5. decembra oficiálne vstúpila do obehu nová venezuelská mena nazývaná „suverénny bolívar“. Opatrenie uskutočnené vládou predstavuje mnohokrát uskutočnenú reformu uskutočnenú v posledných rokoch s cieľom posilniť slabú a hlboko znehodnotenú menu v dôsledku hyperinflácie a nedostatku rezerv.
Na základe vyššie uvedeného ako základu, v nasledujúcom, sa vyjadríme k príčinám a dôsledkom tejto skutočnosti. To znamená, aké udalosti spôsobili to, čo teraz zažíva venezuelská krajina.
Ako sa to všetko začalo?
Príčiny menového chaosu, v ktorom je Venezuela roky ponorená, sú rôzne a zložité. Môžeme však vyzdvihnúť minimálne dve z nich.
Štrukturálny verejný deficit
Prvým je nepochybne verejný deficit, dôsledok rozhodne expanzívnej fiškálnej politiky založenej na znásobení verejných subjektov na smerovanie výroby v krajine a na všetkých druhoch sociálnych dotácií. Subvencie od garantovaného nájmu po dotované ceny komodít. Výsledkom týchto politík bolo neprimerané zvýšenie výdavkov štátu. Okrem toho samozrejme ekonomika čoraz neefektívnejšia a závislá od pravidelných injekcií z verejných peňazí.
Takto venezuelské hospodárstvo roky zvýrazňovalo svoju slabosť. Rast ceny ropy na medzinárodných trhoch však umožnil financovanie nerovnováh. Týmto spôsobom boli nadmerné výdavky chavistickej hospodárskej politiky do istej miery vyvážené pokračujúcou dodávkou dolárov generovaných „čiernym zlatom“.
Takto dosiahnutý príjem dosiahol v roku 2008 maximum 90 000 miliónov, čo umožnilo udržať mieru ekonomického rastu na úrovni 5% pri súčasnom znížení verejného dlhu a udržaní miernej úrovne inflácie. Povedzme, že mierne, ak ich porovnáme s tými, ktoré boli v krajine registrované v 90. rokoch. Dôsledkom týchto rokov zjavnej bonanzy bol pokles zahraničných investícií, pokles súkromného sektoru a zvýšenie závislosti na rope. Ktorých príjmy predstavovalo 45% z celkového štátu.
Twist: pokles cien ropy
Všetko sa zmenilo po roku 2015, keď ceny ropy začali klesať na medzinárodných trhoch a prepadli sa z ich historického maxima o 77%. Výsledkom bol okamžitý pokles štátnych príjmov. Čo sa nedalo kompenzovať zvýšením daní alebo vyvlastnením súkromných spoločností.
Odvtedy dostali venezuelské orgány tri alternatívne stratégie na vyváženie verejných financií:
- Fiškálna úprava:Prvá, ktorá urobila fiškálnu úpravu, bola pre vládnucu triedu krajiny pravdepodobne neprijateľná. Znamenalo by to znížiť verejné výdavky, a teda zvrátiť dovtedy implementované politiky. Konečné uznanie zlyhania vášho programu.
- Emisný dlh:Realizácia druhej možnosti bola zložitejšia, pretože základnou požiadavkou na to, aby krajina mohla emitovať dlh za prijateľné náklady, je jej schopnosť vytvárať dôveru v medzinárodných investorov. V prvom desaťročí 21. storočia sa niečo úplne stratilo. Dôsledok vykonania mnohých vyvlastnení zahraničných spoločností.
- Speňaženie dlhu:To ponechalo monetizáciu deficitu ako jediný možný spôsob, ktorý, ako uvidíme, skončil z dlhodobého hľadiska skutočnou katastrofou.
Takto sa začala ekonomika krajiny uberať cestou, ktorá sa príliš nelíši od cesty, ktorú si vybrala zlyhajúca Weimarská republika v 20. rokoch: čeliť nedostupným povinnostiam (v prípade Nemecka ukladajú iné krajiny, samotní politici vo Venezuele) , centrálna banka znásobila vydávanie peňazí bez toho, aby toto zvýšenie sprevádzalo proporcionálne zvýšenie produkcie alebo devízové rezervy. Dôsledkom toho bol nadmerný rast ponuky peňazí vzhľadom na skutočný dopyt. Čo, ako naznačujú zákony trhu, môže mať iba jeden možný dôsledok: pokles ceny produktu. V tomto prípade cena meny.
Týmto spôsobom inflácia prudko vzrástla a začal to, čo dnes môžeme nazvať skutočným monetárnym chaosom, pričom sa testovali teórie známe ako Phillipsova krivka. Prvé výrobky, ktoré prakticky zmizli zo života Venezuelčanov, sa prirodzene dovážali. Avšak čoskoro sa nedostatok rozšíril aj na štátnych príslušníkov, pretože došlo k malej diverzifikácii ekonomiky krajiny. A to v dôsledku cenových kontrol vlády, ktorá odrádzala od výroby tým, že nútila podnikateľov predávať za ceny nižšie ako výrobné náklady.
Odvtedy ceny prudko vzrástli, čo viedlo k skutočnému stavu hyperinflácie, kde posledný odhad pripravený agentúrou Bloomberg - vláda už prestala zverejňovať úplné údaje o všeobecnej cenovej hladine - hovorí za posledných dvanásť mesiacov o 43,378%, pričom projekcia 482,153% na budúci rok. Optimistickejšie nie sú ani predpovede MMF. Podľa medzinárodnej organizácie by sa teda inflácia vo Venezuele mohla tento rok uzavrieť na 1 370 000% a v roku 2019 presiahnuť 10 000 000%.
Reformy meny a kryptomeny
Reakcia vlády na menový chaos bola zložitá, niekedy si odporovala a dalo by sa dokonca povedať, že je kontraproduktívna. V posledných rokoch venezuelské orgány uskutočnili sériu menových reforiem, ktoré postupne zlyhali:
- 2008: V tomto roku sa bolívar zmenil na „bolívar fuerte“ (odstránenie 3 núl z nominálnej hodnoty meny)
- 2016: Z obehu boli vynechané bankovky najvyššej nominálnej hodnoty: 100 silných bolívarov. O mesiac neskôr sa obnovila ich platnosť na 1 rok a pol.
- 2018: V máji 2018 bola uvedená nová mena: suverénny bolívar. Tentokrát sa z nominálnej hodnoty odstránia 5 núl.
Posledným výskytom bolívarovskej menovej politiky bolo zavedenie kryptomeny Petro, ktorej hodnota je údajne podložená bohatými ropnými rezervami. Týmto spôsobom by ceny a mzdy boli denominované v stabilnejšej mene a neutrpeli by nepretržité devalvácie, aké sa vyskytovali doteraz.
Problém tohto riešenia - zachrániť evidentný rozpor, ktorý predstavuje oficiálna kryptomena, keď meny tohto typu presne majú svoj dôvod byť v tom, že nie sú kontrolované žiadnou vládou - je ten, že hoci je hodnota petra ekvivalentná, barelu Brentu, je denominovaný v dolároch. Čo znamená, že akýkoľvek pohyb cien ropy smerom nahor nevyhnutne znehodnotí národnú menu. Rovnako skutočnosť, že bolívar nemôže voľne obchodovať na trhoch a že to môže robiť iba s dolárom prostredníctvom petra, nevyvoláva dôveru (cena tejto meny je stanovená na základe uváženia vlády samotnej. ).
Existuje riešenie?
Medzitým sa humanitárna situácia strašne zhoršila. Z dôvodu vážneho nedostatku potravín už z krajiny odišli viac ako 4 milióny ľudí. Vláda sa uchýlila k svojej jedenástej menovej reforme a naďalej sa drží na titulných stránkach noviniek s čoraz extravagantnejšími udalosťami, ako napríklad „plán Conejo“ alebo „národný plán úspor“.
Králičí plán spočíval v požiadaní občanov, aby tieto zvieratá chovali doma a prispievali tak k národnej výrobe potravín. Národný plán úspor zasa povzbudil obyvateľstvo krajiny k nákupu zlatých plechov, kde minimálna mzda nestačí na nákup plechovky tuniaka. To všetko nás vedie k zrejmému záveru, že zlepšenie ekonomiky by bolo bez politickej zmeny prakticky nemožné.
Bude riešenie spočívať v politických zmenách?
Oblasť politiky je, bohužiaľ, mimo rozsahu tejto publikácie. Nad čím si môžeme dovoliť uvažovať.
Ak dnes trpí venezuelské hospodárstvo, nie je to výlučne kvôli ekonomickým faktorom, ale skôr kvôli nefungujúcim politikám. Zvýšená dôležitosť štátu ako ekonomického aktéra, aj keď v prvých rokoch mohla priniesť zjavné výhody, skončila prepojením ekonomiky s politikou tak, že sa dnes zdá byť neoddeliteľnou realitou. Z tohto dôvodu je zbytočné hovoriť o reformách, ktoré by Venezuela mohla uskutočniť, aby mohla napredovať, ak nebudú rozhodovať občania na trhoch, ale byrokrati z ich kancelárií.
To je cena odovzdania kontroly nad ekonomikou politickej triede, a teda vstupu do kruhu zásahov a svojvôle, z ktorého je takmer nemožné sa dostať, pretože len málo vládcov sa ochotne vzdáva už existujúcich kvót moci. získané. Z tohto dôvodu a bez ohľadu na najvýhodnejšie politické riešenie pre krajinu, pokiaľ ide o ekonomické, môžeme zabezpečiť jednu vec: musí nevyhnutne prejsť odpolitizáciou ekonomiky.
