Oportunistické stratégie sú typom trhovo neutrálnych stratégií, ktoré sa snažia generovať zisk na základe podrobnej analýzy ekonomiky a jej prognóz.
Oportunistické stratégie sú tie, ktoré predpovedajú úrokové sadzby, výmenné kurzy alebo menové politiky. Ak napríklad veria, že jedna ekonomika bude rásť rýchlejšie ako iná, kúpia spoločnosti v krajine, ktoré budú rásť viac, a otvoria si krátku pozíciu v tých spoločnostiach v krajine, o ktorej si myslia, že budú rásť menej.
Typy oportunistických stratégií
V rámci tohto typu stratégie existuje veľká škála techník. Každá z techník, ktorú popíšeme nižšie, sa postupne rozdelí na ďalšie techniky. Vzhľadom na jeho veľkosť sa však zameriame na najdôležitejšie sady.
Makroekonomické
Makroekonomické oportunistické stratégie sa pokúšajú získať výhody analýzou všeobecnej hospodárskej situácie. Z tejto analýzy je odvodené, ako to ovplyvní úrokové sadzby, meny, akciové trhy, dlhopisové trhy, hospodárske politiky, menové politiky alebo fiškálne politiky.
Majú tendenciu používať všeobecnú a konkrétnu metódu. To znamená, že začínajú všeobecnými ekonometrickými modelmi, ktoré určujú, ako sa bude ekonomika vyvíjať. Na základe toho berú do úvahy dopady na rôzne trhy a identifikujú obchodné príležitosti. Napríklad predpokladajú oslabenie eura voči doláru. Táto skutočnosť je argumentovaná (Európska centrálna banka sa pokúsi udržať paritu s dolárom). Nakoniec sa určia finančné nástroje, pomocou ktorých sa bude operácia vykonávať.
Rozvíjajúce sa trhy
Oportunistické stratégie na rozvíjajúcich sa trhoch sa nazývajú dlhé alebo krátke pozície v akciách, dlhopisoch, aktívach peňažného trhu alebo derivátoch obchodovaných v týchto ekonomikách.
Rozvíjajúce sa trhy sú podľa Svetovej banky krajiny alebo ekonomiky, ktorých hrubý národný produkt na obyvateľa je menej ako 8 956 dolárov. Bývajú to rozvojové krajiny, ktoré rastú vysokým tempom a v ktorých dochádza k veľkým hospodárskym a sociálnym zmenám.
Tieto stratégie sa zvyčajne uskutočňujú s cieľom diverzifikovať investičné portfólio.
Kapitálové krytie
Oportunistické stratégie hedgingu akcií sú tie, ktoré sú zostavené z dvoch častí, ktoré sa navzájom zaisťujú:
- Nákup akcií spoločnosti, indexu alebo derivátu, ktorý ich má ako podkladové aktívum.
- Krátky predaj iných podobných akcií, finančná budúcnosť alebo finančné opcie na tieto akcie. Jeho cieľom nie je nič iné ako zabezpečenie trhového smerného rizika.
Napríklad kupujeme akcie spoločnosti, o ktorej si myslíme, že urobí veľmi dobre a bude mať veľký rast. Aby sme zaistili riziko, že sa pokazíme a nebudeme sa správať podľa očakávaní, vstupujeme s krátkou pozíciou do akcií inej podobnej spoločnosti (v rovnakom sektore), ktoré, ako veríme, sa nebudú vyvíjať tak priaznivo.
V tejto časti sa používajú techniky ako technická analýza, grafová analýza, fundamentálna analýza alebo kvantitatívna analýza. S cieľom určiť, ktoré spoločnosti budú mať lepšie výsledky.
Na záver môžeme povedať, že tento typ stratégie je najrizikovejší z trhovo neutrálnych stratégií. Vyniká jeho použitie vo vesmíre hedžových fondov.