Úrokový diferenciál - čo to je, definícia a koncept
Úrokové rozpätie je prémia, ktorá sa účtuje v referenčnom indexe na výpočet úrokovej sadzby použitej na finančné aktívum / záväzok. Napríklad Libor + 1% alebo Euribor + 1%.
Keď sa kupujú alebo predávajú určité produkty alebo finančné aktíva, sú spojené s úrokovou sadzbou. Táto úroková sadzba bude vaším výslovným výnosom. Dostane ho osoba, ktorá ho kúpi (ak ide o aktívum), alebo sa zaň zaplatí (ak ide o pasívum). K tejto úrokovej sadzbe sa pripočítava určité percento, ktoré bude podmienené rôznymi okolnosťami.
Rozdiel medzi vyšším alebo nižším rozpätím je okrem iných okolností určený likviditou, splatnosťou, splátkovými rizikami alebo kreditným rizikom spojeným so zákazníkom. Čím vyššie je riziko spojené s produktom alebo väčšie riziko zlyhania, tým väčší je úrokový rozdiel.
Preto je úrokový diferenciál, chápaný jednoduchým spôsobom, rozdielom medzi úrokovou mierou referenčného indexu a úrokovou mierou, za ktorú sa s daným produktom obchoduje.
Je tiež známy ako úrokový rozdiel medzi rozdielom medzi úrokom, ktorý si banka účtuje za poskytovanie dlhodobých úverov, a úrokom, ktorý ponúka za vedenie peňazí svojich klientov (zvyčajne prostredníctvom vkladov). Tento rozdiel predstavuje výhodu, ktorú banky získavajú za predpokladu, že vezmú do úvahy riziko požičiavania za podmienok vyšších, ako sú tie, ktoré požičiavajú. Je to preto, že vklady, ktoré ponúka, sú zvyčajne krátkodobé, zatiaľ čo pôžičky, ktoré poskytuje, sú zvyčajne veľmi dlhodobé (hypotéky, osobné pôžičky atď.).
Najčastejšie sa šíria záujmy
Na finančných trhoch existuje nekonečno úrokových diferenciálov. Najtypickejšie z nich sú uvedené nižšie.
- Úroky z hypotéky: Je to rozdiel, ktorý banka účtuje klientovi pri uzatváraní hypotekárneho úveru. Banka používa určitý odkaz v závislosti od krajiny, v ktorej sa nachádza. Napríklad v Európe sa na výpočet hypotéky používa desaťročný Euribor.
- Úroky z podnikového dlhopisu: Je to rozdiel, ktorý sa vzťahuje na emisiu podnikových dlhov ktorejkoľvek spoločnosti. Na tento účel sa ako referencia zvyčajne používa bezrizikové aktívum. Toto bezrizikové aktívum je zvyčajne 10-ročný štátny dlh emitujúcej krajiny.
- Rozpätie úrokov medzi menami: Je to úrokový rozdiel medzi menovým párom. Napríklad ak má kanadský dolár úrokovú sadzbu 2,25% a mexické peso úrokovú sadzbu 7,5%, mali by sme rozdiel 5,25%.
Príklad rozpätia úrokov
Pán Petersplatz má bydlisko v Nemecku a chodí do banky so žiadosťou o hypotekárny úver. Na kúpu domu potrebuje 200 000 €. Predpokladajme, že 10-ročný Euribor (hlavný štandard pre výpočet hypotéky) je na 2%. Pri štúdiu jeho osobnej situácie a analýze rizika operácie sa banka, do ktorej pán Petersplatz chodí, rozhodne uplatniť na hypotekárny úver úrokovú sadzbu vo výške 3,5%.
Použitý úrok vo výške 3,5% má dve zložky. 2% (náklady na peniaze pre banku) a 1,5% (úrokový rozdiel). Tento úrokový rozdiel by teda predstavoval to, čo by banka zarobila na sume požičanej pánovi Petersplatzovi.
