Participatívny úver je typ úveru určený pre spoločnosti, ktorý sa okrem inkasovania fixného úroku vyznačuje účasťou veriteľa na ziskoch financovanej spoločnosti.
Jedná sa o vzorec stredného financovania medzi základným imaním a dlhodobou pôžičkou.
Charakteristika zúčastnenej pôžičky
Má dlhodobú splatnosť a zvyčajne má dlhú odkladnú lehotu pri splácaní istiny, to znamená obdobie, v ktorom sa spláca iba pevný úrok, a nie istinová časť alebo variabilné časti.
Veriteľ dostáva dva typy úrokov:
- Fixná úroková sadzba: Nezávisle od vývoja činnosti spoločnosti.
- Variabilná alebo participatívna úroková sadzba: Stanovuje sa na základe vývoja ziskov financovanej spoločnosti. Kritériá na stanovenie uvedeného vývoja môžu byť čistý zisk, objem obchodov, celkové imanie alebo akékoľvek iné, na ktorom sa strany slobodne dohodnú. Minimálne a maximálne limity sú zvyčajne stanovené pre zúčastnenú úrokovú sadzbu.
Rozsah vykonateľnosti je podriadený akýmkoľvek iným úverom alebo povinnostiam spoločnosti príjemcu, ktorá stojí iba pred jej spoločníkmi. To umožňuje spoločnosti udržiavať si pôžičkovú kapacitu a veriteľovi niesť riziko podobné vlastníkovi.
Účtovníctvo zúčastnených pôžičiek
Sú zahrnuté v rámci externého financovania. Majetok sa posudzuje na účely zníženia kapitálu a likvidácie spoločností ustanovených v obchodných právnych predpisoch. V prípade nepriaznivej ekonomickej situácie pre spoločnosť umožňuje oneskorenie likvidácie a viac príležitostí na zotavenie.
Naakumulované úroky, fixné aj variabilné, a finančné náklady generované účastníckym úverom sa na účely základu dane z príjmov právnických osôb považujú za odpočítateľné položky.
Neexistuje sloboda vopred ju amortizovať. Môže sa zrušiť vopred iba vtedy, ak sú kompenzovaní zvýšením základného imania o rovnakú sumu a čelia obvyklým províziám za predčasné splatenie. Strany sa môžu dohodnúť na sankčnej doložke v prípade predčasného splatenia.
Výhody a nevýhody zúčastnenej pôžičky
Medzi výhody, ktoré by sme mohli vyzdvihnúť:
- Jej návratnosť je prispôsobená pokroku spoločnosti, takže ak spoločnosť neposkytuje výhody, nemusel by sa príkazca vrátiť.
- Dosť dlhá doba odkladu a amortizácie, čo je ideálne pre spoločnosti v počiatočnom štádiu. Umožňuje injekciu likvidity a v prípade, že podnik bude fungovať dlhodobo, celá pôžička sa vráti, ak nie.
- Skutočnosť, že sa veriteľ podieľa na výhodách spoločnosti, naznačuje, že bude jednou z osôb, ktorá má najväčší záujem na tom, aby bol projekt životaschopný, a bude flexibilný, pokiaľ ide o kapitálové podmienky, podmienky alebo úrokové sadzby.
Nie všetky sú samozrejme výhody. Medzi nevýhody môžeme zdôrazniť:
- Časť zisku musíte rozdeliť veriteľom. Aj keď je pravda, že pomáhajú spoločnosti pri vývoji, dostávajú tiež svoj podiel na výhode.
- Veriteľ môže požadovať určitú rozhodovaciu právomoc, ktorá zabezpečí, že obchod bude aj naďalej dobre fungovať. Týmto spôsobom znižuje riziko vyplývajúce zo zlého rozhodnutia, ktoré spôsobí spoločnosti stratu peňazí, a preto neumožňuje splácanie úveru.
Regulácia participatívnej pôžičky v Španielsku
Regulácia účastníckych pôžičiek je zahrnutá v článku 20 kráľovského dekrétu č. 7/1996 zo 7. júna o naliehavých opatreniach fiškálnej povahy a podpore a oslobodení hospodárskej činnosti, ako aj v nasledujúcom zákone č. 10/1996 z 18. decembra , neodkladných fiškálnych opatrení na nápravu vnútropodnikového dvojitého zdanenia a na stimuly pre internacionalizáciu spoločností.