky, využitím tohto pákového efektu sa dajú podstatne zvýšiť aj straty.
Pojem „pákový efekt“ pochádza zpákový efekt. Striktná definícia pákového efektu podľa RAE je: „zdvihnite, pohnite niečím pomocou páky“. Ako uvidíme, tento koncept nie je príliš ďaleko od toho, čo znamená slovo pákový efekt, ktorý využíva dlh alebo fixné náklady ako páku na zvýšenie investičných možností.
Druhy pákového efektu
Ak spoločnosť investuje do strojov, využíva pákový efekt. Podobne, keď človek použije úver na kúpu domu alebo keď si investor požičia peniaze na investovanie na akciovom trhu, využíva túto stratégiu.
Prvým známym prípadom je prevádzková páka, zatiaľ čo ďalšie dva prípady sú finančné. Pozrime sa stručne, z čoho pozostáva každý z týchto dvoch typov:
- Finančné predpoklady: Spočíva v použití dlhu na zvýšenie množstva peňazí, ktoré môžeme prideliť na investíciu. Je to vzťah medzi vlastným kapitálom a úverom použitým vo finančnej operácii.
- Prevádzková páka: Spočíva v použití fixných nákladov na dosiahnutie vyššej ziskovosti na predanú jednotku. Je to vzťah medzi fixnými nákladmi a variabilnými nákladmi, ktoré spoločnosť používa pri výrobe tovaru.
Príklad
Príkladom pákového efektu by mohla byť spoločnosť, ktorá sa zadlžuje pri uskutočňovaní projektu. Využíva sám seba, pretože neinvestuje so svojím vlastným kapitálom, ale s externými zdrojmi.
Keby spoločnosť namiesto zadlženia zvýšila kapitál na uskutočnenie tohto projektu, získala by tiež potrebné peniaze, ale nemalo by to pákový efekt.