Kruhom pôsobnosti je skupina: Obchodné a / alebo odvetvia, o ktoré má investor záujem a ktoré sú tiež schopné porozumieť. Teda spoločnosti, o ktorých máme kompetencie alebo znalosti.
Tento koncept je dôležitý pri správe investičného portfólia. Ak je obchodný model pochopený, je možné presne vypočítať jeho mieru rizika a návratnosť.
Charakteristika okruhu pôsobnosti
Môžeme zdôrazniť nasledujúce charakteristiky okruhu kompetencií:
- Subjektivita: Každý človek definuje svoje investície na základe svojich vlastných vedomostí a schopností.
- Variabilita: Záujmy sa nemusia nevyhnutne udržiavať v priebehu času. Môžu byť rozšírené napríklad tým, že skúsenosti a úroveň vzdelania používateľa sú vyššie.
- Bezpečnosť: Úroveň rizika portfólia sa znižuje tým, že sa vynechajú návrhy, ktoré môžu ponúknuť vysoké výnosy, ale ktorých obchodný model je veľmi komplikovaný alebo pochybný.
- Účinnosť: Ocenenie veľmi zložitej spoločnosti môže trvať veľa času a zdrojov. V tomto zmysle je lepšie staviť na možnosti, ktoré sa dajú ľahšie analyzovať.
Vymedzenie okruhu kompetencií
Pri definovaní okruhu kompetencií je potrebné zohľadniť niekoľko aspektov, napríklad kto riadi spoločnosť, kto sú jej zákazníci a ako sa líšia od konkurencie.
Je tiež dôležité identifikovať silné stránky spoločnosti a to, čo udržuje jej ziskovosť. Rovnako by sa nemali prehliadať slabosti a hrozby, ktoré môžu mať vplyv na spoločnosť.
Warren Buffett Model
Renomovaný podnikateľ Warren Buffett odporúča investovať iba v konkurenčnom prostredí. Po tejto premiske sám v tom čase nevsádzal na začiatku tohto storočia na spoločnosti prepojené s internetom. Potom, s prasknutím bubliny dot-com, by sa zistilo, že potenciál týchto spoločností bol nadhodnotený.
Buffett navrhuje pri zostavovaní portfólia vytvorenie troch zoznamov:
- In: Podniky, ktoré sú veľmi dobre pochopené
- Von: Spoločnosti, ktoré sa pokúšali porozumieť bez úspechu.
- Príliš ťažké: Spoločnosti, ktoré sú príliš zložité a v ktorých investor nie je ochotný venovať časť svojho času ich štúdiu.