Forwardový trh je trh, na ktorom sú transakcie a príslušná cena dohodnuté v danom okamihu, ale budú dokončené v budúcnosti (od dvoch pracovných dní).
Na termínovom trhu sa kupujúci a predávajúci dohodnú na určitej predajnej cene, ktorá zostane v platnosti pre transakciu, ktorá sa má uskutočniť v budúcnosti (minimálne o pracovné dni neskôr). Podstata dohody spočíva v tom, že aj keď sa trhové podmienky alebo iné okolnosti v čase dokončenia transakcie zmenia, bude vopred dohodnutá cena zachovaná.
Cieľ budúceho trhu
Hlavným cieľom forwardového trhu je vyhnúť sa riziku tým, že zmluvným stranám umožníme vyjednať cenu v danom čase a ubezpečiť sa, že ich výkyvy trhu neovplyvnia.
Výhodou forwardového trhu je, že poskytuje väčšiu bezpečnosť, umožňuje lepšie plánovanie činností v priebehu času a poskytuje ochranu v prípade, že sú rozdiely v cenách alebo iných hodnotách škodlivé.
Hlavnou nevýhodou forwardového trhu je strata výhod, ktoré by sa dosiahli pri scenári, pri ktorom sú cenové výkyvy pre organizáciu priaznivé.
Charakteristika forwardového trhu
Základné charakteristiky forwardového trhu sú tieto:
- Prebiehajú dvojstranné rokovania, v ktorých sa strany dohodnú na cene a podmienkach transakcie.
- Transakcia sa uskutoční v budúcnosti za dohodnutých podmienok bez ohľadu na to, či sa zmenili trhové podmienky alebo ceny.
- Transakcia sa uskutoční najmenej dva pracovné dni po uzavretí obchodu a zvyčajne sa uskutoční o 3-6 mesiacov neskôr.
- Zvyčajne existuje zmluva, v ktorej sú stanovené podmienky dohody.
Kde sa uplatňuje forwardový trh
Forwardové zmluvy sa spravidla uplatňujú na nákup a predaj výrobkov, majetku alebo služieb, ktorých cena veľmi kolíše. Medzi týmito trhmi máme:
- Zahraničná výmena.
- Ropa.
- Meď.
Príklad budúceho trhu
Predpokladajme, že španielsky investor chce za projekt kúpiť 500 000 dolárov. Bojíte sa, že v blízkej budúcnosti cena dolára vzrastie, takže sa chcete chrániť pred týmto rizikom. Aby to dosiahol, rokuje s dolárovým predajcom o stanovení ceny (povedzme výmenného kurzu 1,11 eura za dolár), hoci k nákupu mien dôjde v nasledujúcich troch mesiacoch.
Keď nastane čas na operáciu, 500 000 dolárov sa nakúpi a predá za dohodnutý výmenný kurz, aj keď sa to môže líšiť od súčasného (napríklad 1,55 eura) a poškodzuje alebo prospieva niektorej zo strán.