Banková kríza je situácia, v ktorej jedna alebo viac bánk v krajine alebo regióne trpí vážnymi problémami s likviditou alebo platobnou neschopnosťou súčasne..
Aby sme pochopili jav bankových kríz, je potrebné predtým pochopiť štruktúru súvahy banky. Najrelevantnejšie charakteristiky v tomto ohľade sú:
- Vysoká úroveň pákového efektu: Majitelia vložili iba malú časť peňazí potrebných na chod banky. Zvyšok je financovaný z externých zdrojov.
- Nesúlad termínu: Investície do dlhodobého majetku (pôžičky, hypotéky apod.) Financované v krátkodobom horizonte (termínované vklady, termínované vklady, krátkodobé pôžičky atď.)
Dva hlavné problémy, ktoré charakterizujú bankovú krízu, sú platobná neschopnosť a nelikvidnosť. Aj keď sú zvyčajne veľmi príbuzné, treba ich odlíšiť.
Platobná neschopnosť je spôsobená zhoršením hodnoty majetku banky tak, že nie je možné plniť jej zmluvné záväzky. Inými slovami, ak sú straty, ktoré účtovná jednotka utrpela, väčšie ako jej vlastné zdroje, nebude schopná vrátiť peniaze, ktoré jej požičali jej veritelia. Môže sa to stať z viacerých dôvodov. Hlavnými sú miera platobnej neschopnosti vyššia, ako sa očakávalo, a pokles hodnoty ostatných aktív, ktoré banka má k dispozícii.
Kríza likvidity nastáva, keď banky čelia príliš veľa splatným záväzkom bez toho, aby mali dostatok hotovosti alebo iných likvidných aktív na ich uspokojenie. Môže sa to stať, ak sa veľa vkladateľov rozhodne vybrať svoje vklady súčasne alebo ak banka nedokáže refinancovať ich krátkodobý dlh. V zásade by sa dalo predpokladať, že samotná nelikvidita by nemala viesť banku k bankrotu, pretože ak je účtovná jednotka solventná, s primeranou úrokovou sadzbou by mala byť schopná sama sa refinancovať, aby splácala platby.
V skutočnosti oba problémy idú ruka v ruke. Dôvera je jedným zo základných pilierov bankovníctva s čiastkovými rezervami, a preto sú krízy likvidity často spôsobené krízami solventnosti (realizovanými alebo podozrivými). Inými slovami, keď majú vkladatelia alebo veritelia subjektu podozrenie, že by mohol nastať problém s solventnosťou, pokúsia sa čo najskôr získať peniaze, ktoré im boli zverené, aby neutrpeli žiadnu stratu. Ak budú všetci jednotlivci konať rovnako, vytvorí to bankový chod a banka by mohla zlyhať. Na druhej strane existuje aj možnosť opaku, to znamená v dôsledku problémov s likviditou, že banka je nútená likvidovať nelikvidné aktíva, čo spôsobí pokles ich ceny a nakoniec aj platobnú neschopnosť.
Príčiny bankovej krízy
Už sme videli, ktoré dva dôvody môžu spôsobiť bankové krízy, ale ako sa k tejto situácii dostaneme? Medzi ekonómami neexistuje konsenzus o správaní, ktoré vysvetľuje začiatok týchto kríz, preto predstavíme niektoré z najuznávanejších teórií:
Makroekonomické
Mnoho ľudí považuje makroekonomické faktory za hlavný dôvod bankovej krízy. Dôvodom je to, že spúšťačmi zlyhania bánk je zvyčajne nejaká kombinácia makroekonomických javov, ako je nástup recesie, pokles výmenného kurzu, prudké zvýšenie úrokových sadzieb atď. Tieto „makro“ faktory môžu spôsobiť pokles hodnoty bankových aktív, čo môže viesť k možnej platobnej neschopnosti. K tomu by sme museli pripočítať možné masívne výbery vkladov z dôvodu nedôvery sporiteľov, čo zvyšuje problém na strane likvidity.
Manažéri, regulačné orgány a orgány dohľadu by mali v zásade brať do úvahy možnosť, že sa tieto udalosti stanú, a pripraviť inštitúcie, aby sa nimi zaoberali. V skutočnosti to však nakoniec bude skutočne komplikované z dvoch dôvodov. Po prvé, väčšina udalostí, ktoré sa vyskytnú v ekonomike, sa neriadi normálnym rozdelením, ani ich nemožno úplne určiť na základe minulých informácií, takže použitie historických údajov na ochranu subjektov pred extrémnymi udalosťami nie je úplne platné. Na druhej strane by nadmerná ochrana pred týmito typmi nepriaznivých udalostí mohla v dobrých časoch drasticky znížiť ziskovosť, čo by spôsobilo netrpezlivosť manažérov a akcionárov.
Mikroekonómia
Nasledujúce príčiny sú zamerané na pochopenie udalostí z analýzy častí, ktoré interagujú v entitách:
A) Regulácia a dohľad
Pre mnohých ekonómov môže mať deregulácia sprevádzaná zlým dohľadom zničujúce následky pre bankový systém. Toto vysvetlenie chápe, že pri absencii adekvátnej regulácie majú hospodárske subjekty tendenciu správať sa neuvážene tým, že podstupujú zvýšené riziká.
B) Účtovné štandardy
Účtovné štandardy sa zriedka považujú za jedinú alebo hlavnú príčinu bankovej krízy, sú však často zodpovedné za skrytie a oddialenie problémov s solventnosťou a likviditou v účtovných jednotkách. Konkrétnejšie sa zodpovednosť v tomto zmysle pripisuje prijatiu nových účtovných štandardov, ktoré upúšťajú od tradičného princípu obozretnosti a nahradzujú ho princípom reálnej hodnoty pri odhadovaní hodnoty súvahových aktív, najmä finančných aktív.
C) Vládne zásahy
Vlády niekedy tlačili na banky, aby poskytovali pôžičky niektorým klientom za zvýhodnené úrokové sadzby. Preto niektorí považujú tento typ správania za zintenzívnenie alebo urýchlenie bankových kríz.
D) Morálny hazard a bankové výsady
Ďalšia z možných príčin spomínanej bankovej krízy spočíva v správaní bánk v dôsledku privilegácií poskytovaných štátom. Po prvé, vďaka centrálnej banke banky zabezpečujú, že ich refinančný tok nebude v krátkom čase prerušený. Na druhej strane vlády historicky tiež poskytli záchranu veriteľom subjektov z verejných peňazí. To je dôvod, prečo, keď existuje všeobecná nádej, že žiadna banka nebude môcť zlyhať, alebo ak je pre banky a ich vkladateľov finančná podpora v zložitých časoch príliš jednoduchá, vzniká takzvaný morálny hazard. Asymetrický systém odmien, ktorý generuje pre bankárov (ak to pôjde dobre, veľa vyhrám, ak sa to pokazí, príliš veľa neprehrám) môže podnietiť nadmerné riskovanie.
Banková stratégia a operácie
V mnohých prípadoch môžu byť bankové problémy spôsobené chybami v ich vlastnej stratégii alebo zlyhaním prevádzky. Medzi najčastejšie prevádzkové zlyhania patrí slabé hodnotenie poskytnutých pôžičiek, nadmerné vystavenie úrokom alebo výmenným kurzom, koncentrácia pôžičiek a súvisiacich pôžičiek atď.
Podvod
Podvody boli tiež príčinou niekoľkých veľkých bankových zlyhaní, z ktorých niektoré vyvrcholili vážnymi bankovými krízami. Vysoký pákový efekt bánk znamená, že aj relatívne malé prípady podvodov môžu spôsobiť platobnú neschopnosť. Niektoré slávne príklady podvodného bankového správania sú Venezuela v roku 1994 a Dominikánska republika v roku 2003.
Dôsledky bankovej krízy
Prvým dôsledkom bankových kríz je zvyčajne úverová kríza. Ak bankám chýba likvidita na investovanie, spoločnosti závislé od týchto pôžičiek ťažko získavajú kapitál potrebný na vedenie svojich operácií.
To oslabuje celkový ekonomický systém z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska. Klesajúca likvidita a investície zvyšujú nezamestnanosť, znižujú vládne daňové príjmy a znižujú dôveru investorov aj spotrebiteľov (poškodzovanie akciových trhov, čo zase obmedzuje prístup spoločností ku kapitálu).
Na druhej strane, bankové krízy majú často významné dôsledky aj pre sporiteľov a daňových poplatníkov v krajine. Je to tak preto, lebo vládne kroky, ktoré sa snažia zachrániť finančný sektor, vo všeobecnosti zahŕňajú prevody majetku od daňových poplatníkov do bánk a od sporiteľov do veriteľov. Napríklad rekapitalizácia platobne neschopných bánk predstavuje prevod bohatstva od daňových poplatníkov do bánk a rozsiahle oddlženie prostredníctvom inflácie alebo devalvácie meny predstavuje prevod nákladov na krízu na nominálnych veriteľov.
