Aktívna správa alebo aktívna investícia je investičný proces, prostredníctvom ktorého správca investičného fondu vyhľadáva a vyberá finančné aktíva na základe svojich vlastných kritérií a analýz s cieľom dosiahnuť vyššie výnosy ako trhové výnosy. Je to opak pasívneho riadenia.
Tento typ riadenia si vyžaduje manažéra s vynikajúcimi analytickými schopnosťami, vysokými znalosťami trhu a skúsenosťami. Jeho hlavným cieľom je byť schopný nájsť investičné príležitosti, ktoré môžu generovať vyššie výnosy ako trh. Tento investičný proces preto vyžaduje viac odhodlania a času ako pasívne riadenie.
Správcovia aktívne spravovaných fondov nakupujú a predávajú aktíva na základe svojich trhových očakávaní, ktoré sa menia, keď si myslia, že zloženie portfólia je vhodné. Vždy s cieľom maximalizovať svoju ziskovosť a / alebo minimalizovať riziká. Na rozdiel od pasívne spravovaných fondov, do ktorých správcovia nemenia podiely, do ktorých investujú, ani svoju váhu. Pokiaľ áno, referenčná hodnota mení svoje zloženie.
Aktívni manažéri, aj keď sa nepokúšajú replikovať index ako v pasívnom hospodárení, pomocou jedného merajú svoj výkon a snažia sa ho prekonať. Používa sa pre akcie aj pre fixný príjem.
Výhody aktívneho riadenia
Toto sú hlavné výhody aktívneho riadenia:
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s Etorom- Zosúladenie záujmov: Manažéri sa budú usilovať dôsledne dosahovať vyššie výnosy ako trh, aby uspokojili záujmy svojich investorov. Ak je riadenie dostatočné, môžu minimalizovať straty v čase krachu na trhoch s akciami.
- Vysoké sledovanie: Manažér má vysokú kontrolu nad investíciami. Preto, ak dôjde k neočakávanej udalosti, reakčná kapacita a rýchlosť sú vysoké.
Nevýhody aktívneho riadenia
Toto sú hlavné nevýhody aktívneho riadenia:
- Vyššie provízie: Kvôli veľkému dopytu, ktorý manažér má, majú provízie tohto typu investičných nástrojov tendenciu mať vyššie provízie ako iné typy pasívnejšieho riadenia.
- Riziko zlých výsledkov: Je možné, že manažér nedosahuje vyššie výnosy ako trh. V takom prípade by sme za nič neplatili vyššie provízie.
Druhy aktívneho riadenia
Aj keď existuje veľa druhov aktívneho riadenia, najznámejšie a najpoužívanejšie stratégie sú:
- Analýza zhora nadol (zhora nadol): Kritériá výberu aktív sa začínajú makroekonomickou analýzou. To znamená, že manažér zváži, ktoré krajiny alebo ekonomiky môžu rásť viac alebo dosahovať lepšie výnosy. Neskôr sa pokúsime predvídať, ktoré sektory týchto ekonomík môžu dosiahnuť lepšie výsledky. V rámci týchto sektorov si aktívni manažéri vyberú tie spoločnosti, o ktorých si myslia, že prinesú fondu najväčší úžitok. Tento typ analýzy sa v praxi vykonáva najčastejšie.
- Analýza zdola nahor (zdola nahor): Je to pravý opak predchádzajúceho prípadu. Aktívni manažéri budú hľadať tie spoločnosti, ktoré podľa ich názoru budú rásť najviac na trhu bez ohľadu na odvetvia alebo krajiny, ako aj v ekonomickom cykle, kde sa nachádzajú, vzhľadom na veľký svet spoločností, ktoré na trhu existujú, a že sú náchylní na to, aby ich mohli manažéri analyzovať, ich úloha sa exponenciálne zvyšuje v obtiažnosti. Preto sa tento typ analýzy v praxi používa menej ako zhora-nadol uvedený vyššie.
Aktívne riadenie v praxi
Pri investovaní do aktívne riadeného investičného fondu je potrebné mať na pamäti, že dosiahnuté výnosy nemusia byť vyššie ako trhové. Pred rozhodnutím o výbere konkrétneho fondu je preto vhodné vykonať historickú analýzu. Inými slovami, uvidíte, ako si fond v minulosti počínal a či bol správca schopný prekonať trh. To nás však nezabezpečuje, že manažér bude aj v budúcnosti naďalej dosahovať lepšie výsledky ako trh.