Hodnotenie investičných projektov spočíva v zohľadnení súboru štruktúrovaných a variabilných rozhodnutí s cieľom zabezpečiť pravdepodobnosť úspechu projektu.
Neexistuje spoločné usmernenie pre hodnotenie investičných projektov alebo dokonalá príručka, ako vygenerovať výnosný projekt. Existuje však niekoľko smerov činnosti a hodnotenia, ktoré môžu umožniť uskutočnenie objektívnejšej vízie týkajúcej sa investičného rozhodnutia a ktoré budú počas vývoja projektu určovať, či bude úspešný alebo nie.
Fázy hodnotenia investičných projektov
Nižšie je uvedených päť základných etáp hodnotenia investičného projektu. Aj keď sa niektoré príručky zameriavajú na ekonomické a finančné ukazovatele, domnievame sa, že v investovaní sú dôležitejšie veci. Kvantifikácia je dôležitá, ale veľa vecí sa nedá kvantifikovať a analýza musí byť podrobná.
V každom prípade nasledujúce ukazuje fázy, ktoré sú podľa nášho názoru nevyhnutné na správne vyhodnotenie investičného projektu.
1. Definujte investičný projekt
Táto fáza má kvalitatívny charakter a je v nej potrebné opísať nevýhody investičného projektu a problémy, ktoré môžu vzniknúť.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromNapríklad v reštaurácii môže byť problémom rast dopytu, na ktorý nie je možné adekvátne reagovať pomocou zariadení nainštalovaných v kuchyni, alebo v kníhkupectve, otvorenie samostatného obchodu na predaj časopisov a novín, aby to nemalo vplyv na dosiahnuté umiestnenie. Investičný projekt bude teda následne riešením identifikovaného problému.
2. Štúdia trhu
Je to veľmi dôležité, pretože umožňuje analyzovať, či existuje potenciálny dopyt, aby bol projekt udržateľný v priebehu času a priniesol očakávané výhody. Hĺbku analýzy určí kapitál, ktorý je k dispozícii na investovanie, a zložitosť projektu.
Aj keď predaj produktu (predstavme si to vianočné koše) prostredníctvom elektronického obchodu nemusí vyžadovať viac ako krátky odhad zvýšenia objednávky na základe jeho dopytu prostredníctvom značky a generovanej reklamy. Naopak, otvorenie drevárskej továrne s významnými investíciami do strojov a strojov si bude vyžadovať kompletnú analýzu trhu.
3. Technická analýza produktu, výrobného a / alebo predajného procesu
Na základe odhadovaného dopytu v predchádzajúcom bode a charakteru projektu je potrebné definovať jeho veľkosť, miesto, kde bude použitý alebo umiestnený, aká príprava alebo školenie si vyžaduje, a ďalšie príslušné technické aspekty na určenie počiatočnej investície a odhad nákladov. futures.
Napríklad, keď hodnotíme spoločnosť, ktorá vyrába mobilné telefóny, budeme musieť študovať výrobný proces, komponenty, aká je továreň, ako sú zabalené, aká je kvalifikácia personálu potrebného na prácu v nej (a jeho náklady), ako funguje zariadenie atď.
4. Ekonomické parametre
V tejto fáze je potrebné definovať počiatočnú investíciu a vyčísliť prínosy (ktoré môžu niekedy predstavovať úspory), ako aj náklady, ktoré projekt vygeneruje, a pomocou týchto informácií zostaviť diagram tokov finančných prostriedkov na dobu životnosti investícia. Je potrebné mať na pamäti, že faktory, ako sú kľúčové zvýšenia nákladov alebo drastické zmeny v dopyte (hlavne v dôsledku trendov alebo teórie znižovania medznej užitočnosti), môžu pre projekt vygenerovať negatívne alebo pozitívne scenáre, ktoré si zasluhujú určitú analýzu. Nezávislý.
Ďalej bude potrebné vypočítať ekonomické ukazovatele, ktoré na základe peňažných tokov umožňujú analyzovať ziskovosť projektu. Tieto finančné ukazovatele vám umožňujú ľahko porovnávať rôzne alternatívne projekty. Najčastejšie používané sú:
- Čistá súčasná hodnota (NPV), ktorá umožňuje vyrovnať hotovostný tok so súčasnou hodnotou.
- Vnútorná miera návratnosti (IRR), čo naznačuje vnútornú ziskovosť projektu.
- Obdobie návratnosti alebo vrátenia kapitálu, čo naznačuje, ako dlho je možné získať pôvodné výdavky na projekt.
5. Porovnanie výsledkov a analýza očakávaní.
Piatym a posledným krokom po definovaní projektu, analýze odhadovaného dopytu, prínosov a nákladov a výpočte rôznych finančných ukazovateľov zostáva porovnanie získaných údajov s očakávaniami projektu:
- Sú moje príjmové ciele primerané investovaniu a dopytu?
- Existuje ziskovejšie alternatívne riešenie?
Ak nájdené odpovede nie sú také, aké sa očakávali, je potrebné projekt skontrolovať alebo vykonať úpravy skôr, ako s ním začnete.