Dlhové nástroje - čo to je, definícia a koncept

Dlhové nástroje sú nástroje financovania, prostredníctvom ktorých subjekt, ktorý ich vydáva, získava finančné prostriedky výmenou za vrátenie v stanovenom období a s vopred dohodnutým výnosom.

Dlhové nástroje sú súborom nástrojov, prostredníctvom ktorých spoločnosť, orgán alebo inštitúcia získava financovanie. Za týmto účelom účtovná jednotka vydá dlhový nástroj, ktorý získa kupujúci, a tým účtovnej jednotke poskytne financovanie. Účtovná jednotka sa zaväzuje, že ide o finančný záväzok, že v danom období splatí požičanú sumu. Za týmto účelom je tiež dohodnutá ziskovosť, ktorá sa vyplatí držiteľovi dlhu ako výnos z dávky.

Najobľúbenejšími dlhovými nástrojmi sú dlhopisy, zmenky alebo zmenky. So všetkými sa obchoduje na finančných trhoch. Týmto spôsobom sa jeho vlastníctvo môže striedať v závislosti od výkonnosti kupujúcich.

Druhy dlhových nástrojov

V závislosti od potreby emitujúcej spoločnosti možno dlh rozdeliť do mnohých druhov. Tieto sadzby sa určujú okrem iného na základe doby trvania dlhového nástroja až do jeho splatnosti, platobnej schémy alebo preferencie.

Podľa splatnosti titulu klasifikujeme dlhový nástroj:

• Krátkodobé dlhové nástroje: Sú to dlhové nástroje, ktoré sú emitované so splatnosťou 12 mesiacov alebo menej. Teda nástroje, ktoré majú splatnosť jeden rok alebo menej. Najbežnejšie sú zmenky. Podľa toho, či pôjde o spoločnosť alebo vládu, pôjde o zmenku, respektíve zmenku.
• Dlhodobé dlhové nástroje: Sú to dlhové nástroje, ktoré sú emitované so splatnosťou viac ako 12 mesiacov. To znamená, že majú splatnosť jeden rok alebo viac. Najbežnejšie sú dlhopisy. Bez ohľadu na to, či sú alebo nie sú spoločnosťami, dlhopisy sa nazývajú dlhopisy, ak sa týkajú podnikového dlhu a verejného dlhu. To znamená, že ak ide o podnikový dlh, sú to podnikové dlhopisy a ak ide o verejný dlh vydaný vládou, sú to štátne dlhopisy.

Každý z týchto dlhových nástrojov môže mať navyše ďalšie nevýlučné klasifikácie. Napríklad krátkodobý dlhový nástroj s nulovým kupónom (uskutoční sa iba jedna konečná platba, žiadne periodické kupóny).

Príklad emisie dlhov

Predpokladajme, že spoločnosť potrebuje na zakúpenie novej továrne 1 000 000 dolárov. Tiež by ste chceli diverzifikovať svoj dlh u rôznych veriteľov vydávaním podnikových dlhopisov na finančných trhoch. Týmto spôsobom sa spoločnosť rozhodne vydať 1 000 dlhopisov po 1 000 dolárov.

Spoločnosť sa domnieva, že môže splatiť dlh v závislosti od dlhopisov, ktoré sú na trhu, s 3% návratnosťou. Spoločnosť sa rovnako domnieva, že si želá splatiť dlh so splatnosťou 5 rokov.

Takto by operácia vyzerala takto:

• Zadaná suma: 1 000 000 dolárov
• Počet dlhopisov: 1 000
• Výška bonusu: 1 000 dolárov
• Ročný úrok: 3%

Ak sa spoločnosti podarí umiestniť celý dlh, získa financovanie na vybudovanie novej infraštruktúry. Po splatnosti dlhového nástroja však budete musieť po dobu 5 rokov platiť úrok z požičanej sumy, ako aj nominálnu hodnotu dlhopisu.