Finančný záväzok je obchodovateľný dlhový cenný papier, ktorý spoločnosti a vlády uviedli do obehu ako nástroj na svoje financovanie prilákaním nových investorov. Zvyčajne sa líšia od dlhopisu zameraním na dlhodobé obdobia, aj keď sa často priamo nazýva (dlhodobý) dlhopis.
Držba záväzku zaručuje budúce inkaso sumy spojenej so splácaním v stanovenej lehote spolu s vopred dohodnutými úrokmi, ktoré budú závisieť od predmetného obdobia. Inými slovami, ide o nástroj financovania dosť podobný dlhopisu.
Povinnosti sú údajne obchodovateľné cenné papiere, pretože sú súčasťou regulovaného a konkurenčného trhu. To predpokladá, že existuje obeh (tj nákup a predaj) tohto typu finančných produktov.
Ako už bolo uvedené, aj keď je tento záväzok častejšie spájaný so súkromným sektorom, existuje aj verejný režim prostredníctvom dlhopisov vydávaných krajinami ako model verejného financovania.
V obidvoch prípadoch by sme hovorili o obzvlášť užitočnom nástroji financovania, pokiaľ ide o získanie väčšieho množstva financovania a rozvoj hospodárskej činnosti.
Charakteristiky záväzku
Existuje celý rad funkcií, ktoré definujú tento typ finančného produktu:
- Považujú sa za agilnejší a ekonomickejší model financovania ako tradičný úver od úverových inštitúcií.
- V prípade spoločností, na rozdiel od akcií, neznamenajú dodanie alikvotnej časti spoločnosti alebo časti jej kontroly.
- Majú, podobne ako iné typy titulov, prvky ako dátum valuty, suma, súvisiaca úroková sadzba a dátum expirácie. Všetky sú vyjadrené v overenom a úradne regulovanom dokumente alebo názve.
- Najbežnejšou možnosťou záväzku je dlhodobý cenný papier s pevným príjmom.
Povinnosť z hľadiska ziskovosti
Často sú spojené s vysokou úrovňou zárobkov a vysokými úrokovými sadzbami, vďaka čomu sú tieto typy produktov veľmi atraktívne. Je potrebné naznačiť, že vždy, keď dôjde k vyššej ziskovej marži, existuje aj väčšie spojené riziko.
Z pohľadu investora majú tieto cenné papiere vyššiu návratnosť ako iné vzhľadom na vyššie úrokové sadzby, za ktoré sú kryté.
Držanie záväzku spoločnosti alebo dlhu konkrétnej krajiny investorom zaručuje, že má záväzok vrátiť príslušnú čiastku v stanovenom časovom období, a to len za vzniknutý úrok (známy ako kupóny).
Tieto podnikové dlhové cenné papiere majú tiež lehotu na úplné splatenie, ktorá sa nazýva dátum expirácie.
Rozdiel medzi obligáciou a obligáciou
Podľa definície sa zvyčajne identifikujú ako synonymné pojmy. To sa deje, pretože v anglosaskom svete je pojem dlhopis zovšeobecnený.
V ekonomickej praxi sa za dlhopisy považujú finančné produkty so splatnosťou kratšou ako päť rokov, zatiaľ čo záväzky sa zameriavajú na dlhšie časové obdobia.
