Finančný nástroj - čo to je, definícia a koncept
Finančný nástroj je zmluva medzi dvoma stranami, na základe ktorej vzniká finančné aktívum pre jednu zo strán a finančný záväzok pre druhú stranu.
Zmluva je založená na nákupe a predaji finančného nástroja alebo produktu. Strana, ktorá kúpi finančný nástroj, bude mať finančné aktívum. Preto strana, ktorá predáva finančný nástroj, je tá, ktorá preberá finančný záväzok. Na druhej strane finančné aktíva dávajú kupujúcemu právo na budúci príjem od predávajúceho. Finančný záväzok rovnako zaväzuje vyplatenie tohto príjmu predajcovi finančného nástroja.
Tieto typy zmlúv sú veľmi dôležité pre rast ekonomiky. Pretože je to zdroj financovania pre predávajúcich a pre kupujúcich, zdroj ziskovosti ich investícií.
Finančné nástroje v praxi
Jedným z najznámejších finančných nástrojov sú nástroje s pevným výnosom, napríklad štátny dlhopis. Poďme si teda predstaviť, že chceme kúpiť dlhopis od nemeckého štátu, aby sme pochopili, ako funguje tento typ zmluvy:
- Finančné aktívum: nemecký štátny dlhopis
- Splatnosť: 5 rokov
- Kupón: 2% ročne
- Cena: 1000 eur
Teraz, keď kupujeme nemecký dlhopis, budeme musieť zaplatiť 1 000 eur, aby sme získali finančné aktíva. Výmenou za to máme nárok na návratnosť týchto 1 000 eur investície. Ziskovosť sa preto premieta do 2% ročného výnosu, ktorý dostaneme do vypršania platnosti zmluvy. K tomu je potrebné pripočítať výnos 1 000 eur požičaných na konci 5 rokov.
Nemecká vláda ako predávajúci dlhopisu nadobúda finančné záväzky a je nútená platiť kupujúcemu príjem. Tieto príjmy sú už spomínanými 2% ročne, navyše k vráteniu 1 000 eur na konci 5 rokov. Preto je dlhopis pre nás zdrojom ziskovosti a zdrojom financovania pre nemeckú vládu.
Charakteristika finančného nástroja
Finančné nástroje majú množstvo charakteristík, ktoré ich pomáhajú definovať. Mohli by sme zdôrazniť tri:
- Likvidita: Jedná sa o schopnosť finančného aktíva čo najskôr sa premeniť na peniaze bez toho, aby došlo k strate hodnoty.
- Riziko: Vyplýva to zo záruk, ktoré predávajúci poskytuje na splnenie svojej platobnej povinnosti, aj z doby platnosti zmluvy. Čím vyššia je splatnosť, tým vyššie je riziko. A logicky, nižšie záruky zo strany predávajúceho budú znamenať aj väčšie riziko pre kupujúceho daného aktíva.
- Efektivita nákladov: Každý nákup finančného aktíva so sebou nesie riziko. Ziskovosť je zohľadnením tohto predpokladaného rizika. Čím väčšie je riziko, investor bude požadovať vyššiu návratnosť.
Druhy finančných nástrojov
V rámci finančných nástrojov by sme mohli rozlíšiť dve skupiny: komplexnú a nekomplexnú. Nekomplexné by boli tie, ktoré majú variabilný príjem aj pevný príjem. Keď hovoríme o zložitých nástrojoch, máme na mysli finančné deriváty, ktoré vysvetlíme nižšie:
- Finančné futures: Sú to finančné zmluvy, pri ktorých je výmena určitého finančného aktíva dohodnutá k budúcemu dátumu a za cenu stanovenú vopred. Podmienky týchto zmlúv sú zvyčajne štandardizované.
- Finančné možnosti: Sú to finančné nástroje, ktoré udeľujú právo kupujúcemu a povinnosť predávajúceho uskutočniť transakciu za vopred stanovenú cenu a v konkrétny deň.
- CFD: Nazývajú sa zmluvy o rozdieloch, to znamená dvojstranné zmluvy, kde sa vymieňa rozdiel v cene určitého aktíva. Tento rozdiel sa meria medzi časom otvorenia zmluvy a časom jej ukončenia.
