Výmenné poistenie je druh poistenia, ktoré sa často používa v operáciách týkajúcich sa medzinárodného obchodu. Takto devízové poistenie zaručuje, že poisťovňa vyplatí sumu meny za predtým stanovenú cenu, a to v budúcom období.
Devízové poistenie je teda poistenie, ktoré často využívajú spoločnosti pôsobiace v zahraničí alebo ktoré vykonávajú transakcie v cudzej mene.
Ako vieme, meny prechádzajú výkyvmi ceny, čo spôsobuje, že jedna mena má v porovnaní s druhou menšiu hodnotu. Tieto spoločnosti sú teda vystavené náhlemu poklesu ceny tejto meny v operácii, ktorá v blízkej budúcnosti zahŕňa platby, a končí tak ziskovosť operácie. To vzhľadom na to, že dolár dnes môže predstavovať určitú hodnotu voči euru, ale zajtra sa táto hodnota môže drasticky zmeniť.
Táto minca tiež môže zaznamenať značné zvýšenie hodnoty. Toto zvýšenie môže v budúcnosti spôsobiť prekročenie nákladov pre spoločnosť pôsobiacu v zahraničí. Spoločnosť, ktorá sa dohodla na kúpe s inou spoločnosťou, musí teraz zaplatiť viac za toto zvýšenie hodnoty.
Za týmto účelom devízové poistenie ponúkané poisťovacou spoločnosťou alebo bankou zaručuje, že operácia bude v budúcnosti vyrovnaná v cudzej mene podľa dohody, ale za cenu vopred stanovenú s uvedeným subjektom. Týmto spôsobom spoločnosť zaručuje napríklad inkaso faktúry, pričom garantuje cenu, za ktorú bude faktúra účtovaná. Vďaka tomuto poisteniu je zamestnávateľ krytý proti tejto možnej devalvácii alebo zvýšeniu. Devalvácia alebo zvýšenie, ak je veľmi intenzívne, by mohlo ukončiť ziskovosť operácie.
Či už ste kupujúci alebo predávajúci, poistenie výmeny peňazí môže byť veľmi užitočné. V prípade predajcu nám poistenie výmeny zaručuje, že v budúcnosti bude operácia, ktorú dnes uzavrieme, vysporiadaná za cenu stanovenú v poisťovni. To, aj keď sme predali tovar v dolároch, a dnes má dolár v dôsledku hospodárskej krízy nižšiu hodnotu, ako ukazoval počas ukončenia operácie.
Rovnako môžeme v prípade kupujúceho uzavrieť devízové poistenie, ak predpokladáme, že mena môže preceniť a nákup môže byť v budúcnosti drahší. Pri poistení výmeny zaručujeme, že bude dodržaná dohodnutá cena, aj keď sa mena zhodnotila alebo znehodnotila.
V podstate hovoríme o poistení, ktoré zaručuje kúpnu a predajnú cenu pre vývozcov aj dovozcov. A to bez ohľadu na vývoj ceny mien.
Charakteristika výmenného poistenia
Z charakteristík, ktoré definujú tento typ poistenia, je potrebné zdôrazniť nasledujúce:
- Je to poistenie široko používané v zahraničných prevádzkach v cudzej mene.
- Poistenie môže uzavrieť predávajúci aj kupujúci.
- Toto poistenie ponúka banka alebo poisťovateľ.
- V obidvoch prípadoch ponúka poistenie pevnú predajnú alebo kúpnu cenu.
- Zaručuje dohodnutú cenu, aj keď sa mena zhodnocuje alebo znehodnocuje.
- Spravidla sa uplatňuje na operácie, ktoré uvažujú o budúcej platbe.
- Hovoríme o poistení, ktoré sa často používa pri vývozných a dovozných operáciách tovarov a služieb.
- Poistenie zaručuje cenu, ale neumožňuje nám využívať priaznivé výkyvy.
- Zúčtovanie je možné vykonať vopred, pokiaľ ho poisťovňa akceptuje.
- Splatnosť je možné týmto spôsobom upraviť, ak s tým obe strany súhlasia.
Na čo slúži výmenné poistenie?
Aj keď sme vo vysvetlení videli jednoduchý príklad a hoci sme poznali vlastnosti tohto typu poistenia, je vhodné zdôrazniť použitie výmenného poistenia pre kupujúcich a predávajúcich, ktorí chcú v prípade zahraničnej operácie využiť toto poistenie.
Vývozcovia
Predstavme si spoločnosť, ktorá v USA predáva baliace stroje na škatule. Tieto stroje, ktorých predávame 10, majú dnes na trhu hodnotu 1 000 eur, takže ich hodnota v dolároch, ktorá sa na trhu obchoduje s dolárom za 1,18 dolára za euro, bude 1 180 dolárov.
Poďme si tiež predstaviť, že sa nachádzame v čase, keď Španielsko prechádza krízou a veríme, že hodnota eura v blízkej budúcnosti klesne. Okrem toho očakávame, že platbu dostaneme do jedného roka, takže spoločnosť je vystavená tejto možnej devalvácii, ktorá by rovnako mohla viesť k strate časti ziskovosti, ktorú predstavuje táto operácia.
Za týmto účelom ideme do banky a uzavrieme výmenné poistenie, ktoré zaručuje, že do roka dostaneme hodnotu 10 predaných strojov za cenu 1 000 eur za jednotku a zriadime s daným subjektom výmenu hodnota 1,17 USD.
Aj keď teda hodnota meny napríklad po vyrovnaní transakcie dosiahne 1,10 dolára za euro, poistenie nám zaručuje tú pevnú predajnú cenu, na ktorej sme sa dohodli. Týmto spôsobom sme krytí proti tejto devalvácii.
Dovozcovia
Teraz sa pozrime na opačný prípad.
Predstavte si spoločnosť, ktorá nakupuje suroviny v zahraničí na výrobu tovaru v Španielsku v Spojených štátoch. Dnes má táto surovina na trhu určitú predajnú hodnotu, ale zajtra sa táto hodnota môže z dôvodu rôznych faktorov radikálne zmeniť. Týmto spôsobom sa cena tejto suroviny predražuje a pre importujúcu spoločnosť sa vytvárajú ďalšie náklady, ktoré sa nakoniec prevedú na klienta, a zníži sa tak naša konkurencieschopnosť.
Preto ideme do poisťovacej spoločnosti, aby sme garantovali kúpnu cenu, s odhadom, že sa očakáva precenenie zahraničného dolára, alebo v tomto prípade sa bude v najbližších mesiacoch oslabovať euro. Týmto spôsobom, aj keď budeme platiť v budúcnosti, poistenie výmeny zaručuje, že nákup, ktorý sme uskutočnili, sa uzavrie za cenu stanovenú v tom čase, a nie za cenu uvedenú v čase platby.
Z tohto dôvodu, ako sme už povedali, táto operácia slúži na zabezpečenie ceny, a teda na zabezpečenie proti možným devalváciám v našej mene alebo preceneniam v cudzej mene.
Poznámka
Je dôležité v obidvoch prípadoch zdôrazniť, že výmenné poistenie nám neumožňuje využívať výhodné výkyvy.
To znamená, že operácia je uzavretá za stanovenú cenu, aj keď v čase nákupu sa pokles, ktorý sme očakávali, zmenil na precenenie, a nás viac zaujíma uzavretie operácie za cenu, ktorú dnes ukazuje mena.
Prevádzka je teda vždy uzavretá za stanovenú cenu.
Ďalšie možnosti podobné ako pri výmennom poistení
Z možností, ktoré má spoločnosť k dispozícii, podobne ako pri výmennom poistení, je potrebné zdôrazniť toto:
Vpred
Forward je nástroj na zabezpečenie kurzového rizika, ktorý sa používa pri vývoze aj dovoze. Veľmi podobný devízovému poisteniu, forward stanovuje pevnú cenu na maximálne obdobie jedného roka s mesačnými rezervami, ktoré nám umožňujú ukončiť operáciu, keď nám to najlepšie vyhovuje. To znamená, že umožňuje ukončenie prevádzky pri atraktívnej zmene pre spoločnosť.
Možnosť hotovosti
Hotovostná opcia je záväzok, ktorým sa spoločnosť a banka navzájom zaväzujú rešpektovať dohodnutú výmenu za nákup alebo predaj jednej meny za inú. A to v období medzi dvoma dátumami vopred stanovenými oboma stranami.
Rovnako ako pri výmennom poistení vám neumožňuje ťažiť z možných priaznivých výkyvov mien.
Predstavuje rôzne rezervy, ktoré umožňujú uzavrieť operáciu za dohodnutú cenu, a to s prirážkou (precenenie meny) alebo so zľavou (devalvácia meny).