Cenné papiere kryté hypotékou na bývanie (RMBS) Cenné papiere kryté hypotékou na bývanie) sú typom hypotekárneho záložného dlhu, ktorého peňažné toky pochádzajú z bytového dlhu, ako sú hypotéky, pôžičky na nehnuteľnosti a hypotekárne úvery.
Tieto hypotekárne cenné papiere na bývanie sú tvorené súborom hypotekárnych úverov (vo všetkých ich variantoch), ktoré sú následne sekuritizované, aby s nimi bolo možné obchodovať na finančných trhoch. Preto sa stáva aktívnym veľmi málo tekutiny pre banku alebo úverovú inštitúciu cenné papiere, ktoré ponúkajú trhu likviditu, uvoľnenie finančného aktíva, ktoré spotrebúva kapitál z banky a môže ponúknuť návratnosť vyššiu ako hypotéka. Jedným z najdôležitejších dôvodov ich sekuritizácie je, že ide o aktíva, ktoré sa strhávajú z bankovej súvahy. Je to spôsob vyčistenia súvahy, a preto pri výpočte kapitálových pomerov banky požadovaných bankou spotrebujú menej kapitálu. regulačné orgány agentúr.
V tejto chvíli, v poslednej časti procesu sekuritizácie, a poukaz na stupeň (v angličtine Zabezpečené dlhové záväzky, CDO) je dlhový nástroj, v ktorom kolaterál, ktorý kryje prísľub platby, je súbor dlhových nástrojov (v tomto prípade hypotéky), v ktorých môžu byť dokonca aj iné CDO. CDO je úverový derivát.
Je veľmi bežné nájsť CDO so štruktúrou, ktorá sa zobrazuje na nižšie uvedenom diagrame (ide o ten istý príklad, ktorý sme použili, keď sme vysvetlili CDO). Ak existujú rôzne kroky (tranže): prioritný dlh, medziposchodový dlh a akcie. Každý z nich bude na prípad bankrotu alebo zlyhania reagovať iným spôsobom v závislosti od úrovne, v ktorej sa nachádzajú.
- Senior dlh: budú to tí, ktorí majú lepšiu kreditnú kvalitu (hypotéky s vysokým profilom kúpnej sily, stabilná práca atď.), Tí, ktorí majú najmenšie riziko a najbezpečnejšie. Spravidla majú hodnotenie AAA. -> Priemerná ziskovosť 4% (menšie riziko, menšia ziskovosť).
- Dlh medziposchodie: budú o niečo riskantnejšie ako tie predchádzajúce, preto zaplatia vyšší kupón. -> Priemerná ziskovosť 7% (stredné riziko, stredná ziskovosť).
- Akcie: je to krok s najvyšším rizikom. Preto je prvý, kto utrpí straty. Nemá žiadne hodnotenie. -> Vyššia ziskovosť, pri ktorej sa neplatí kupón (väčšie riziko, vyššia ziskovosť).
Ste pripravení investovať na trhoch?
Jeden z najväčších sprostredkovateľov na svete, eToro, sprístupnil investície na finančných trhoch. Teraz môže ktokoľvek investovať do akcií alebo nakupovať zlomky akcií s 0% províziou. Začnite investovať hneď teraz s vkladom iba 200 dolárov. Pamätajte, že je dôležité trénovať investovanie, ale dnes to samozrejme môže urobiť každý.
Váš kapitál je ohrozený. Môžu sa účtovať ďalšie poplatky. Viac informácií nájdete na stocks.eToro.com
Chcem investovať s EtoromRiziká pre investora v RMBS
Jedným z najväčších rizík, ktorým investor v RMBS čelí, je riziko platby vopred.
Dlžníci (tí, ktorí si požičiavajú) majú zvyčajne určitý druh možnosti, ako predvídať celú alebo časť hypotekárneho úveru bez toho, aby im účtovali nejaký druh pokuty. Tieto situácie nastávajú, keď sa vlastníci domu rozhodnú napríklad kúpiť nový dom alebo refinancovať existujúci dlh pri poklese úrokových sadzieb (boli by financované lacnejšie).
V týchto situáciách by nové pôžičky nenahradili existujúce pôžičky v portfóliu pôžičiek, ktoré bolo vytvorené na vytvorenie RMBS. Rizikom pre investora preto je, že pokiaľ ide o splácanie istiny a úrokov dlžníkmi, existuje určitá neistota.
Pokiaľ ide o refinancovanie existujúceho dlhu, úrokové sadzby zohrávajú zásadnú úlohu. Preto majú investori v RMBS a refinančné riziko nemôžu predvídať, či úrokové sadzby budú stúpať alebo klesať.
Všetky riziká spojené s týmto typom investícií budú závisieť od nasledujúcich faktorov:
- Druhy pôžičiek v portfóliu.
- Splatnosť pôžičky.
- Z pevného úroku (v priemere) z portfóliových pôžičiek.
- Geografické umiestnenie pôžičiek. Napríklad nejde o rovnaké pôžičky na bývanie, kde je väčšia pravdepodobnosť búrok alebo zemetrasení, riziko splácania je odlišné od domov, kde sú ďaleko od týchto druhov rizík.