MiFID - čo to je, definícia a koncept

MIFID (Smernica o trhu s finančnými nástrojmi) je smernica Európskej únie o finančných nástrojoch, ktorá sa snaží chrániť a chrániť investora, okrem podpory hospodárskej súťaže a transparentnosti informácií o investičných produktoch s cieľom prispôsobiť sa rizikovému profilu investora.

Smernica MIFID ustanovuje na finančných trhoch členských štátov Európskej únie homogénny trh, aby mal každý investor rovnakú ochranu, ak koná v ich krajine alebo v inej členskej krajine.

Predpisy nadobudli účinnosť 1. novembra 2008.

Ciele MIFID

MIFID má preto dva základné ciele:

• Chráňte investorov prostredníctvom úplnej a transparentnej úrovne informácií. V tejto súvislosti môžeme zdôrazniť škandál preferovaných spoločností v Španielsku a to, ako boli informácie skryté, s jediným účelom predaja produktu, alebo komplexné finančné produkty kryté hypotekárnou zárukou typu subprime (nekvalitný), ako v prípade USA.
• Podporovať hospodársku súťaž na trhoch, najmä v oblasti regulácie komplexných finančných produktov a kontroly záruk, prostredníctvom existencie centrálnych klíringových stredísk, ktoré regulujú finančné aktivity medzi stranou kupujúcou a stranou predávajúcou.

Zvýšená úroveň ochrany

Úroveň ochrany je založená na týchto pilieroch:

• Regulácia komplexných finančných produktov: V tomto okamihu môžeme zahrnúť finančné deriváty, poistenie výmeny, meny, opcie. Zahrnuté sú tiež akcie, investičné fondy, dôchodkové plány, zmenky, podnikové dlhopisy a verejný dlh, všetko s nižšou mierou zložitosti.

• Klasifikácia zákazníka: Klientov je možné rozdeliť do viacerých kategórií.
  • Maloobchod: Sú väčšinou klientov, ktorí nemajú finančné vedomosti.
  • Profesionáli: Tí, ktorí majú dobrú úroveň vedomostí a skúseností.
  • Oprávnený partner: Identifikovaný s najvyššou úrovňou vedomostí a skúseností. Vo veľkej miere sú to väčšinou veľké subjekty alebo správcovia investícií.

Prispôsobenie finančných produktov klientom

Za účelom poznania profilu klienta a prispôsobenia produktu jeho potrebám sa vykonáva test na vyhodnotenie finančnej situácie investora.

• Test vhodnosti a vhodnosti: Jedná sa o dlhý finančný test na zistenie situácie, skúseností a znalostí klienta. Klient akceptuje investičný profil a zahŕňa stupeň jeho finančnej kultúry. V prípade menej zložitých finančných produktov finančné inštitúcie tento vzorec zvyčajne nepoužívajú.

Poskytnuté informácie

Investorovi je potrebné poskytnúť dva typy informácií:

• Predzmluvné: Táto fáza obsahuje informácie, ktoré sú poskytované investorovi pred uzavretím zmluvy. V ňom sú všetky informácie vyjadrené jasným a transparentným spôsobom, ako sú riziká spojené s produktom a trhom, podmienky a fungovanie finančných produktov, zmluvné doložky alebo krytie a záruky v prípade bankrotu alebo platobnej neschopnosti. finančnej inštitúcie.
• Postzmluvné: Poskytuje sa na informovanie o vývoji finančného produktu, v ktorom môžeme zdôrazniť stanoviská klientov, informačnú brožúru o rozdelení rizík a portfóliu, investičnú politiku, vytvorený zisk alebo stratu, uplatnené provízie alebo dôležité zmeny týkajúce sa produktu.

Nakoniec je potrebné vziať do úvahy, že na konci tohto roku 2016 príde Mifid II, ktorý bude mať prísnejšie ciele, a jeho účelom bude zintenzívnenie určitých opatrení v prospech záujmov investorov a spravodlivej hospodárskej súťaže medzi investori, agenti, ktorí intervenujú na finančných trhoch.