Rozdiel medzi pákovým výkupom a rizikovým kapitálom

Budeme diskutovať o hlavných rozdieloch medzi nákupom pákového efektu a rizikovým kapitálom. Vo svete finančných trhov je veľmi bežné nazývať nákupy s pákovým efektom kvôli jeho anglickému prekladu, leverage buyouts (LBO).

Obidve sú veľmi bežné operácie v rizikový kapitál (private equity v angličtine). Keď porovnáme jeden s druhým, vidno, že medzi oboma typmi financovania sú veľké rozdiely.

V prvom rade pochádzajú tieto rozdiely od cieľovej spoločnosti, zatiaľ čo rizikový kapitál vyhľadáva spoločnosti v ich počiatočných vývojových fázach (start-upy), operácie LBO vyhľadávajú spoločnosti v oveľa vyspelejšom procese, kde sa snažia získať efektívnosť a nie toľko obrovská kapitálová injekcia, aká sa vyskytuje pri začínajúcich podnikoch.

Druhým rozlišujúcim faktorom je druh použitého financovania. Spravidla sa viaže na typ cieľovej spoločnosti. Pretože na vyspelých trhoch existuje vysoká konkurencia a potenciálny výnos (IRR) je zvyčajne nižší. Opak nastáva v prípade nedávno založených spoločností, kde sú marže vysoké, ale za cenu, že tiež prevezmete väčšie riziko.