Hodnotovo vážený alebo kapitalizačne vážený index je typ akciového indexu, ktorý sa vytvára na základe trhovej kapitalizácie každého z cenných papierov, ktoré tvoria index. Niekedy sa nepoužije celý trhový kapitál každého cenného papiera, ale iba voľný obeh.
Vypočíta sa pripočítaním trhovej kapitalizácie každej z akcií tvoriacich index, potom sa vydelí hodnotou indexu v základnom roku a potom sa vynásobí určitým číslom indexu (zvyčajne 100).
Tento typ indexu je ten, ktorý najvernejšie predstavuje realitu trhu. Väčšina svetových akciových indexov používa túto metódu výpočtu, napríklad S&P 500 a IBEX 35.
Výhody kapitálovo vážených pomerov
- Berie sa do úvahy tento typ akciového indexu objektívny spôsob merania relatívneho významu každej hodnoty, ktorá tvorí index, pretože to meria svojou celkovou hodnotou a nie cenou každej akcie ako vážené cenové indexy.
- Sú makroekonomické: je to jediný typ indexu, ktorý by mohli investovať všetci investori (Siegel 2003).
- Podľa modelu oceňovania finančných aktív (CAPM) je to jediné efektívne trhové portfólio pre rizikové aktíva.
- Vyžaduje menšie vyváženie a nastavenie ako iné indexy z hľadiska rozdelenia alebo dividend z akcií.
Nevýhody kapitálovo vážených pomerov
- Najdôležitejšou nevýhodou kapitálovo vážených pomerov je, že vidíte ovplyvnené zásobami, ktoré majú veľkú ekonomickú hodnotu. Napríklad v roku 2007 predstavovalo 5 najväčších španielskych spoločností 65% Ibex 35.
- Ďalšou nevýhodou je, že tieto indexy, keď sa vážia podľa hodnoty každej spoločnosti, majú nadváhu nad akciami, ktoré sú na trhu nadhodnotené.
Príklad hodnotovo váženého indexu
Predpokladajme, že vytvoríme akciový index vážený trhovou kapitalizáciou z 3 akcií. Ceny akcií 1. januára 2017 sú:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom| Cena akcií | Počet akcií | Trhová kapitalizácia | |
|---|---|---|---|
| Hodnota A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Hodnota B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| Hodnota C. | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Celkom | 53.000 € |
Ak je hodnota akcií k 1. januáru 2018 nasledovná:
| Cena akcií | Počet akcií | Trhová kapitalizácia | |
|---|---|---|---|
| Hodnota A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Hodnota B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| Hodnota C. | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Celkom | 48.500 € |
Ak spočítame prvú tabuľku (1. 1. 2017) ako základný rok, hodnota indexu v čase druhej tabuľky (1. 1. 2018) bude:
Hodnotový index = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Ako vidíme, aj keď akcie A a B vzrástli, vzhľadom na to, že celková hodnota akcií C je dvojnásobkom ostatných dvoch a poklesla v cene, ovplyvňuje index viac ako ďalšie dve.