Vypočítateľné záväzky v hotovosti

Pomer hotovosti je nástrojom menovej politiky a jeho cieľom je zaručiť minimálnu likviditu subjektov, ktoré sú predmetom jeho dodržiavania vo forme rezerv.

Dodržiavanie povinných minimálnych rezerv sa určuje ako priemer peňažných zostatkov účtovných jednotiek na ich rezervných účtoch na konci každého dňa počas udržiavacieho obdobia.

Vlastnosti

Hlavné menové funkcie systému povinných minimálnych rezerv v Eurosystém sú nasledujúce:

Stabilizovať úrokové sadzby peňažného trhu. Prostredníctvom priemerovacieho mechanizmu sa stanovuje, že udržiavanie hotovostného pomeru sa bude vykonávať v priemere, aby subjekty mohli čeliť prechodným potrebám likvidity.
Prispieť k vytvoreniu alebo rozšíreniu štrukturálneho deficitu likvidity. To pomáha Eurosystém zvýšiť svoju schopnosť efektívne fungovať ako poskytovateľ likvidity.

Povinné subjekty

Pokiaľ ide o povinné subjekty, sú doň zahrnuté všetky národné úverové inštitúcie a pobočky úverových inštitúcií, ktoré nemajú ústredie v členskom štáte, ktoré pristúpili k jednotnej mene. Naopak, na pobočky zriadené mimo eurozóny, ktoré patria úverovým inštitúciám usadeným v tejto zóne, sa nebude vzťahovať povinnosť minimálnych rezerv.

Výpočet rezerv, ktoré si účtovná jednotka musí udržiavať, sa získa uplatnením koeficientu založeného na rezervách. Túto základňu zase tvoria zhromaždené vklady, dlhové cenné papiere (cenné papiere s pevným výnosom) a vydané nástroje peňažného trhu. Zatiaľ čo rezervy na krytie požadovaného minima budú tvorené na jednom alebo viacerých účtoch rezerv národnej centrálnej banky a budú denominované v eurách.

Vypočítateľné záväzky v hotovosti

The Európska centrálna banka Môže uplatňovať rôzne koeficienty na základňu na výpočet povinných minimálnych rezerv bez toho, aby prekročila maximálnu hranicu stanovenú v nariadení Rady EÚ vo výške 10% vypočítateľných záväzkov.

ECB definuje tri typy vypočítateľných záväzkov:

1. Záväzky zahrnuté do základne na výpočet povinných minimálnych rezerv, na ktoré sa uplatňuje kladná miera povinných minimálnych rezerv:

Vklady na požiadanie.
Vklady do dvoch rokov.
K dispozícii s výpovednou lehotou do dvoch rokov.
Cenné papiere s pevným výnosom so splatnosťou do dvoch rokov.

2. Záväzky zahrnuté do základne na výpočet povinných minimálnych rezerv, na ktoré sa vzťahuje minimálna výška povinných minimálnych rezerv 0%:

Termínované vklady dlhšie ako dva roky.
K dispozícii s výpovednou lehotou viac ako dva roky.
Dočasné prevody.
Cenné papiere s pevným výnosom so splatnosťou viac ako dva roky.

3. Záväzky vylúčené zo základne na výpočet povinných minimálnych rezerv:

Záväzky voči iným subjektom podliehajúcim systému povinných minimálnych rezerv, voči ECB a zúčastneným národným centrálnym bankám.

Suma, ktorá sa má udržiavať vo forme rezerv, sa určuje uplatnením zodpovedajúcich koeficientov na súbor záväzkov. Subjekty odpočítajú 100 000 eur z povinných minimálnych rezerv v každom členskom štáte, v ktorom majú prevádzkareň.

Rezervy musia byť vedené na účte národnej centrálnej banky podľa stanoveného kalendára zverejneného ECB najmenej tri mesiace pred začiatkom roka, v ktorom sú stanovené udržovacie obdobia rezerv.

Rezervy v držbe subjektov sa úročia priemernou úrokovou sadzbou váženou podľa počtu kalendárnych dní, ktorá vyplýva z výpočtu hraničnej úrokovej sadzby hlavných finančných operácií v udržiavacom období. Prebytok rezerv nad požadované minimum sa neodmeňuje.

Odmena (Rt), ktorá sa vypláca za vklady držané v udržiavacom období „t“, sa získa z tohto vzorca:

Kde:

Rt	Odmena, ktorá sa má platiť za povinné minimálne rezervy v udržiavacom období t.
Ht	priemerné denné povinné minimálne rezervy v udržiavacom období t.
nt	počet kalendárnych dní udržiavacieho obdobia t.
rt	druh odmeňovania povinných minimálnych rezerv v udržiavacom období t. Použije sa bežné zaokrúhlenie sadzby odmeny na dve desatinné miesta.
i	i-tý kalendárny deň udržiavacieho obdobia t.
MRi	Hraničná úroková sadzba poslednej MRO vyrovnaná pred alebo v kalendárny deň i.