Model Diamond-Dybvig študuje fenomén bankových transakcií v dôsledku racionálneho správania a očakávaní vkladateľov.
Model Diamond-Dybvig patrí do série štúdií o bankových a menových krízach. Jedným z jej hlavných záverov je, že racionálne správanie vkladateľov môže vytvoriť rovnováhu, v ktorej sa vkladatelia ponáhľajú získať svoje peniaze od bánk spôsobujúcich bankovú krízu. Vyššie uvedené sa predpokladá v prípade absencie zásahu vlády alebo regulačného orgánu.
Pôvod modelu Diamond-Dybvig
Model vytvorili Douglas W. Diamond z Chicagskej univerzity a Philip H. Dybvig z Yale University (vtedy). Vyšla v roku 1993.
Cieľ modelu
Model umožňuje študovať a vysvetliť fenomén bankových prevádzok. Umožňuje tiež predvídať a pomáhať pri navrhovaní intervencií, ktoré pomáhajú znižovať riziko pádu do krízy.
Príklad modelu Diamond-Dybvig
Najjednoduchší model Diamond-Dybvig možno pomocou nástrojov teórie hier opísať ako hru s nasledujúcimi charakteristikami:
- Investori sú dvaja, každý z nich vložil v banke určité množstvo peňazí D.
- Banka investovala peniaze vkladateľov do dlhodobého projektu. Ak je banka nútená zlikvidovať vašu investíciu pred jej uplynutím, získate spolu 2r. Kde D> r> D / 2. Naopak, ak banka môže čakať na splatenie investície, bude schopná získať 2R, kde R> D.
- Existujú dva dátumy, kedy môžu investori vybrať svoje peniaze: dátum 1, pred skončením investície; a dátum 2, po splatnosti investície.
- Nemá existovať žiadna diskontná sadzba.
Teraz sa pozrime na výplaty, ktoré môžu investori získať v každom scenári. Ak obaja investori čerpajú peniaze v deň 1, každý z nich dostane r a hra je na konci. Keď iba jeden z nich čerpá peniaze k dátumu 1, tento investor čerpá D a druhý 2r-D a hra je na konci. Ak ani jeden nevyberie peniaze, idú k dátumu 2 a investičný projekt dospieva.
K dátumu 2. V tento deň, ak sa dvaja investori rozhodnú vybrať svoje peniaze, každý z nich čerpá R a hra je na konci. Ak peniaze vezme iba jeden investor, dostane 2R-D a druhý D, potom je hra koniec. Ak nikto nedostane svoje peniaze, každý dostane R.
Matica výplaty hry
Leugo, môžeme tieto scenáre a akcie predstaviť v platobných maticiach:
Dátum 1
| Akcie A a B | Vytiahni | Nevyberať |
|---|---|---|
| Vytiahni | r, r | D, 2r-D |
| Nevyberať | 2r-D, D | Dátum 2 |
Dátum 2
| Akcie A a B | Vytiahni | Nevyberať |
|---|---|---|
| Vytiahni | R, R | 2R-D, D |
| Nevyberať | D, 2R-D | R, R |
Na vyriešenie hry použijeme takzvanú „spätnú indukciu“. Začneme dátumom 2. V ňom, keďže R> D (a teda 2R-D> R) odstrániť je stratégia, ktorá striktne dominuje v stratégii neodstraňovania. Inými slovami, odstránenie bude vždy pohodlné.
Teraz prechádzame k dátumu 1. Od r
- Obaja dostanú svoje peniaze = r, r
- Žiadne ťahá = R, R
Prvou rovnováhou by bola situácia v bankovej panike. Toto je rovnováha, ktorá vyplýva z racionálnej reakcie jedného investora, ktorý verí, že druhý investor dostane svoje peniaze.
Model neumožňuje ani nezamýšľa presne predpovedať, kedy dôjde k panike banky, ale umožňuje zistiť, či tento scenár existuje a či ide o vyváženú situáciu.