Nominálny výnos - čo to je, definícia a koncept

Nominálny výnos meria návratnosť investovaného kapitálu skôr z hľadiska peňažných jednotiek než z hľadiska kúpnej sily. Inými slovami, nezohľadňuje rozdiely v kúpnej sile.

Nezohľadňuje vonkajšie faktory, ako je inflácia alebo dane. Preto nezohľadňuje skutočné rozdiely v kúpnej sile investora.

Inými slovami, nominálna ziskovosť je hrubá ziskovosť bez zohľadnenia inflácie.

Vzorec nominálnej návratnosti

Vzorec pre nominálny výnos je nasledovný:

Nominálny výnos (%) = (((1 + skutočný výnos) * (1 + inflácia)) -1) * 100

Nominálny výnos je ten, ktorý zjavne získa investor. Hovoríme zjavne, pretože neberie do úvahy, či ceny rástli alebo klesali. Nezohľadňuje faktory, ktoré majú vplyv na kúpnu silu investora, napríklad infláciu, a môže zvyšovať alebo znižovať ich kúpnu silu.

Napríklad návratnosť 100 eur z 1 000 sa rovná 10%. Hodnota návratnosti je 100 nominálnych eur.

Ak by však inflácia v tom roku bola 2%, skutočná ziskovosť bude nižšia (konkrétne 7,8%, výsledok riešenia vyššie uvedeného vzorca).

Investor by preto nemal venovať toľko pozornosti nominálnej ziskovosti, pretože mu neposkytuje skutočné informácie o tom, či za tieto peniaze môže pri zohľadnení inflácie kúpiť viac jednotiek toho istého produktu ako doteraz, rovnako alebo menej. Je potrebné upraviť, aby sa zistilo, či sa vaša kúpna sila zvýšila alebo znížila, a to sa počíta podľa skutočnej ziskovosti.

Príklad nominálneho výnosu

Predpokladajme, že investor, ktorý pred rokom investoval 100 eur do akcií spoločnosti. Dnes vidí, že dosiahol ziskovosť 50 eur, čo je 50%, a rozhodne sa tých 120 eur preplatiť. Od minulého roku však inflácia vzrástla o 2,5 bodu.

V takom prípade je nominálny výnos 50 eur. Ale keď idete natankovať benzín do auta, uvidíte, že ceny sa zvýšili v dôsledku inflácie a že si už nemôžete kúpiť rovnaké litre ako pred rokom. Takže ak v minulom roku bola cena benzínu 1 € za liter a vaše auto malo 50 litrovú nádrž, za jeho doplnenie ste museli zaplatiť 50 €. S rastúcou infláciou však benzín stojí 1 025, a preto už nie je schopný naplniť nádrž 50 eurami. Budete ale potrebovať 51,25 eura.

Preto musí investor vypočítať svoju ziskovosť z hľadiska kúpnej sily a kúpnej sily.