Prevádzkový hotovostný tok (FCO)

Prevádzkový hotovostný tok (FCO) je množstvo hotovosti, ktoré spoločnosť generuje prostredníctvom svojich operácií a výkonu svojej činnosti.

Tento tok umožňuje oceniť a kvantifikovať prílev a odliv peňazí prostredníctvom vykorisťovacích aktivít, s ktorými je ťažké manipulovať.

Tento pojem možno spájať s účtovným ziskom, nie je to však to isté. Finančné náklady nie sú zahrnuté do výpočtu prevádzkového hotovostného toku. V tom istom prípade sú odpisy na konci výpočtu zahrnuté na rozdiel od účtovného zisku, keď nie sú zahrnuté. Napríklad do kategórie prevádzkových hotovostných tokov môžeme zahrnúť príjmy z predaja, osobných nákladov alebo dodávateľov.

Prevádzkový hotovostný príjem

Za prevádzkový hotovostný príjem sa považujú:

1. Výnosy z finančných prostriedkov predaj tovaru a služby vrátane inkas a pohľadávok pri úhrade týchto predajov.
2. Vo všeobecnosti všetko súvisí s príjmami od klientov alebo štátu, ktoré súvisia s činnosťou (štátna pomoc) alebo platbami za nákup tovaru alebo poskytovanie služieb.

Prevádzkové hotovostné výdavky

Za odliv prevádzkového kapitálu sa považujú tieto:

1. Platby za nákup materiálu na výrobu tovaru alebo nákup tovaru za účelom jeho ďalšieho predaja.
2. Platby zamestnancom a dodávateľom tovarov a služieb.
3. Platby vláde daní spojených s výkonom činnosti a bežnou prevádzkou spoločnosti.

Spôsob výpočtu

Prevádzkový hotovostný tok sa počíta takto:

EBIT (zisk pred zdanením a úrokmi) + amortizácia - dane.

The EBITNájdeme ho vo výkaze ziskov a strát každej spoločnosti alebo výkazu ziskov a strát, ako aj v jej výročných správach.

Príklad výpočtu prevádzkových hotovostných tokov

Predpokladajme, že v roku 2014 extrahujeme nasledujúce finančné údaje pre spoločnosť X:

EBIT= 15.000 €

Amortizácia= 1.500 €

Dane= 1.000 €

Preto prostredníctvom jeho výpočtového vzorca budeme mať:

EBIT (zisk pred zdanením a úrokmi) + amortizácia - dane = 15 000 + 1 500 - 1 000 =15.500 €

Môžeme vyvodiť záver, že prevádzkový hotovostný tok v roku 2014 je 15 500 EUR.