Finančná rovnováha je situácia, v ktorej je spoločnosť schopná uspokojiť všetky svoje dlhy v dohodnutých termínoch. Ukazuje teda, že jeho riadenie je efektívne.
Aby analytici zistili, či existuje finančná rovnováha, mali by skontrolovať finančné výkazy spoločnosti, najmä súvahu.
Podmienky finančnej rovnováhy
Hlavné podmienky finančnej rovnováhy sú:
- Likvidita: To znamená, že obežné aktíva spoločnosti sú väčšie ako jej krátkodobé pasíva. Ak je to pravda, existuje viac ako dosť zdrojov na krátkodobé splatenie dlhov.
Na zabezpečenie likvidity je možné vytvoriť prevádzkový kapitál definovaný ako časť obežných aktív financovaných dlhodobým dlhom.
- Solventnosť: Meria schopnosť spoločnosti splácať zmluvné záväzky. Na rozdiel od likvidity, ktorá sa zameriava na bezprostrednú budúcnosť, sa solventnosť zameriava na dlhodobejší horizont.
Ak chcete zistiť, či je spoločnosť solventná, môžete použiť ukazovatele solventnosti. Máme napríklad pomer dlhu k celkovým aktívam (Celkové pasíva / Celkové aktíva), ktorých hodnota by mala byť v ideálnom prípade medzi 0,4 a 0,6. Ak klesne pod toto rozpätie, môže mať firma úžitok z financovania z ďalších zdrojov tretích strán. Na druhej strane, ak pomer presiahne 0,6, dlh firmy je vysoký, takže jej hrozí, že bude čeliť problémom s solventnosťou.
- Financovanie dlhodobého majetku z trvalých zdrojov: Spoločnosť musí uskutočňovať svoje dlhodobé investície, ako je nákup strojov, s trvalými prostriedkami (patriacimi do vlastného imania alebo dlhodobých záväzkov). To znamená, že životnosť obstaraného investičného majetku sa zhoduje s dobou splatnosti dlhu použitého na jeho financovanie.
Ak bude splnené vyššie uvedené, spoločnosť by nemala vystavovať svoje dlhodobé aktíva riziku zrušenia krátkodobých pôžičiek.
Pozrite si vzťah medzi ziskovosťou, rizikom a likviditou
Druhy finančnej rovnováhy
Typy finančnej rovnováhy sú tieto:
- Normálna finančná bilancia: Krátkodobé aktíva sú väčšie ako krátkodobé pasíva. Za tejto podmienky môže spoločnosť krátkodobo splatiť svoje finančné záväzky.
- Krátkodobá finančná nerovnováha alebo nestabilita: Krátkodobé aktíva sú nižšie ako krátkodobé pasíva, takže spoločnosť môže byť nútená v blízkej budúcnosti pozastaviť platby. Aby ste sa vyhli tejto situácii, môžete prijať opatrenia, ako je napríklad predaj investičného majetku, zvýšenie základného imania.
- Konkurz: Celkový záväzok je väčší ako celkové aktíva spoločnosti. To znamená, že čisté imanie je negatívne. Táto okolnosť vedie k likvidácii spoločnosti s cieľom vrátiť dlh veriteľom.
Príklad finančnej rovnováhy
Pozrime sa na príklad finančnej rovnováhy. Predpokladajme, že spoločnosť predloží nasledujúcu súvahu:
| Aktívny | Pasívne a dedičské | ||
| Aktuálne aktívne | 150.000 | Dedičstvo | 50.000 |
| Dlhodobý majetok | 120.000 | Dlhodobé záväzky | 130.000 |
| Krátkodobé záväzky | 90.000 |
V tomto prípade spoločnosť predstavuje normálnu finančnú rovnováhu, pretože obežné aktíva sú väčšie ako obežné pasíva. Je však zarážajúce, že pomer dlhu k celkovým aktívam je 0,81. Vypočítalo sa to takto:
Celkom aktívny: Obežné aktíva + Dlhodobý majetok = 150 000 + 120 000 = 270 000
Úplne pasívne: Krátkodobé záväzky + Dlhodobé záväzky 130 000 + 90 000 = 220 000
Pomer dlhu k celkovému majetku = Pasíva spolu / Aktíva spolu = 220 000/270 000 = 0,81
Vyššie uvedené znamená, že spoločnosť je schopná v krátkom čase splniť svoje záväzky. Z dlhodobého hľadiska by to však mohlo mať problémy s solventnosťou, pretože viac ako 80% jej aktív bolo financovaných zo zdrojov tretích strán.
Finančná analýzaPomer dlhu k celkovému majetku