Zmiešaný investičný fond je investičný fond, ktorý kombinuje pevné a variabilné príjmy. Podiel sa líši v závislosti od profilu fondu a jeho investičnej politiky.
V prvom rade je potrebné vziať do úvahy, že pôvodným účelom zmiešaného fondu je začlenenie percentuálneho podielu investícií do fondu s pevným výnosom, ktorý môže fondu s variabilným príjmom ponúknuť stabilitu. Poslaním fixného príjmu je chrániť potenciálne zlé správanie majetkových aktív. Začlenením investícií do akcií môžete navyše dosiahnuť ďalšiu návratnosť. V zásade platí, že čím vyššie je percento expozície voči akciám, tým väčšie je riziko a tým vyššia je potenciálna ziskovosť fondu.
Na jednej strane fond investuje do aktív s pevným výnosom (podnikové dlhy, štátne dlhopisy atď.). Na druhej strane v aktívach s variabilným príjmom (akcie alebo účasti kótovaných spoločností alebo nie). V závislosti na investičnej politike fondu sa stanovuje maximálne percento investícií do jedného alebo druhého fondu. V skutočnosti sa zmiešané fondy často vyznačujú tým, že sú dosť flexibilné. Inými slovami, neexistuje striktné percento, do ktorého musí byť fond investovaný, ale skôr v určitom rozmedzí.
Napríklad prospekt fondu určuje, že sa bude zvyčajne investovať do akcií v rozmedzí 30% až 40%. To neznamená, že 40% by malo byť vždy investovaných do akcií alebo dokonca 30%. A čo viac, môže to byť niekedy aj pod 30%. Správca fondu môže považovať za vhodné znížiť expozíciu voči akciám v určitom časovom období.
Klasifikácia zmiešaného fondu
Pokiaľ budú mať percento z oboch typov investícií (variabilných aj fixných), bude to zmiešaný fond. Na niektorých miestach sa však rozlišuje podľa investičného zamerania fondu (typy aktív, ktoré ho tvoria). Napríklad v Španielsku klasifikuje CNMV zmiešané fondy takto:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Zmiešaný fixný príjem: Expozícia voči kapitálovým aktívam menej ako 30%.
- Zmiešaný kapitál: Expozícia voči kapitálovým aktívam vyššia ako 30% a menej ako 75%.
V niektorých prípadoch sa termín „zmiešaný“ vzťahuje na geografické rozdelenie finančných aktív, ktoré tvoria fond. V tomto zmysle by sme hovorili o zmiešanom fonde na základe expozície voči aktívam tej či onej krajiny.
Na druhej strane by sa koncepcia zmiešaného fondu nemala zamieňať s koncepciou fondu s viacerými aktívami. Aj keď niekedy sa obidva výrazy používajú synonymne. Spravidla sa fondom s viacerými aktívami rozumejú tie fondy, ktoré diverzifikujú investície do veľmi širokej kategórie aktív (mena, nehnuteľnosti, komodity atď.). Zatiaľ čo zmiešané fondy zvyčajne idú ruka v ruke s diverzifikáciou fixného a variabilného príjmu.
Výhody zmiešaného investičného fondu
- Prispôsobivosť: Charakteristickým rysom tejto kategórie fondov je, že sa prispôsobujú všetkým rizikovým profilom (konzervatívny, stredný, rizikový, veľmi rizikový atď.). Investor s vysokým rizikovým apetítom si vyberie zmiešaný fond s vysokým percentom expozície voči akciám a naopak.
- Flexibilita: Keďže ide o zmiešaný produkt, dokáže sa primerane prispôsobiť zmenám a vývoju na trhu.
- Očakávania ziskovosti vyššie ako fondy s pevným príjmom.
- Diverzifikácia portfólia: Okrem rozlišovania ich zloženia od fixného a variabilného príjmu zvyčajne kombinujú aj geografický pôvod aktív.
Nevýhody zmiešaného fondu
- Neočakávané správanie fixného príjmu: Povedali sme, že v zmiešaných fondoch funguje percento investícií do fixných výnosov ako „aktívum bezpečného prístavu“. To znamená, že sa snaží chrániť možné zlé správanie majetkových aktív, aby vyrovnal jeho straty. Môže však nastať opačný scenár. Fixný príjem môže ísť opačným smerom ako variabilný príjem a zatiaľ čo fond získava z investícií na akciovom trhu, stráca všetko z aktív s pevným príjmom (dlhopisy, dlhopisy … atď.).
- Neistý časový horizont: Spravidla ide o fondy, v ktorých sa vaša investícia odporúča zo strednodobého a dlhodobého hľadiska. Z krátkodobého hľadiska však môže dôjsť k slabému výkonu v oblasti fixného príjmu. Preto je veľmi dôležité venovať pozornosť správaniu sa trhu predtým, ako utrpí straty.