Aktívne spravovaný fond je typ investičného fondu, do ktorého správcovská spoločnosť alebo správca často mení kombináciu aktív, do ktorých investuje.
Aktívne riadenie je štýl riadenia. Inými slovami, existuje veľa druhov investičných fondov podľa rôznych parametrov. V tomto zmysle v aktívne riadených fondoch správcovia s určitou frekvenciou menia zloženie portfólia aktív, aby maximalizovali svoju ziskovosť a / alebo minimalizovali svoje riziká. Používajú sa pre akcie aj pre fixný príjem.
Správcovia aktívne riadených fondov, aj keď sa nesnažia sledovať index ako v pasívnom hospodárení, používajú ho na meranie svojej výkonnosti a na prekonanie výkonnosti.
Referenčná hodnotaNapríklad investičný fond, ktorý investuje iba do akcií (akcií). Ak je fond aktívne spravovaný, správca zmení akcie, do ktorých investuje. Rovnako sa zmení aj podiel kapitálu, ktorý investuje do každého z nich. Na rozdiel od pasívne spravovaných fondov, do ktorých správcovia nemenia podiely, do ktorých investujú, ani svoju váhu. Pokiaľ áno, referenčná hodnota mení svoje zloženie.
Aký je cieľ aktívne spravovaných fondov?
Cieľom správcov aktívne riadených fondov je pokúsiť sa prekonať referenčný index alebo benchmark. Nestačí teda investovať do rovnakých akcií, ktoré tvoria túto referenčnú hodnotu, alebo investovať v rovnakom pomere.
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromK tomu používajú techniky technickej analýzy, fundamentálnu analýzu, makroekonomickú analýzu alebo kvantitatívnu analýzu. Pokúšajú sa predpovedať pomocou rôznych nástrojov, ktoré hodnoty budú najlepšie. Alebo čo je rovnaké, investujte do tých cenných papierov, ktoré dosiahnu vyššiu ziskovosť ako je priemer.
Väčšina investičných fondov je aktívne spravovaná. Prečo? Pretože kvôli zatraktívneniu svojho fondu pre investorov sa snažia generovať viac výnosov, ako by investor získal investíciou do referenčného indexu. Napríklad prostredníctvom ETF.
Ak fond nesľubuje, že získa viac výnosov, ako je priemer, aké atraktívne je pre investora vyplatenie vyššej provízie? Bolo by to ako platiť vyššiu cenu za nižší zisk.
Výhody a nevýhody aktívneho riadenia
Tento štýl riadenia predstavuje ako takmer všetko, niekoľko výhod a mnoho ďalších nevýhod. Nie všetko je dobré, ani zlé. Všetko bude závisieť od schopnosti manažéra dosiahnuť väčšiu ziskovosť, ako je priemer na trhu.
Výhoda
- Možnosť získať väčšiu ziskovosť ako je priemer.
- Schopnosť efektívnejšie prispôsobiť investíciu rizikovému profilu.
- Ak je riadenie dostatočné, môžu minimalizovať straty v čase krachu na trhoch s akciami.
Nevýhody
- Možnosť dosiahnutia nižšej ziskovosti ako je priemer na trhu.
- Ak riadenie nie je adekvátne, môžu nastať väčšie straty ako v prípade referenčnej hodnoty.
- Vyplácajú sa vyššie provízie.
Záverom možno povedať, že to, čo sa prezentuje ako výhoda, sa môže skončiť aj nevýhodou. Ako sme si povedali na začiatku, všetko bude závisieť od kvality riadenia. Čo závisí predovšetkým od schopností, skúseností a znalostí manažéra.
Kritiky aktívneho riadenia
Aktívne riadenie bolo v priebehu histórie široko kritizované odvetvím myslenia. Všeobecne existujú dva spôsoby uvažovania o pohyboch akcií. Na jednej strane sú takí, ktorí si myslia, že pohyby na akciovom trhu sa dajú predvídať. A na druhej strane sú takí, ktorí tvrdia, že predpovedanie akciového trhu je nemožné, pretože trhy sú efektívne.
Tí, ktorí si myslia, že trh cenných papierov možno predvídať, používajú na generovanie nadpriemerných ziskov všetky druhy techník a analýz. Naopak, tí, čo si myslia, že je to absurdné, sú zástancovia teórie náhodného chodenia a investovania prostredníctvom pasívne spravovaných fondov.
Kto má pravdu? Existujú prípady manažérov, ktorí sústavne prekonávajú referenčné indexy - napríklad Warren Buffett, Francisco Paramés alebo Peter Lynch - a to neustále. A samozrejme existujú prípady, v ktorých to tak nebolo. S ktorými nie je možné paušalizovať ani v jednom aspekte, ani v inom. Správna vec je v tomto zmysle investovať, pretože každý z nich verí v správne podľa svojho spôsobu uvažovania. Čo, opakujem, nie je ani viac, ani menej platné. Je to proste iné.