Riziko krajiny je riziko, ktoré má krajina v súvislosti s medzinárodnými finančnými operáciami. Ovplyvňuje priame zahraničné investície a zvyčajne sa meria prostredníctvom rizikovej prirážky.
Riziko krajiny určuje, či v danej krajine existuje optimálny investičný scenár alebo nie. Ak je riziko krajiny vysoké, riziko investovania v tejto krajine je vyššie. Ak je riziková prirážka krajiny vysoká, riziko krajiny je vysoké.
Existuje veľa príčin vysokého rizika krajiny, tón politickej, ekonomickej alebo verejnej bezpečnosti bude mať priamy vplyv na rizikovú prémiu tejto krajiny. Z tohto dôvodu, keď si hospodársky subjekt váži priame investície, musí pri rozhodovaní zohľadniť osobitné riziká, ktoré v ňom existujú. Rovnako je potrebné vziať do úvahy aj pri emisii dlhov v tejto krajine, pretože okrem rizika plateného ako emitent investorom sa bude pridávať aj riziko krajiny.
Riziková prirážka ako miera rizika krajiny
Vzťah medzi rizikom krajiny a rizikovou prirážkou sa vysvetľuje ziskovosťou požadovanou investormi na investovanie v danej krajine. Čím je investícia v krajine riskantnejšia, tým vyšší je záujem, o ktorý investori požiadajú, aby požičali peniaze tejto krajine.
Existujú finančné deriváty, ktoré slúžia na ochranu pred rizikom krajiny, ako napríklad swapy na úverové zlyhanie (CDS).
Rizikové faktory
Najdôležitejšie rizikové faktory, ktoré je potrebné v krajine brať do úvahy, sú tieto:
- Analýza:
- Ekonomické úsilie: Kvalita a vierohodnosť makroekonomických údajov krajiny, prostredníctvom ktorých možno vidieť jej úroveň hospodárskej činnosti.
- Politické riziko: Demokratická úroveň inštitúcií, ktoré ich riadia, ako aj súbor politických strán, ktoré tvoria komory zastúpenia.
- Úver:
- Dlh a ukazovatele dlhu predvolené: Dlh krajiny voči zahraničiu a dlh vo vzťahu k HDP.
- Úverový rating: Hodnotenie vašej platobnej schopnosti a platobnej neschopnosti.
- Ukazovatele trhu:
- Prístup k financovaniu od bánk: Stabilita a solventnosť bankového systému.
- Krátkodobé financovanie: Likvidita a prístup k úverom.
- Zľava pre predvolené: Zľavy s komerčnými účinkami v prípade neschopnosti čeliť dlhu, zníženie pokuty.
- Prístup na kapitálový trh: Prístup k financovaniu, rozvoj štruktúr kapitálového trhu a integrácia s inými trhmi.