Miera solventnosti meria schopnosť spoločnosti vyrovnať sa so svojimi dlhmi a záväzkami, čo umožňuje posúdiť schopnosť spoločnosti zostať finančne zdravá.
Miera solventnosti je pomer vlastného imania spoločnosti k jej celkovým pasívam. Vďaka tomu môžeme získať predstavu o schopnosti spoločnosti čeliť splácaniu svojich dlhov v krátkodobom i dlhodobom horizonte.
Ak je miera solventnosti vyššia ako 20%, zaisťuje to ľahké splnenie tých čakajúcich platieb a záväzkov. V prípade, že je koeficient nižší ako 20%, existuje pravdepodobnosť nesplnenia dlhových záväzkov.
Miera solventnosti sa však v jednotlivých odvetviach líši. Preto by sa mal výpočet miery solventnosti spoločnosti porovnávať s výsledkami jej konkurencie v rovnakom sektore, a nie interpretovať izolovane.
Vzorec na výpočet miery solventnosti
Miera solventnosti je komplexným meradlom solventnosti, pretože meria vlastné imanie akcionárov v pomere k celkovým pasívam. Týmto spôsobom pomer solventnosti odhaľuje finančné zdravie spoločnosti.
Vzorec pre pomer solventnosti je nasledovný:
Miera solventnosti = Vlastné imanie akcionárov / Celkové pasíva
Skladá sa z dvoch deliacich prvkov. Na jednej strane vlastné imanie akcionárov (čitateľ) a na druhej strane celkové pasíva (menovateľ).
Vlastné imanie odráža investíciu spoločníkov spoločnosti a spravidla pozostáva z ich príspevkov plus ich nerozdeleného zisku alebo akumulovaných strát.
Celkovú zodpovednosť tvoria krátkodobé a dlhodobé financovanie spoločnosti a platobné záväzky voči tretím stranám.
Príklad ukazovateľa solventnosti
Spoločnosť „A“ vykázala vlastné imanie 1,5 miliardy dolárov a celkový záväzok 3 miliardy dolárov. Na druhej strane spoločnosť „B“, ktorá je priamou konkurenciou, vykázala kapitál akcionárov vo výške 1,7 miliárd dolárov a celkový záväzok vo výške 10 miliárd dolárov.
Ktorá spoločnosť je podľa vás z finančného hľadiska silnejšia vzhľadom na analýzu ukazovateľa solventnosti?
Pomer solventnosti „A“ = 1 500 $ / 3 000 $ = 0,50
Pomer solventnosti „B“ = 1 700 $ / 10 000 $ = 0,17
Z hľadiska analýzy ukazovateľa solventnosti je spoločnosť „A“ finančne stabilnejšia ako spoločnosť „B“. Ale prečo to vieme? Ako sa interpretujú údaje, ktoré sme vypočítali? Uvidíme.
Spoločnosť A má mieru solventnosti 0,50. To znamená, že môžete pokryť 50% svojich celkových záväzkov vzhľadom na vlastné imanie.
Naproti tomu spoločnosť B má koeficient solventnosti 0,17. Čo naznačuje, že z vlastného kapitálu môžete pokryť iba 17% svojich celkových záväzkov.
Preto si povieme, že spoločnosť „A“ je solventnejšia ako spoločnosť „B“. Je to tak kvôli skutočnosti, že môže krátkodobo a dlhodobo čeliť svojim dlhom a záväzkom, s vyšším percentom vzhľadom na vlastné imanie spoločnosti (50% oproti 17%).
Posúdenie schopnosti spoločnosti splniť všetky svoje povinnosti poskytuje presnejší obraz o dôveryhodnosti. Jedným z manévrov, ktoré môžu mať najväčší vplyv na mieru solventnosti, je zabezpečenie likvidity spoločnosti.