Analýza akcií je disciplína, ktorá študuje pohyby cien akcií prostredníctvom grafov, súvah, časových radov, štatistických radov alebo teórií rôzneho druhu.
Keď hovoríme o analýze akciového trhu, máme na mysli veľmi širokú oblasť. Široké, pretože existuje veľa druhov analýz, z ktorých je možné získať prístup k štúdiu akciového trhu. Od zrodu technickej analýzy (grafová analýza) sa typy populačných analýz neprestali množiť. Ak je to možné, viac s pokrokom v oblasti technológií.
Je všeobecne známe, že existujú štyri typy analýzy zásob:
- Technické
- Zásadné
- Makroekonomické
- Kvantitatívne
Avšak aj keď tieto štyri zahŕňajú najdôležitejšie typy analýzy akciového trhu, nemôžeme nespomenúť mnoho ďalších. Napríklad politická analýza prostredníctvom teórie prezidentského cyklu. Analýza mikroštruktúry trhu. Analýza využívajúca behaviorálne financovanie. Teória signálov. Teória agentúry.
Technická analýza
Technická analýza je taká, ktorá študuje pohyby zásob prostredníctvom grafov a ukazovateľov na základe ceny ponúk. Technickú analýzu je možné rozdeliť na:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Grafická analýza: Preštudujte si údaje, ktoré sú uvedené v cenových grafoch.
- Technické ukazovatele: Grafické znázornenie vzorcov založených na cenách.
- Teória Elliottovych vĺn: Analyzujte konkrétne vzory v pohyboch cien.
Je to najjednoduchší typ analýzy zásob. Odvodené od vyššie uvedeného je tiež najobľúbenejšie.
Zásadná analýza
Fundamentálna analýza študuje ceny finančných aktív na základe finančných premenných, ktoré ich ovplyvňujú. Takým spôsobom, že počíta, aká je teoretická cena, ktorú by aktívum malo mať. Pozri teoretickú cenu
Fundamentálna analýza je úplne nezávislá od cenových grafov a pre spoločnosti sa často používa. Rovnako sa fundamentálna analýza zameriava na dva typy analýz:
- Mikroekonomická analýza: konsolidované účtovné závierky spoločnosti, ako aj ďalšie nekvantitatívne premenné, ktoré môžu ovplyvniť jej hodnotu. Vykonáva sa napríklad SWOT analýza alebo štúdie o prekážkach vstupu do odvetvia.
- Makroekonomická analýza: Analyzujú sa zložky ekonomiky, v ktorých spoločnosť pôsobí, ako je HDP, inflácia alebo exportná politika.
Pre základných analytikov je bežné, že majú makroekonomický referenčný rámec. To znamená, že máte svoju vlastnú predstavu o tom, ako môže ekonomická situácia ovplyvniť najmä tento typ spoločnosti.
Makroekonomická analýza
Makroekonomická analýza, nazývaná tiež makroanalýza, študuje pohyby na akciových trhoch výlučne na základe makroekonomických premenných. To znamená, že sa zameriavajú na agregované premenné. Zvyčajne to platí pre krajiny alebo ekonomické zóny. Medzi premenné študované makro analýzou patria:
- Hrubý domáci produkt (HDP)
- Suverénny dlh
- Typ záujmu
- Výmenný kurz
- Inflácia
- Menová politika
- Nezamestnanosť
- Platobná bilancia
- Ekonomická politika
Tento typ analýzy zásob je zložitý. Vyžaduje si rozsiahle znalosti o ekonomických analýzach. Okrem toho to trvá
Kvantitatívna analýza
Kvantitatívna analýza sa zameriava na štúdium časových radov a matematických modelov na analýzu cien finančných aktív ľubovoľného typu. Kvantitatívna analýza má kvôli svojej šírke samostatné spracovanie. Iné typy analýz však môžu zahŕňať techniky typické pre kvantitatívnu analýzu.
Napríklad technické ukazovatele sú variantom kvantitatívnej analýzy. Fundamentálni analytici môžu na analýzu finančných výkazov použiť kvantitatívne techniky. Rovnako môžu makroekonomickí analytici použiť na zvýšenie spoľahlivosti svojich analýz kvantitatívne techniky.
Inými slovami, kvantitatívnu analýzu je možné použiť na akýkoľvek typ analýzy. Niektoré techniky sú však pre kvantitatívnu analýzu jedinečné. Napríklad:
- Modely ARIMA
- MODELY GARCH
- Cenový model opcie
- Modely oceňovania dlhopisov
- Markowitzov model
- Arbitráž s pevným príjmom
- Kapitálová arbitráž
- Trhovo neutrálne stratégie
- Stratégie založené na udalostiach
Kritika analýzy akciového trhu
Bez ohľadu na typy analýzy akcií existujú finančné prúdy, ktoré tvrdia, že analýza akcií nie je efektívna. Podľa teórie náhodnej chôdze sledujú ceny aktív náhodnú a nepredvídateľnú postupnosť.
Ďalšia kritika analýzy akciového trhu pochádza z tých teórií, ktoré vysvetľujú efektívnosť trhu. Podľa hypotézy efektívnych trhov existujú tri typy efektívnosti:
- Slabé: Informácie z minulosti nie sú cenné. Ale súčasné verejné a súkromné informácie áno. Technická analýza nefunguje, ale makroekonomická, základná a kvantitatívna analýza áno.
- Polosilné: . Minulé informácie a verejné informácie nie sú cenné. Ale súkromné informácie sú cenné. Nepracujú so žiadnym typom analýzy akciových trhov.
- Silný: Minulé, verejné ani súkromné informácie nie sú cenné. Cena obsahuje všetky možné informácie.