Pomery ziskovosti zodpovedajú súboru finančných a ekonomických ukazovateľov, ktoré sa snažia zistiť, či je alebo nie je spoločnosť zisková.
Ukazovatele ziskovosti sú finančné ukazovatele, ktoré porovnávajú rôzne položky v súvahe alebo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Snažia sa odpovedať na otázku, či je spoločnosť schopná vytvoriť dostatočné zdroje na úhradu svojich nákladov a odmien svojich majiteľov.
Na čo slúžia ukazovatele ziskovosti?
Pomery ziskovosti sa používajú na zistenie, či je alebo nie je ziskové pokračovať v podnikaní. Pomáhajú tiež určiť, či je podnik riadený efektívne. To znamená, že použitie jej aktív, vstupov a úsilia pracovníkov je schopné kompenzovať vynaložené investície a vzniknuté náklady.
Sú veľmi užitočné pre získanie prehľadu. Inými slovami, iba letmým pohľadom na jeden z týchto ukazovateľov môžeme získať veľmi cenné informácie o finančnej situácii spoločnosti.
Druhy ukazovateľov ziskovosti
Na analýzu ziskovosti sa používajú rôzne pomery, medzi nimi sú:
Čistý zisk z vlastného imania
Meria prínos akcionára oproti účtovnej hodnote vlastného imania (kapitálu a rezerv). Je tiež známy ako ROE (Return On Equity). Očakáva sa, že tento pomer bude vyšší ako výnos, ktorý by akcionár získal, keby využil svoje zdroje na bezrizikovú investíciu (napríklad štátne dlhopisy). Vzorec na výpočet je:
ROE = Čistý zisk / vlastné imanie (alebo vlastné imanie spoločnosti)
Čistý zisk z predaja
Odráža konečnú ziskovosť predaja, to znamená diskontovanie odpisov, úrokov a daní. Čím vyšší, tým vyšší je zisk na predaj, ktorý sa zvyčajne očakáva u spoločností s nízkymi marginálnymi nákladmi. Vypočíta sa ako:
Čistý zisk z predaja Čistý zisk / tržby
Návratnosť aktív (ROA)Ekonomická ziskovosť
Je to ziskovosť, ktorú spoločnosť získa na celkových aktívach. Očakávaná veľkosť tohto ukazovateľa závisí od aktivity spoločnosti. Vzorec pre ekonomickú ziskovosť je:
Ekonomická ziskovosť Hrubý zisk / celkové aktíva
Kde hrubý zisk je zisk pred zdanením a úrokmi.
Ziskovosť spoločnosti
Zmerajte ziskovosť samotného podniku. Čím vyšší je pomer, tým lepšie sú obchodné vyhliadky. Vypočíta sa ako:
Ziskovosť spoločnosti Hrubý zisk / Čistý majetok spolu
Dalo by sa to tiež vypočítať ako:
Ziskovosť spoločnosti (Prevádzkové výnosy - prevádzkové náklady) / (Majetok - amortizácia - opravné položky)
Finančná ziskovosť (ROE)
Meria sa ním ziskovosť vlastného imania spoločnosti. Je tiež známy ako ROE, pre svoju skratku v angličtine „Return on Equity“. Odhaduje sa ako:
ROE = Čistý zisk / vlastné imanie = (daň zo zisku) / vlastné imanie
Ziskovosť predaja
Vzťahujte objem predaja k jeho marginálnym nákladom. Čím vyšší je indikátor, tým výnosnejšie sú tržby. Indikátor je:
Ziskovosť predaja Hrubý zisk / tržby
Dividendový výnos
Meria sa vzťah medzi dividendou rozdelenou medzi akcionárov a cenou akcie. Vyššie uvedené sa počíta ako:
Dividendový výnos Dividenda / zdieľanie
Ziskovosť spoločnosti na akciovom trhu
Vzťahujte čistý zisk k trhovej kapitalizácii. Takto máme:
Návratnosť akciového trhu spoločnosti Čistý zisk / trhová kapitalizácia
Zisk na akciu (EPS)
Meria zisk, ktorý spoločnosť získa, vydelený počtom akcií, na ktoré je rozdelený základný kapitál. Vzorec pre BPA je:
EPS = Čistý zisk / počet akcií
Niektoré úvahy pri analýze pomerov
Pri analýze pomerov ziskovosti treba brať do úvahy najmenej tri dôležité aspekty:
- Pretože sú vyjadrené v percentách, niektoré pomery sa môžu javiť veľmi vysoké, ale v absolútnom vyjadrení môžu byť malé.
- Veľkosť alebo očakávaná hodnota pomerov bude závisieť od typu podniku, ktorý analyzujeme. Nemôžete priamo porovnávať pomery spoločnosti, ktorá vyžaduje veľké investície do aktív s nízkymi marginálnymi nákladmi, ako spoločnosť s veľmi malým kapitálom, ale vysokými variabilnými nákladmi.
- Spoločnosti poskytujúce služby zvyknú úplne odrážať náklady na pracovný čas.